2024年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、某機(jī)構(gòu)打算在三個(gè)月后分別投入1000萬(wàn)購(gòu)買等金額的A、B、C股票，這三類股票現(xiàn)在價(jià)格分別是20元、25元、50元。為防止股價(jià)上漲，該機(jī)構(gòu)利用股指期貨進(jìn)行套期保值。假定股指期貨現(xiàn)在的期指為5000點(diǎn)，每點(diǎn)乘數(shù)為300元。三只股票的β系數(shù)分別為1.5，1.3和0.8，則應(yīng)該買進(jìn)（）手股指期貨合約?！究陀^案例題】

A.21

B.25

C.20

D.24

正確答案:D

答案解析:等金額購(gòu)買A、B、C三只股票，則三只股票的資金占總資金的比例都為1/3，股票組合的β系數(shù)=1.5×1/3+1.3×1/3+0.8×1/3=1.2；買進(jìn)期貨合約數(shù)=現(xiàn)貨總價(jià)值×β系數(shù)/（期貨指數(shù)點(diǎn)×每點(diǎn)乘數(shù)）=（30000000×1.2）/(5000×300)=24張。選項(xiàng)D正確。

2、下列關(guān)于期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值的說(shuō)法，正確的有（）?！径噙x題】

A.內(nèi)涵價(jià)值指不考慮交易費(fèi)用和期權(quán)費(fèi)，立即執(zhí)行期權(quán)合約可獲取的收益

B.內(nèi)涵價(jià)值決定了期權(quán)權(quán)利金的大小

C.實(shí)值期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值一定大于虛值期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值

D.虛值期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值小于0。

正確答案:A、B、C

答案解析:虛值期權(quán)，是指內(nèi)涵價(jià)值計(jì)算結(jié)果小于0的期權(quán)，虛值期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值為0。選項(xiàng)ABC正確。

3、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度較快，社會(huì)資金需求旺盛，則市場(chǎng)利率水平（）?！締芜x題】

A.上升

B.下降

C.不變

D.無(wú)規(guī)律

正確答案:A

答案解析:社會(huì)對(duì)資金需求旺盛，則市場(chǎng)利率水平一定是上升的。選項(xiàng)A正確。

4、將廣大投資者資金集中起來(lái)，委托給專業(yè)的投資機(jī)構(gòu)，并通過(guò)商品交易顧問(wèn)（CTA）進(jìn)行期貨和期權(quán)交易，投資者承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)并享受投資收益的一種集合投資方式稱為（）?！締芜x題】

A.共同基金

B.對(duì)沖基金

C.商品投資基金

D.組合基金

正確答案:C

答案解析:商品投資基金，是指廣大投資者將資金集中起來(lái)，委托給專業(yè)的投資機(jī)構(gòu)，并通過(guò)商品交易顧問(wèn)（CTA）進(jìn)行期貨和期權(quán)交易，投資者承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)并享受投資收益的一種集合投資方式。選項(xiàng)C正確。

5、期貨交易中的“杠桿機(jī)制”產(chǎn)生于（）制度。【單選題】

A.當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算

B.強(qiáng)行平倉(cāng)

C.漲跌停板

D.保證金

正確答案:D

答案解析:期貨交易實(shí)行保證金制度，交易者在買賣期貨合約時(shí)按合約價(jià)值的一定比率繳納保證金（一般為5%～15%）作為履約保證，即可進(jìn)行數(shù)倍于保證金的交易。這種以小博大的保證金交易，也被稱為“杠桿交易”。選項(xiàng)D正確。

6、某投資公司持有的證券組合在置信度為95%證券市場(chǎng)正常波動(dòng)情況下的日VaR值為500萬(wàn)元。其含義是（）?！締芜x題】

A.該公司的證券組合在一天內(nèi)由于市場(chǎng)價(jià)格變化而帶來(lái)的最大損失超過(guò)500萬(wàn)元的概率為5%

B.有95%的把握保證該投資公司在下一個(gè)交易日內(nèi)的損失在500萬(wàn)元以上

C.該公司的證券組合在一天內(nèi)由于市場(chǎng)價(jià)格變化而帶來(lái)的最大損失超過(guò)500萬(wàn)元的概率為95%

D.有5%的把握保證該投資公司在下一個(gè)交易日內(nèi)的損失在500萬(wàn)元以內(nèi)

正確答案:A

答案解析:95%的置信水平含義是：該公司的證券組合在一天內(nèi)由于市場(chǎng)價(jià)格變化而帶來(lái)的最大損失超過(guò)500萬(wàn)元的概率為5%?；蛘哒f(shuō)有95%的把握保證該投資公司在下一個(gè)交易日內(nèi)的損失在500萬(wàn)元以內(nèi)。選項(xiàng)A正確。

