2024年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、指數(shù)的漲跌會受市場資金流入流出的影響，下列屬于市場資金流入指標(biāo)的是（）。【多選題】

A.定增

B.基金申購數(shù)據(jù)

C.企業(yè)盈利及分紅數(shù)據(jù)

D.IPO

正確答案:B、C

答案解析:反映市場資金流入的指標(biāo)包含投資者數(shù)量、基金申購數(shù)據(jù)、來自滬港通和深港通的資金流入、企業(yè)盈利及分紅數(shù)據(jù)等。選項(xiàng)BC正確。AD屬于反映市場資金流出的指標(biāo)。

2、對期貨價格的宏觀背景分析主要關(guān)注（）?！径噙x題】

A.經(jīng)濟(jì)增長

B.物價穩(wěn)定

C.充分就業(yè)

D.國際收支平衡

正確答案:A、B、C、D

答案解析:一個國家的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)主要包括經(jīng)濟(jì)增長、物價穩(wěn)定、充分就業(yè)和國際收支平衡幾個方面，對于期貨價格的宏觀背景分析也主要關(guān)注這幾個方面。選項(xiàng)ABCD正確。

3、某投資者持有10個Delta=0.6的看漲期權(quán)和8個Delta=-0.5的看跌期權(quán)，若要實(shí)現(xiàn)Delta中性以規(guī)避價格變動風(fēng)險，可進(jìn)行的操作為（）。【多選題】

A.賣出4個Delta=-0.5的看跌期權(quán)

B.買入4個Delta=-0.5的看跌期權(quán)

C.賣空2個單位標(biāo)的資產(chǎn)

D.買入4個Delta=0.5的看漲期權(quán)

正確答案:B、C

答案解析:投資者持有的組合的Delta=10×0.6+8×（-0.5）=2；因此，資產(chǎn)下跌將導(dǎo)致組合價值下跌，要實(shí)現(xiàn)Delta中性，其解決方案包括：（1）再購入4個單位Delta=-0.5標(biāo)的相同的看跌期權(quán)；（2）賣空2個單位標(biāo)的資產(chǎn)。選項(xiàng)BC正確。

4、從國內(nèi)外的經(jīng)驗(yàn)來看，阿爾法策略一般運(yùn)用在（）的市場?！締芜x題】

A.市場效率相對較弱

B.市場效率相對較強(qiáng)

C.成熟的股票

D.較少發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險

正確答案:A

答案解析:投資組合的總體收益可以分為兩部分：一部分來自于市場系統(tǒng)性風(fēng)險相匹配的市場收益（即來自β的收益）；另一部分則來自于投資組合管理者個人操作水平和技巧有關(guān)的高額收益，即超越市場收益部分的超額收益（也稱為獲取的Alpha收益）。從國內(nèi)外的經(jīng)驗(yàn)來看，阿爾法策略一般運(yùn)用在市場效率相對較弱的市場。選項(xiàng)A正確。

5、我國貨幣層次中，廣義貨幣供應(yīng)量M2不包括（）。【單選題】

A.現(xiàn)金

B.活期存款

C.大額定期存款

D.企業(yè)定期存款

正確答案:C

答案解析:M2指銀行存款中的定期存款、儲蓄存款以及各種短期信用工具。M2雖然并不是真正的貨幣，但它們經(jīng)過一定手續(xù)后，能夠轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)的貨幣,從而加大貨幣的供應(yīng)量。M2=M1+準(zhǔn)貨幣（企業(yè)定期存款、自籌基本建設(shè)存款、個人儲蓄存款和其他存款）+可轉(zhuǎn)讓存。選項(xiàng)C正確。

6、保本結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品所配置的固定收益證券在產(chǎn)品到期時價值低于產(chǎn)品本身的初值，因此稱為完全保本結(jié)構(gòu)。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:保本結(jié)構(gòu)通常由固定收益證券和金融衍生品結(jié)構(gòu)構(gòu)成。主要特征有兩點(diǎn)：（1）產(chǎn)品所配置的固定收益證券在產(chǎn)品到期時價值等于產(chǎn)品本身的初值；（2）產(chǎn)品所配置的金融衍生品在產(chǎn)品到期時的最大損失不超過所配置的資金，不會給產(chǎn)品帶來額外虧損。這樣的保本結(jié)構(gòu)稱為完全保本結(jié)構(gòu)，或者100%保本結(jié)構(gòu)。不是低于。

7、假設(shè)當(dāng)前歐元兌美元期貨的價格是1.3600（即1歐元=1.3600美元），合約大小為125000歐元，最小變動價位是0.0001點(diǎn)。那么當(dāng)前合約價格每跳動0.0001點(diǎn)時，合約價值變動（）?！締芜x題】

A.12.5美元

B.12.5歐元

C.13.6歐元

D.13.6美元

正確答案:A

答案解析:合約價格每跳動0.0001點(diǎn)時，合約價值變動0.0001×125000=12.5美元。（歐元/美元外匯期貨合約的合約價值是125000歐元，每個歐元增量單位是0.0001美元）選項(xiàng)A正確。

8、某交易模型開始交易時的初始資金是100.00萬元，每次交易手?jǐn)?shù)固定。交易18次后賬戶資金增長到150.00萬元，第19次交易出現(xiàn)虧損，賬戶資金減少到120.00萬元。第20次交易后，賬戶資金又從最低值120.00萬元增長到了150.00萬元，那么該模型的最大資產(chǎn)回撤值為（）萬元?！締芜x題】

A.20

B.30

C.50

D.150

正確答案:B

答案解析:最大資產(chǎn)回撤值=前期最高點(diǎn)-創(chuàng)新高前的最低點(diǎn)=150-120=30萬元。

9、該公司需要（）人民幣/歐元看跌期權(quán)?！究陀^案例題】

A.買入17手

B.賣出17手

C.買入16手

D.賣出16手

正確答案:A

答案解析:若中標(biāo)公司需在2個月后支付200萬歐元，面臨人民幣貶值，歐元升值風(fēng)險；公司應(yīng)買進(jìn)人民幣／歐元看跌期權(quán)；200萬歐元兌換成人民幣為：200萬歐元/0.1193=1676萬元人民幣，則公司應(yīng)買入期權(quán)合約數(shù)為：1676/100 ≈17手。選項(xiàng)A正確。

10、將合約基準(zhǔn)價記作K，合約結(jié)算價記作S，則乙方賣出該期權(quán)后，其承擔(dān)的支付義務(wù)就是（）。【客觀案例題】

A.max(K-S，0)

B.max(S-K，0)

C.min(K-S，0)

D.min(S-K，0)

正確答案:A

答案解析:從合約條款中乙方義務(wù)可以看出，乙方為看跌期權(quán)的賣方，承擔(dān)的義務(wù)是支付的金額：max（K-S，0）。選項(xiàng)A正確。