2021年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、如果收益率曲線的曲度變凹，則應(yīng)采取的策略是（）?！径噙x題】

A.賣出中間期限的國(guó)債期貨

B.買入中間期限的國(guó)債期貨

C.買入長(zhǎng)短期限的國(guó)債期貨

D.賣出長(zhǎng)短期限的國(guó)債期貨

正確答案:A、C

答案解析:如果收益率曲線的曲度變凹，則賣出中間期限的國(guó)債期貨、買入長(zhǎng)短期限的國(guó)債期貨；如果曲度變的更凸，則買入中間期限的國(guó)債期貨、賣出長(zhǎng)短期限的國(guó)債期貨。

2、短期國(guó)債期貨定價(jià)公式與不支付紅利的標(biāo)的資產(chǎn)定價(jià)公式一致。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:短期國(guó)債期貨標(biāo)的資產(chǎn)通常是零息債券，沒有持有收益，持有成本也只包括購(gòu)買國(guó)債所需資金的利息成本，因此，其期貨定價(jià)公式與不支付紅利的標(biāo)的資產(chǎn)定價(jià)公式一致。公式為：。

3、“保險(xiǎn)+期貨”運(yùn)作中主要涉及的主體包括（）?！径噙x題】

A.保險(xiǎn)公司

B.投保主體

C.期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)

D.期貨交易所

正確答案:A、B、C

答案解析:“保險(xiǎn)+期貨”運(yùn)作中主要涉及三個(gè)主體：投保主體、保險(xiǎn)公司和期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)。

4、在傳統(tǒng)的“收購(gòu)—儲(chǔ)蓄—銷售”的經(jīng)營(yíng)模式下，很多儲(chǔ)備企業(yè)都面臨的問題是（）?！径噙x題】

A.價(jià)格不穩(wěn)定

B.數(shù)量不充足

C.競(jìng)爭(zhēng)壓力大

D.銷售難

正確答案:A、B、C、D

答案解析:在傳統(tǒng)的“收購(gòu)——儲(chǔ)蓄——銷售”的經(jīng)營(yíng)模式下，很多儲(chǔ)備企業(yè)都面臨著收購(gòu)難（包括價(jià)格不穩(wěn)定、數(shù)量不充足、競(jìng)爭(zhēng)壓力大等）以及銷售難等問題。

5、看漲期權(quán)Delta的取值范圍在（）之間?！締芜x題】

A.-1到0

B.0到1

C.-1到1

D.-2到2

正確答案:B

答案解析:看漲期權(quán)的Delta∈（0，1），看跌期權(quán)的Delta∈（-1，0）。選項(xiàng)B正確。

6、國(guó)內(nèi)大豆壓榨量由去年的（）萬噸提髙到今年的（）萬噸。【客觀案例題】

A.40400 ，40800

B.4040 ， 4480

C.51400 ， 55800

D.5140 ， 5580

正確答案:B

答案解析:由大豆供需平衡表可以看出，國(guó)內(nèi)大豆壓榨量由去年的4040萬噸提髙到今年的4480萬噸。

7、信用違約互換是境外金融市場(chǎng)較為常見的信用風(fēng)險(xiǎn)管理工具，在境內(nèi)，與信用違約互換具有類似結(jié)構(gòu)特征的工具是信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具，主要包括（）。【多選題】

A.信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋合約

B.信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證

C.信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)制度

D.其他用于管理信用風(fēng)險(xiǎn)的信用衍生品

正確答案:A、B、D

答案解析:在境內(nèi)，與信用違約互換具有類似結(jié)構(gòu)特征的工具是信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具，這是利用信用衍生產(chǎn)品來轉(zhuǎn)移、對(duì)沖和分離信用風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)，主要包括信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋合約、信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證及其他用于管理信用風(fēng)險(xiǎn)的信用衍生品。

8、金融衍生品業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)度量是指用（）來反映金融衍生品及其組合的風(fēng)險(xiǎn)高低程度?！締芜x題】

A.技術(shù)分析

B.計(jì)量方法

C.數(shù)量化指標(biāo)

D.波動(dòng)率

正確答案:C

答案解析:金融衍生品業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)度量是指用數(shù)量化指標(biāo)來反映金融衍生品及其組合的風(fēng)險(xiǎn)高低程度。

9、在大豆基差貿(mào)易中，賣方叫價(jià)通常是在（）進(jìn)行?！締芜x題】

A.國(guó)際大豆貿(mào)易商和中國(guó)油廠

B.美國(guó)大豆農(nóng)場(chǎng)主與國(guó)際大豆貿(mào)易商

C.美國(guó)大豆農(nóng)場(chǎng)主和中國(guó)油廠

D.國(guó)際大豆貿(mào)易商與美國(guó)大豆農(nóng)場(chǎng)主和中國(guó)油廠

正確答案:B

答案解析:中美之間的大豆貿(mào)易主要是在美國(guó)豆農(nóng)、美國(guó)貿(mào)易商和中國(guó)油廠三方之間進(jìn)行。美國(guó)豆農(nóng)將大豆賣給貿(mào)易商，主要采取點(diǎn)價(jià)賣貨的方式，即賣方叫價(jià)交易。貿(mào)易商再將大豆賣給中國(guó)油廠。美國(guó)豆農(nóng)的賣方叫價(jià)交易，是農(nóng)民把大豆賣給國(guó)際貿(mào)易商之后，并不馬上確定大豆的賣出價(jià)格，而是對(duì)應(yīng)于CBOT大豆某月期貨合約，雙方協(xié)商確定一個(gè)升貼水，美國(guó)豆農(nóng)在一定期限內(nèi)可以自行選擇“點(diǎn)取”規(guī)定合約的期貨價(jià)格，所點(diǎn)取的期貨合約價(jià)格再加上事先商定的升貼水，即為美國(guó)豆農(nóng)最終得到的大豆銷售價(jià)格。

10、若執(zhí)行價(jià)格為50美元，則期限為1年的歐式看跌期權(quán)的理論價(jià)格為（）美元。[]【客觀案例題】

A.0.26

B.0.27

C.0.28

D.0.29

正確答案:B

答案解析:已知：S=50美元；K=50美元；T=1年；r=0.12；σ=0.1。則，N（-d）=1-N（d）,因此，歐式看跌期權(quán)的理論價(jià)格為：