2022年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編每天為您準(zhǔn)備了5道每日一練題目（附答案解析），一步一步陪你備考，每一次練習(xí)的成功，都會淋漓盡致的反映在分?jǐn)?shù)上。一起加油前行。

1、當(dāng)投資者看好股票市場時，應(yīng)減少股指期貨多頭持倉，同時加大股票資產(chǎn)比重。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置往往利用發(fā)現(xiàn)的資本市場機(jī)會來修正戰(zhàn)略性資產(chǎn)配罝，如預(yù)期股票價格上漲時增持股票（相應(yīng)減少債券比例）。當(dāng)投資者看好股票市場時，預(yù)期股票價格在未來會上漲，所以應(yīng)該加大股票資產(chǎn)比重，并増加股指期貨多頭持倉。

2、該收益増強(qiáng)型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)在票據(jù)中嵌入了（）合約?！究陀^案例題】

A.看漲期權(quán) 

B.看跌期權(quán) 

C.價值為負(fù)的股指期貨 

D.價值為正的股指期貨

正確答案:A

答案解析:從票據(jù)贖回條款可以看出，當(dāng)指數(shù)期末值比期初值有所上升時，則投資者回收的資金會降低；則產(chǎn)品嵌入了以標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)為標(biāo)的的看漲期權(quán)空頭，同時來獲得較高的息票率。

3、在測度期權(quán)價格風(fēng)險的常用指標(biāo)中，Rho值用來衡量（）?！締芜x題】

A.時間變動的風(fēng)險

B.利率變動的風(fēng)險

C.標(biāo)的資產(chǎn)價格變動的風(fēng)險

D.波動率變動的風(fēng)險

正確答案:B

答案解析:我們常用希臘值來測度期權(quán)價格風(fēng)險。Delta是用來衡量標(biāo)的資產(chǎn)價格發(fā)生1單位變化時，期權(quán)價值的變化量；Gamma是衡量標(biāo)的資產(chǎn)價格發(fā)生1單位變化時，期權(quán)Delta的變化量；Theta是期權(quán)價格的變動相對于時間變化的比率；Vega是衡量波動率變化1單位時，期權(quán)理論價值的變化量；Rho是衡量利率變化1單位時，期權(quán)理論價值的變化量。因此選項B正確。

4、一元線性回歸模型的基本假定有（）。【多選題】

A.隨機(jī)項獨立同分布

B.隨機(jī)項獨立但不同分布

C.隨機(jī)項互不相關(guān)

D.隨機(jī)項與自變量的任意觀測值不相關(guān)

正確答案:A、C、D

答案解析:一元線性回歸模型的基本假定包括：（1）每個隨機(jī)項獨立同分布，服從正態(tài)分布的隨機(jī)變量，期望值為零，方差為常數(shù)；（2）每個隨機(jī)項均互不相關(guān)；（3）隨機(jī)項與自變量的任一觀察值不相關(guān)。選項B不屬于此范圍。

5、如果中國大豆進(jìn)口商最終點價確定的CB0T大豆1月期貨合均約價為900美分/蒲式耳，那么到達(dá)中國港口的大豆到岸(CNF)價為（）美元/噸。 (大豆單位換算系數(shù)=0.367433蒲式耳/噸）【客觀案例題】

A. 421

B.431

C.441

D. 451

正確答案:C

答案解析:CNF升貼水=FOB升貼水+運(yùn)費=100+200=300美分/蒲式耳；根據(jù)基差定價交易公式，大豆到岸（CNF）價=(900美分/蒲式耳+300美分/蒲式耳）×0.367433蒲式耳/噸≈441美元/噸。