7、若某投資者買入1份執(zhí)行價(jià)格為1050元/噸的大豆看漲期權(quán)，權(quán)利金為100元/噸；同時(shí)賣出一份執(zhí)行價(jià)格為1080元/噸的大豆看漲期權(quán)，權(quán)利金為90元/噸。則大豆現(xiàn)貨價(jià)格為（）元/噸時(shí)，該投資者達(dá)到盈虧平衡?！締芜x題】

A.1060

B.1070

C.1080

D.1050

正確答案:A

答案解析:買入低執(zhí)行價(jià)看漲期權(quán)，賣出高執(zhí)行價(jià)看漲期權(quán)，屬于牛市價(jià)差期權(quán)。損益平衡點(diǎn)：低執(zhí)行價(jià)+凈權(quán)利金=1050+（100-90）=1060元/噸。此外，可以采用帶入法，權(quán)利金總支出=100-90=10元/噸；當(dāng)大豆現(xiàn)貨價(jià)格為1060元/噸時(shí)，只執(zhí)行第一個(gè)期權(quán)，執(zhí)行期權(quán)盈利：1060-1050=10元/噸，盈虧剛好相抵。選項(xiàng)A正確。

8、關(guān)于期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的職能，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。【多選題】

A.如果交易者一方違約，結(jié)算機(jī)構(gòu)將先代替其承擔(dān)履約責(zé)任，由此可大大降低交易的信用風(fēng)險(xiǎn)

B.每一交易日結(jié)束后，期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)對(duì)會(huì)員的盈虧進(jìn)行計(jì)算

C.結(jié)算會(huì)員及其客戶可以隨時(shí)對(duì)沖合約但也必須征得原始對(duì)手的同意

D.結(jié)算機(jī)構(gòu)擔(dān)保履約，往往是通過(guò)對(duì)會(huì)員保證金的結(jié)算和靜態(tài)監(jiān)控實(shí)現(xiàn)的

正確答案:C、D

答案解析:結(jié)算會(huì)員及其客戶可以隨時(shí)對(duì)沖合約而不必征得原始對(duì)手的同意；結(jié)算機(jī)構(gòu)擔(dān)保履約，往往是通過(guò)對(duì)會(huì)員保證金的結(jié)算和“動(dòng)態(tài)”監(jiān)控實(shí)現(xiàn)的。選項(xiàng)CD說(shuō)法錯(cuò)誤。

9、下列關(guān)于期貨合約每日價(jià)格最大波動(dòng)限制的說(shuō)法，正確的有（）?！径噙x題】

A.每日價(jià)格最大波動(dòng)限制是指期貨合約在一個(gè)交易日中的交易價(jià)格波動(dòng)不得高于或者低于規(guī)定的漲跌幅度

B.漲跌停板一般是以合約上一交易日的結(jié)算價(jià)為基準(zhǔn)確定的

C.商品價(jià)格波動(dòng)越劇烈，商品期貨合約的每日停板額應(yīng)設(shè)置得越小

D.超過(guò)漲跌幅度的報(bào)價(jià)視為無(wú)效，不能成交

正確答案:A、B、D

答案解析:每日價(jià)格最大波動(dòng)限制是指期貨合約在一個(gè)交易日中的交易價(jià)格波動(dòng)不得高于或者低于規(guī)定的漲跌幅度，超過(guò)該漲跌幅度的報(bào)價(jià)將被視為無(wú)效報(bào)價(jià)，不能成交。漲跌停板一般是以合約上一交易日的結(jié)算價(jià)為基準(zhǔn)確定的。一般來(lái)說(shuō)，標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)越頻繁、越劇烈，該商品期貨合約允許的每日價(jià)格最大波動(dòng)幅度就應(yīng)設(shè)置得大一些。選項(xiàng)ABD正確。

10、（）是指交易雙方約定在未來(lái)的某一確定時(shí)間，以確定的價(jià)格買賣一定數(shù)量的某種標(biāo)的資產(chǎn)的合約?！締芜x題】

A.期貨合約

B.遠(yuǎn)期合約

C.互換交易

D.期權(quán)合約

正確答案:B

答案解析:遠(yuǎn)期合約是指交易雙方約定在未來(lái)的某一確定時(shí)間，以確定的價(jià)格買賣一定數(shù)量的某種標(biāo)的資產(chǎn)的合約。選項(xiàng)B正確。