2022年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、匯率結構化產品的基本結構包括（）。【多選題】

A.指數貨幣結構

B.雙貨幣結構

C.貨幣聯(lián)結結構

D.貨幣互換結構

正確答案:B、C

答案解析:匯率結構化產品有兩種基本結構，分別是雙貨幣結構和貨幣聯(lián)結結構。

2、某阿爾法對沖基金的經理人目前管理的股票投資組合產品市值為X。該產品的收益率和滬深300指數收益率回歸后得到的表達式如下： 。該經理人只想賺取阿爾法收益。當時滬深300指數期貨合約的點位是Y。以下說法正確的有（）?！径噙x題】

A.從理論上講，該股票組合的α值為0.02

B.若要獲得絕對的阿爾法收益，需將β風險暴露對沖為0

C.只需賣出股指期貨合約X÷（Y ×300) 份進行對沖，即可獲得0.02的阿爾法收益

D.為了獲取阿爾法收益，可能需不斷實時調整股指期貨數量來進行對沖

正確答案:A、B、D

答案解析:；0.02就是α系數，0.7就是β系數。選項C的計算公式錯誤，還需乘以β系數。

3、下列關于敏感性分析的說法正確的有（）?！径噙x題】

A.敏感性分析通常是基于產品定價模型的一階或者二階線性分析

B.如果風險因子變動過大，那么根據敏感性分析得出的結果精確性比較高

C.敏感性分析的主要用途在于讓產品發(fā)行者實時地看到產品風險，并及時的采取對沖方法

D.為了把握對沖操作的效果，也需要敏感性分析

正確答案:A、C、D

答案解析:選項B不正確，如果風險因子變動過大，那么根據敏感性分析得出的結果的精確性比較差。

4、阿爾法策略的實現(xiàn)原理包括（）?！径噙x題】

A.尋找一個具有高額、穩(wěn)定積極收益的投資組合

B.尋找一個具有低風險的投資組合

C.通過賣出相對應的股指期貨合約對沖該投資組合的市場風險系統(tǒng)性風險

D.通過買入相對應的股指期貨合約對沖該投資組合的市場風險系統(tǒng)性風險

正確答案:A、C

答案解析:阿爾法策略的實現(xiàn)原理為：（1）尋找一個具有高額、穩(wěn)定積極收益的投資組合；（2）通過賣出相對應的股指期貨合約對沖該投資組合的市場風險（系統(tǒng)性風險），使組合的β值在投資過程中一直保持為零，從而獲得與市場相關性較低的積極風險收益阿爾法。

5、我國貨幣政策工具主要有（）?！径噙x題】

A.收入政策

B.支出政策

C.公開市場操作

D.存款準備金

正確答案:C、D

答案解析:貨幣政策工具，是中央銀行為達到貨幣政策目標而采取的手段?，F(xiàn)階段，中國貨幣工具主要有：公開市場操作、存款準備金、再貸款與再貼現(xiàn)、利率政策、匯率政策、窗口指導、短期流動性調節(jié)工具（SLO）、中期借貸便利（MLF）、常設借貸便利（SLF） 。

6、情景分析和敏感性分析都是對多因素同時作用的風險分析。( )【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:敏感性分析是單一風險因素分析，而情景分析則是一種多因素同時作用的綜合性影響分析。

7、與大宗商品和其他金融衍生品交易不同，期權交易的核心是關注（）的波動。【單選題】

A.期權價格

B.波動率

C.執(zhí)行價格

D.到期時間

正確答案:B

答案解析:期權交易的核心是關注波動率的波動，因此期權交易也稱為波動率交易。

8、對模型的回歸結果顯示，為0.92，總離差平方和為500，則殘差平方和RSS為（）?！締芜x題】

A.10

B.40

C.80

D.20

正確答案:B

答案解析:帶入公式：，有0.92=1-RSS/500，解得RSS=40。

9、經檢驗后，若多元回歸模型中的一個解釋變量是另一個解釋變量的0.95倍，則該模型中存在（）。【單選題】

A.多重共線性

B.異方差

C.自相關

D.正態(tài)性

正確答案:A

答案解析:多元線性回歸模型中，解釋變量之間不應存在相關關系或函數關系，如果出現(xiàn)則容易產生多重共線性。相關系數越接近于1，則可以認為多重共線性的程度越高。

10、壓力測試是為了衡量（）?！締芜x題】

A.正常風險

B.小概率事件風險

C.大概率事件風險

D.風險價值

正確答案:B

答案解析:壓力測試則可以被看做一些風險因子發(fā)生極端變化情況下的極端情景分析。壓力測試的目的是為了衡量小概率事件的風險。