2022年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、只要是單個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子發(fā)生變動(dòng)，無論其變動(dòng)范圍大小，敏感性分析得出的數(shù)字都是有意義的。( )【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:敏感性分析通常都是基于產(chǎn)品定價(jià)模型的一階或者二階線性分析，所以得出的數(shù)字通常在風(fēng)險(xiǎn)因子變動(dòng)小范圍內(nèi)時(shí)才有意義，特別是對(duì)于含有期權(quán)這種非線性衍生品的產(chǎn)品而言。如果風(fēng)險(xiǎn)因子變動(dòng)過大，那么根據(jù)敏感性分析得出的結(jié)果的精確性就比較差。

2、樣本“可決系數(shù)”的計(jì)算公式是（）?！締芜x題】

A.

B.

C.

D.

正確答案:B

答案解析:擬合優(yōu)度是反映回歸直線與樣本觀察值擬合程度的量，又稱樣本“可決系數(shù)”，常用表示，其計(jì)算公式為：。

3、假設(shè)產(chǎn)品以面值發(fā)行，那么相對(duì)期初，期末指數(shù)（），才能使投資者不承受虧損。【客觀案例題】

A.至少上漲12.67%

B.至少上漲16.67%

C.至少下跌12.67%

D.至少下跌16.67%

正確答案:D

答案解析:要使投資者在期末不承受損失，則到期收回價(jià)值至少是產(chǎn)品的面值，則有：面值=面值× [ 80% + 120%× max (0，-指數(shù)收益率)]；整理得到 1=80%+120%× max(0，-指數(shù)收益率），從而有：max（0，-指數(shù)收益率）=16.67%，得出指數(shù)收益率=-16.67%。因此，只有指數(shù)下跌16.67%，甚至更多時(shí)，投資者才不會(huì)承受虧損。選項(xiàng)D正確。

4、從事金融衍生品交易相關(guān)業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，當(dāng)其建立了衍生品頭寸或者其他金融產(chǎn)品頭寸時(shí)，就會(huì)面臨一定的風(fēng)險(xiǎn)。( )【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:從事金融衍生品交易相關(guān)業(yè)務(wù)金融機(jī)構(gòu)，無論是利用衍生品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖，還是利用衍生品進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新，只要建立了衍生品頭寸或者其他金融產(chǎn)品頭寸，都將面臨各方面的風(fēng)險(xiǎn)。

5、假設(shè)當(dāng)前即期利率曲線正常，如果預(yù)期曲線將變陡，則應(yīng)（）。【單選題】

A.買入短期國債，賣出長(zhǎng)期國債

B.賣出短期國債，買入長(zhǎng)期國債

C.進(jìn)行收取浮動(dòng)利率、支付固定利率的利率互換

D.進(jìn)行收取固定利率、支付浮動(dòng)利率的利率互換

正確答案:A

答案解析:當(dāng)收益率曲線斜率增加時(shí)，即長(zhǎng)期利率上漲幅度高于短期利率或長(zhǎng)期利率下跌幅度小于短期利率，應(yīng)賣出長(zhǎng)期國債期貨，買入短期國債期貨。

6、美國商品交易委員會(huì)持倉報(bào)告中，商業(yè)持倉指的是（）的持倉?！径噙x題】

A.生產(chǎn)商

B.貿(mào)易商

C.加工企業(yè)

D.用戶

正確答案:A、B、C、D

答案解析:CFTC持倉報(bào)告可以分為商業(yè)持倉和非商業(yè)持倉兩大類。商業(yè)持倉指的是生產(chǎn)商、貿(mào)易商、加工企業(yè)和用戶這一類持倉。

7、下列各項(xiàng)財(cái)政支出中，屬于資本性支出的是（）?！径噙x題】

A.經(jīng)常性轉(zhuǎn)移

B.日常性支出

C.基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)支出

D.政府儲(chǔ)備物資的購買

正確答案:C、D

答案解析:財(cái)政支出可以分為兩部分：一部分是經(jīng)常性支出，包括政府的日常性支出、公共消費(fèi)產(chǎn)品的購買、經(jīng)常性轉(zhuǎn)移等；另一部分是資本性支出，包括政府在基礎(chǔ)設(shè)施上的投資、環(huán)境改善方面的投資以及政府儲(chǔ)備物資的購買。選項(xiàng)CD正確。

8、根據(jù)產(chǎn)品贖回條款，該產(chǎn)品（）?！究陀^案例題】

A.投資者收回100%的本金并獲得12%的票面息率

B.應(yīng)轉(zhuǎn)為X股票

C.應(yīng)轉(zhuǎn)為Y股票

D.應(yīng)轉(zhuǎn)為Z股票

正確答案:D

答案解析:在三種股票中，X股票跌幅=(68.96-80.50)/80.50=-14.34%；Y 股票跌幅= (42.48-45.20)/45.20=-6. 02% ；Z股票跌幅=(15.36-28.60)/28.60=-46.29%。Z股票表現(xiàn)最差，根據(jù)條款可知，該產(chǎn)品應(yīng)轉(zhuǎn)為Z股票。

9、套期保值后總損益為（）元?！究陀^案例題】

A.103861.72

B.-103861.72

C.1120461.72

D.-1120461.72

正確答案:A

答案解析:期貨市場(chǎng)損益：（0.11772-0.10486）×5手×100萬人民幣=64300歐元，即人民幣：64300×9.5204=612161.72元；現(xiàn)貨市場(chǎng)損益：50萬歐元×（8.5038-9.5204）=-508300元；套期保值后總損益為：612161.72-508300=103861.72元。

10、160天后，標(biāo)普500指數(shù)為1204.10點(diǎn)，新的利率期限結(jié)構(gòu)如下表所示：該投資者持有的互換合約的價(jià)值是（）萬美元?！究陀^案例題】

A.1.0462

B.2.4300

C.1.0219

D.2.0681

正確答案:B

答案解析:根據(jù)定價(jià)公式，固定利率為：，半年的利率為0.0315；假設(shè)名義本金為1美元，160天后固定利率債券的價(jià)格為：0.0315 ×（0.9970+0.9662+0.9331+0.9022）+1 ×0.9022=1.0219（美元）。其次，計(jì)算權(quán)益部分的價(jià)值： 美元。最后，由于合約名義本金為100萬美元，則對(duì)于該投資者來說其價(jià)值為（1.0462-1.0219）×100=2.43（萬美元）。