2020年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、如果投資者持有一個期權多頭組合，則波動率升高，對投資者有利。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:VIX指也稱為恐慌指數(shù)，指數(shù)點位越高代表投資者預期后市波動程度愈加激烈，點位越低代表后市的走勢愈加平穩(wěn)。持有期權多頭組合，波動率升高是有利的。

2、運用模擬法計算VaR的關鍵在于根據(jù)模擬樣本來估計組合的VaR。( )【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:當使用解析法計算VaR遇到困難時，可以運用模擬法。模擬法的關鍵在于模擬出風險因子的各種情景。

3、對于結構化產品中內嵌的奇異期權，說法正確的有（）。【多選題】

A.障礙期權通常比普通期權便宜，其對應結構化產品的參與率相對更高

B.障礙期權是一種路徑依賴期權

C.亞式期權依賴于標的物平均價格，其計算需覆蓋期權的整個存續(xù)期間

D.期權的標的必須明確且只有一種資產

正確答案:A、B

答案解析:奇異期權比常規(guī)期權更復雜，通常是場外交易或嵌入結構債券。奇異期權種類繁多，典型的奇異期權類別包括路徑依賴期權、相關性期權和其他。其中障礙期權和亞式期權屬于路徑依賴期權。選項B正確；與普通期權相比，障礙期權放棄了一部分收益的可能，所以價格更低。選項A正確；亞式期權中平均價格的計算區(qū)間可以不是整個存續(xù)期間。彩虹期權擁有多個標的資產。 選項CD不正確。

4、以數(shù)據(jù)挖掘的方式形成的量化策略主要應用在（）。【多選題】

A.分類模型

B.關聯(lián)模型

C.順序模型

D.聚類模型

正確答案:A、B、C、D

答案解析:目前主要應用的數(shù)據(jù)挖掘模型有分類模型、關聯(lián)模型、順序模型、聚類模型等。

5、投資者需要用（）萬美元購買無風險零息債券?！究陀^案例題】

A.92. 64

B.94. 64

C.96. 64

D.97.27

正確答案:A

答案解析:為確保一年后實現(xiàn)最低的收益少 97.27萬美元，需要購買無風險零息債券：97.27/(1+5%) =92.64萬美元。

6、對于線性模型，如果存在多重共線性，則意味著模型中隨機誤差項的方差互不相同。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:對于線性模型，如果出現(xiàn)異方差，則意味著模型中隨機誤差項的方差互不相同，不是常數(shù)。

7、如果利率變化導致期權價值變化，可以用( )的定義來計算期權的價值變化?！締芜x題】

A.久期

B.凸性

C.δ

D.ρ

正確答案:D

答案解析:如果利率變化，將會導致債券價格變化，也會導致期權價值變化。前者可以用久期和凸性的定義來計算，而后者則可以用普通歐式看漲期權的ρ的定義來計算。

8、為了實現(xiàn)完全對沖風險的目標，甲方需要購入期權（）份?！究陀^案例題】

A.3600

B.4000

C.4300

D.4600

正確答案:B

答案解析:資產組合當前市值1.2億元，對應的指數(shù)點位是100點，而合約乘數(shù)是300元/點，所以若要全部對沖1.2億元市值的資產組合的風險，應買入期權數(shù)：1.2億元/（100×300）=4000張。

9、目前，Shibor報價銀行團由（）家商業(yè)銀行組成?！締芜x題】

A.10

B.15

C.18

D.16

正確答案:C

答案解析:目前，Shibor報價銀行團由18家商業(yè)銀行組成。

10、目前，（）已成為宏觀調控體系的重要組成部分，成為保障供應、穩(wěn)定價格的“緩沖器”、“蓄水池”和“保護傘”。【單選題】

A.進出口

B.國家商品儲備

C.國家債券

D.外匯儲備

正確答案:B

答案解析:在對糧、棉、糖、金屬類產品及礦產資源等重要商品市場進行宏觀調控過程中，國家商品儲備已成為宏觀調控體系的重要組成部分，成為保障供應、穩(wěn)定價格的“緩沖器”、“蓄水池”和“保護傘”。