2023年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第二章 期貨及衍生品定價5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、其他條件不變，當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格波動率增大時，該標(biāo)的（）?！締芜x題】

A.看漲期權(quán)多頭和看跌期權(quán)多頭價值同時上升

B.看漲期權(quán)空頭和看跌期權(quán)空頭價值同時上升

C.看漲期權(quán)多頭價值上升，看跌期權(quán)多頭價值下降

D.看漲期權(quán)空頭價值上升，看跌期權(quán)空頭價值下降

正確答案:A

答案解析:標(biāo)的資產(chǎn)價格波動率上升將使得看漲、看跌期權(quán)價格同時上升，即期權(quán)多頭的Vega總為正值。選項(xiàng)A正確。

2、若遠(yuǎn)期價格為（）元（精確到小數(shù)點(diǎn)后一位），則理論上存在套利機(jī)會。【客觀案例題】

A.20.5

B.21.5

C.22.5

D.23.5

正確答案:A、B、C、D

答案解析:不支付收益的投資性資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約價格為：。如果市場價格與理論價格不一致，則存在套利機(jī)會。因此，選項(xiàng)ABCD理論上都存在套利機(jī)會。

3、假設(shè)美元1年期利率為2%，港元1年期利率為4%。目前美元兌港元匯率為8，則1年期美元兌港元期貨價格為（）港元?！締芜x題】

A.8.0000

B.8.1616

C.8.3138

D.7.8431

正確答案:B

答案解析:根據(jù)定價公式，美元兌港元遠(yuǎn)期匯率為：選項(xiàng)B正確。

4、某銅期貨還有120天到期，目前銅的現(xiàn)貨價格為每噸4300元，無風(fēng)險連續(xù)利率為6%，儲存成本為2%，便利收益率為2%，則該銅期貨的理論價格（）元/噸。【單選題】

A.4120.8

B.4123.5

C.4326.5

D.4386.8

正確答案:D

答案解析:每噸螺紋鋼期貨的理論價格為：。選項(xiàng)D正確。

5、該國債的遠(yuǎn)期理論價格是（）元?！究陀^案例題】

A.98.42

B.98.06

C.101.32

D.102.56

正確答案:A

答案解析:國債的價格為：St=96.55+[60/（60+122）]×1.5=97.04元；國債180天內(nèi)付息的現(xiàn)值為：該國債的遠(yuǎn)期理論價格為：元。