2024年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、基差定價是現(xiàn)貨買賣雙方均同意，以期貨市場上某月份的該商品期貨價格為計價基礎(chǔ)，再加上買賣雙方事先協(xié)商同意的升貼水作為最終現(xiàn)貨成交價格的交易方式。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:基差定價也稱為基差貿(mào)易。是現(xiàn)貨買賣雙方均同意以期貨市場上某月份的該商品期貨價格為計價基礎(chǔ)，再加上買賣雙方事先協(xié)商同意的升貼水作為最終現(xiàn)貨成交價格的交易方式。

2、國債基差交易的買入基差或者基差多頭策略是（）?！締芜x題】

A.買入現(xiàn)貨國債并賣出國債期貨合約

B.買入現(xiàn)貨國債并買入國債期貨合約

C.賣出現(xiàn)貨國債并賣出國債期貨合約

D.賣出現(xiàn)貨國債并買入國債期貨合約

正確答案:A

答案解析:買入基差(基差多頭)：買入國債現(xiàn)貨，賣出國債期貨，待基差擴大平倉獲利。賣出基差(基差空頭)：賣出國債現(xiàn)貨，買入國債期貨，待基差縮小平倉獲利。選項A正確。

3、外匯掉期交易可以由（）組成。【單選題】

A.外匯遠期+外匯期貨

B.外匯即期+外匯遠期

C.外匯遠期+外匯期權(quán)

D.外匯即期+外匯期貨

正確答案:B

答案解析:根據(jù)起息日不同，外匯掉期交易分為即期對遠期的掉期交易、遠期對遠期的掉期交易和隔夜掉期交易。選項B正確。

4、國債基差交易的利潤來源包括（）。【多選題】

A.持有收益

B.期貨價格變化

C.基差變化

D.現(xiàn)券價格變化

正確答案:A、C

答案解析:基差交易的利潤來源主要來自兩個方面，基差變化和持有收益。選項AC正確。

5、在基差定價交易中，基差賣方風險防范措施包括（）?！径噙x題】

A.制定當價格向不利方向發(fā)展時的止損性點價策略

B.建立合理的基差風險評估和監(jiān)控機制

C.建立嚴格的止損計劃

D.當價格向不利方向發(fā)展時，及時在期貨市場進行相應(yīng)的套期保值交易，鎖住敞口風險

正確答案:B、C

答案解析:基差賣方管理基差變動風險，主要采取的措施包括：（1）建立合理的基差風險評估和監(jiān)控機制；（2）建立嚴格的止損計劃。選項BC正確。AD屬于基差買方措施。

6、在投資期內(nèi)按照某種標準構(gòu)建投資組合，并長期持有的投資策略屬于（）?！締芜x題】

A.被動型投資策略

B.主動型投資策略

C.平穩(wěn)型投資策略

D.進取型投資策略

正確答案:A

答案解析:投資策略總體上可分為主動管理型投資策略與被動型投資策略兩大類。主動管理型投資策略是基于對市場總體情況、行業(yè)輪動和個股表現(xiàn)的分析，試圖通過時點選擇和個別成分股的選擇，低買高賣，不斷調(diào)整資產(chǎn)組合中的資產(chǎn)種類及其持有比例，獲取超越市場平均水平的收益率；被動型投資策略則是指投資者在投資期內(nèi)按照某種標準買進并固定持有一組證券，而不是在頻繁交易中獲取超額利潤。選項A正確。

7、利用股指期貨進行套期保值，在指數(shù)選擇上應(yīng)著重考慮指數(shù)間的相關(guān)性、行業(yè)分布的相似性以及市值的匹配性。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:套期保值選擇，應(yīng)著重考慮指數(shù)間的相關(guān)性、行業(yè)分布的相似性以及市值的匹配性。

8、假設(shè)美元兌澳元的外匯期貨到期還有4個月，當前美元兌歐元匯率為0.8USD/AUD，美國無風險利率為5%，澳大利亞無風險利率為2%，則該外匯期貨合約理論價格為（）。（參考公式：）【單選題】

A.0.808

B.0.782

C.0.824

D.0.792

正確答案:A

答案解析:帶入計算可得：（USD/AUD）。選項A正確。

9、運往中國的大豆到岸價定價模式是（）?！究陀^案例題】

A.CNF價=CBOT大豆1月期貨合約價格+103.55美分/蒲式耳

B.CNF價=CBOT大豆1月期貨合約價格+100美分/蒲式耳

C.CNF價=CBOT大豆1月期貨合約價格+200美分/蒲式耳

D.CNF價=CBOT大豆1月期貨合約價格+300美分/蒲式耳

正確答案:D

答案解析:基差定價方式是采用“期貨價格+升貼水”，CNF升貼水=FOB升貼水+運費=100+200=300美分/蒲式耳；因此，大豆到岸（CNF）價=CBOT大豆1月期貨合約價格+300美分/蒲式耳。選項D正確。

10、基差走弱時，下列說法不正確的是（）?！締芜x題】

A.可能處于正向市場，也可能處于反向市場

B.基差的絕對數(shù)減小

C.賣出套期保值交易存在凈虧損

D.買入套期保值者有凈盈利

正確答案:B

答案解析:正向市場基差為負，基差的絕對值減小時，基差走強；反向市場上基差為正，基差的絕對值減少時，基差走弱。選項B說法不正確。賣出套期保值，基差走弱時虧損；買入套期保值，基差走弱時盈利。