2022年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、期貨倉單串換的模式包括（）業(yè)務(wù)?！径噙x題】

A.期轉(zhuǎn)現(xiàn)

B.倉單串現(xiàn)貨

C.倉單串倉單

D.現(xiàn)貨串現(xiàn)貨

正確答案:B、C

答案解析:期貨倉單串換通常有兩種模式，分別為：“倉單串現(xiàn)貨”業(yè)務(wù)和“倉單串倉單”業(yè)務(wù)。

2、用1000萬元的90%投資于貨幣市場，6個月的市場利率為6%，6個月后得到利息27萬元。用10%的資金購買執(zhí)行價格為2.650元，期限為6個月的上證50ETF的認(rèn)購期權(quán)，購買價格為0.0645元，如果6個月到期時，上證50ETF價格為2.621，則總金額為（）萬元。【單選題】

A.927

B.1000

C.1027

D.1072

正確答案:A

答案解析:1000萬的90%投資貨幣市場，6個月的本利和為：900+900×6%×6/12=927萬元；1000萬的10%購買看漲期權(quán)，由于市場價格低于執(zhí)行價格，期權(quán)不行權(quán)，虧損全部權(quán)利金。因此最終金額為927萬元。

3、當(dāng)現(xiàn)貨價格高于期貨價格，表示（）。【多選題】

A.基差為正

B.基差為負(fù)

C.現(xiàn)貨升水

D.期貨升水

正確答案:A、C

答案解析:基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格，現(xiàn)貨價格高于期貨價格，基差為正，可稱現(xiàn)貨升水或期貨貼水； 現(xiàn)貨價格低于期貨價格，基差為負(fù)，可稱現(xiàn)貨貼水或期貨升水。

4、對于金融機構(gòu)而言，債券久期D=-0.925，則表示（）?！締芜x題】

A.其他條件不變的情況下，當(dāng)利率水平下降1%時，產(chǎn)品的價值提高0.925元，而金融機構(gòu)也將有0.925元的賬面損失

B.其他條件不變的情況下，當(dāng)利率水平上升1%時，產(chǎn)品的價值提高0.925元，而金融機構(gòu)也將有0.925元的賬面損失

C.其他條件不變的情況下，當(dāng)上證指數(shù)上漲1個指數(shù)點時，產(chǎn)品的價值提高0.925元，而金融機構(gòu)也將有0.925元的賬面損失

D.其他條件不變的情況下，當(dāng)上證指數(shù)下降1個指數(shù)點時，產(chǎn)品的價值提高0.925元，而金融機構(gòu)也將有0.925元的賬面損失

正確答案:A

答案解析:其他條件不變的情況下，當(dāng)利率水平下降1%時，產(chǎn)品的價值提高0.925元，而金融機構(gòu)也將有0.925元的金融損失。

5、若收益率曲線向上傾斜，當(dāng)其向下平移時，投資者可選擇的套利策略有（）?！径噙x題】

A.買入10年期國債期貨，賣出5年期國債期貨

B.買入5年期國債期貨，賣出2年期國債期貨

C.賣出10年期國債期貨，買入5年期國債期貨

D.賣出10年期國債期貨，買入2年期國債期貨

正確答案:A、B

答案解析:當(dāng)收益率曲線向下平移時，國債期貨整體收益率下降，國債期貨價格上升。由于長期國債期貨的久期大于短期國債期貨，則長期國債期貨的價格上漲幅度高于短期國債期貨。因此投資者可以買入較長期國債期貨，賣出較短期國債期貨。選項AB正確。

6、國債市場中，一般以配置需求為主的投資者有（）。【多選題】

A.廣義基金

B.商業(yè)銀行

C.保險機構(gòu)

D.證券公司

正確答案:B、C

答案解析:從交易風(fēng)格上看，國債市場投資者分為以配置為主的機構(gòu)和以需求為主的機構(gòu)。商業(yè)銀行、保險以及境外機構(gòu)一般以配置需求為主。

7、（）可以幫助基金經(jīng)理縮小很多指數(shù)基金與標(biāo)的指數(shù)產(chǎn)生的偏離。【單選題】

A.股指期貨

B.股票期權(quán)

C.股票互換

D.股指互換

正確答案:A

答案解析:由于資產(chǎn)比例的要求，很多指數(shù)基金（不包括ETF）最多只能保持一定比例的股票投資，而無法100%跟蹤相應(yīng)的標(biāo)的指數(shù)。這是很多指數(shù)基金與標(biāo)的指數(shù)產(chǎn)生偏離的一個重要原因。股指期貨可以幫助基金經(jīng)理縮小這種偏離。

8、至5月底前，該企業(yè)的庫存風(fēng)險水平（即風(fēng)險敞口）為（）噸。[參考公式：風(fēng)險敞口 =期末庫存水平+當(dāng)期采購量-當(dāng)期銷售量]【客觀案例題】

A.20000

B.30000

C.32000

D.38000

正確答案:C

答案解析:至5月底前企業(yè)風(fēng)險敞口=20000噸+10000噸+10000噸-8000噸=32000噸。

9、基差交易在實際操作過程中涉及到的風(fēng)險主要包括（）【多選題】

A.基差風(fēng)險

B.保證金風(fēng)險

C.流動性風(fēng)險

D.購買力風(fēng)險

正確答案:A、B、C

答案解析:基差交易在實際操作過程中主要涉及以下風(fēng)險：基差風(fēng)險、保證金風(fēng)險、流動性風(fēng)險。

10、從事金融衍生品交易相關(guān)業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)，當(dāng)其建立了衍生品頭寸或者其他金融產(chǎn)品頭寸時，就會面臨一定的風(fēng)險。( )【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:從事金融衍生品交易相關(guān)業(yè)務(wù)金融機構(gòu)，無論是利用衍生品進行風(fēng)險對沖，還是利用衍生品進行產(chǎn)品創(chuàng)新，只要建立了衍生品頭寸或者其他金融產(chǎn)品頭寸，都將面臨各方面的風(fēng)險。