2022年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場基礎(chǔ)知識》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、某證券投資基金利用S&P500指數(shù)期貨交易規(guī)避股市投資的風(fēng)險。在9月21日其手中的股票組合現(xiàn)值為2.65億美元。由于預(yù)計后市看跌，該基金賣出了395張12月S&P500指數(shù)期貨合約。9月21日時S&P500指數(shù)為2400點，12月到期的S&P500指數(shù)期貨合約為2420點。12月10日，現(xiàn)指下跌220點，期指下跌240點，該基金的股票組合下跌了8%，該基金此時的損益狀況（該基金股票組合與S&PS00指數(shù)的β系數(shù)為0.9）為（）?！究陀^案例題】

A.盈虧相抵，不賠不賺

B.盈利0.025億美元

C.虧損0.05億美元

D.盈利0.05億美元

正確答案:B

答案解析:賣出期貨合約數(shù)=現(xiàn)貨總價值×β系數(shù)/（期貨指數(shù)點×每點乘數(shù)），帶入公式，395張=2.65億美元×0.9/（2420點×每點乘數(shù)），可計算出合約乘數(shù)為250美元/點；現(xiàn)貨市場：基金下跌8%，因此基金股票組合虧損為：8%×2.65億=0.212億美元；期貨市場：由于是賣出套期保值，期貨合約指數(shù)下跌240點，因此期貨盈利為，240點/張×250美元/點×395張=0.237億美元；兩市場綜合，則基金總共盈利為0.237-0.212=0.025億美元。

2、期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化的作用是（）?！径噙x題】

A.使期貨合約連續(xù)買賣更加便利

B.使之具有很強的市場流動性

C.提高了交易效率

D.雖然降低了交易成本但交易過程變得繁瑣了

正確答案:A、B、C

答案解析:期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化使期貨合約的連續(xù)買賣更加便利，并使之具有很強的市場流動性，極大地簡化了交易過程，降低了交易成本，提高了交易效率。

3、用來衡量期權(quán)到期前，標(biāo)的物價格需要變動多少百分比才能讓期權(quán)投資者在到期日實現(xiàn)損益平衡的指標(biāo)是（）?！締芜x題】

A.時間價值

B.隱含波動率

C.溢價率

D.杠桿比例

正確答案:C

答案解析:溢價率用來衡量期權(quán)到期前，標(biāo)的物價格需要變動多少百分比才能讓期權(quán)投資者在到期日實現(xiàn)損益平衡。溢價率衡量期權(quán)風(fēng)險高低，該值越高，實現(xiàn)損益平衡越不容易，投資風(fēng)險越高。選項C正確。

4、滬深300股指期貨的當(dāng)日結(jié)算價是指某一期貨合約的（）?！締芜x題】

A.收盤價

B.最后一小時成交量加權(quán)平均價

C.最后兩小時成交價格的算術(shù)平均價

D.全天成交量的加權(quán)平均價

正確答案:B

答案解析:滬深300股指期貨當(dāng)日結(jié)算價是某一期貨合約最后一小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均價。

5、下列關(guān)于人民幣外匯貨幣掉期的說法，正確的是（）。【多選題】

A.按照本金交換方向，互換多頭為期初支付外幣、期末收入外幣

B.買方利息現(xiàn)金流為支付外幣利息，收入本幣利息

C.按照本金交換方向，互換空頭為期初收入外幣、期末支付外幣

D.賣方利息現(xiàn)金流為收取外幣利息，支付本幣利息

正確答案:B、D

答案解析:人民幣外匯貨幣掉期的貨幣對，以美元、港元、日元、歐元、英鎊、澳元等外幣為基準(zhǔn)貨幣，人民幣為計價貨幣。按照本金交換方向，期初收入外幣、期末支付外幣的一方為買方，即互換多頭；期初支付外幣、期末收入外幣的一方為賣方，即互換空頭。買方利息現(xiàn)金流為支付外幣利息，收入本幣利息；賣方利息現(xiàn)金流為收取外幣利息，支付本幣利息。選項BD正確。

6、某投資者擁有敲定價格為840美分/蒲式耳的3月大豆看漲期權(quán)，最新的3月大豆成交價格為839.25美分/蒲式耳。那么，該投資者擁有的期權(quán)屬于（）?！締芜x題】

A.實值期權(quán)

B.深度實值期權(quán)

C.虛值期權(quán)

D.深度虛值期權(quán)

正確答案:C

答案解析:看漲期權(quán)內(nèi)在價值=Max（S-K，0），S為標(biāo)的資產(chǎn)價格，K為執(zhí)行價格。內(nèi)在價值計算結(jié)果為：839.25-840=-0.75美分/蒲式耳；計算結(jié)果小于0 ，則該期權(quán)為虛值期權(quán)。選項C正確。

7、在直接標(biāo)價法下，外國貨幣的數(shù)額固定不變，本國貨幣的數(shù)額則隨著（）的變化而改變?！径噙x題】

A.外國貨幣幣值

B.美元幣值

C.本國貨幣匯率

D.本國貨幣幣值

正確答案:A、D

答案解析:直接標(biāo)價法，是指以本幣表示外幣的價格,即以一定單位（1、100或1 000個單位）的外國貨幣作為標(biāo)準(zhǔn),折算為一定數(shù)額本國貨幣的標(biāo)價方法。在直接標(biāo)價法下，外國貨幣的數(shù)額固定不變，本國貨幣的數(shù)額則隨著外國貨幣或本國貨幣幣值的變化而改變。選項AD正確。

8、某投資者做恒生指數(shù)期貨投資，以22500點買入3份合約，在22800點時全部賣出平倉，已知合約乘數(shù)為50港元／點，則該投資者的盈虧情況為（）?！締芜x題】

A.盈利15000港元

B.虧損15000港元

C.盈利45000港元

D.虧損45000港元

正確答案:C

答案解析:以22500點買入，以22800點賣出，則投資者盈利為：（22800-22500）×50×3=45000（港元）。

9、做市商制度，是以做市商報價形成交易價格、驅(qū)動交易發(fā)展的期貨交易方式。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:做市商，是指經(jīng)交易所認(rèn)可，為指定品種的期貨、期權(quán)合約提供雙邊報價等服務(wù)的法人或者非法人組織。做市商制度，就是以做市商報價形成交易價格、驅(qū)動交易發(fā)展的期貨交易方式。

10、通常情況，股指期貨價格波動要小于利率期貨。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:與利率期貨相比，由于股價指數(shù)波動大于債券，而期貨價格與標(biāo)的資產(chǎn)價格緊密相關(guān)，股指期貨價格波動要大于利率期貨。