2022年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編每天為您準(zhǔn)備了5道每日一練題目（附答案解析），一步一步陪你備考，每一次練習(xí)的成功，都會淋漓盡致的反映在分?jǐn)?shù)上。一起加油前行。

1、某金融機構(gòu)作為普通看漲期權(quán)的賣方，如果合同終止時期貨的價格上漲了，那么雙方的義務(wù)是（）?！径噙x題】

A.金融機構(gòu)在合約終止日期向?qū)Ψ街Ц叮汉霞s規(guī)模×(結(jié)算價格-基準(zhǔn)價格)

B.金融機構(gòu)在合約起始日期向?qū)Ψ街Ц叮簷?quán)利金

C.對方在合約終止日期向金融機構(gòu)支付：合約規(guī)?！?結(jié)算價格-基準(zhǔn)價格)

D.對方在合約起始日期向金融機構(gòu)支付：權(quán)利金

正確答案:A、D

答案解析:金融機構(gòu)作為看漲期權(quán)的賣方，則對方需向金融機構(gòu)支付權(quán)利金；同時金融機構(gòu)在賣出這款期權(quán)產(chǎn)品之后，將面臨或有支付風(fēng)險。如果在合同終止日，期貨的價格上漲了，則金融機構(gòu)應(yīng)向?qū)Ψ教峁┭a償。選項AD正確。

2、對某種國債進行賣出套期保值，套期保值比例為1.0338。初始套期保值時國債的現(xiàn)券凈價為104元，期貨價格是96元。套期保值結(jié)束時，國債現(xiàn)貨凈價是101元，期貨價格是93元，現(xiàn)券的持有收益是1元。套期保值總損益是（）元?！締芜x題】

A.0.9019

B.1.0000

C.1.0338

D.0.8986

正確答案:D

答案解析:套期保值總的盈虧：（96-93）+（101-104）×1.0338+1=0.8986元。

3、以下關(guān)于阿爾法策略說法正確的是（）。【客觀案例題】

A.可將股票組合的β值調(diào)整為0

B.可以用股指期貨對沖市場非系統(tǒng)性風(fēng)險

C.可以用股指期貨對沖市場系統(tǒng)性風(fēng)險

D.通過做多股票和做空股指期貨分別賺取市場收益和股票超額收益

正確答案:A、C

答案解析:阿爾法策略的實現(xiàn)原理并不復(fù)雜：首先是尋找一個具有高額、穩(wěn)定積極收益的投資組合，然后通過賣出相對應(yīng)的股指期貨合約對沖該投資組合的市場風(fēng)險（系統(tǒng)性風(fēng)險），使組合的β值在投資過程中一直保持為零，從而獲得與市場相關(guān)性較低的積極風(fēng)險收益AlPha。

4、根據(jù)判斷，下列的相關(guān)系數(shù)值錯誤的是（）?！締芜x題】

A.1.25

B.-0.86

C.0

D.0.78

正確答案:A

答案解析:相關(guān)系數(shù)r的取值范圍為：-1≤r≤1。選項A不屬于此范圍。

5、只有在反向市場上，隨著期貨合約的到期臨近，持倉費逐漸減少，基差才會趨于零。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:并不是只有在反向市場?；?現(xiàn)貨價格-期貨價格，隨著交割月的臨近，持倉費將降至零，期貨價格和現(xiàn)貨價格將趨同，即基差為0。