2022年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、投資者購買了一份期限為6個月的滬深300指數(shù)遠期合約，指數(shù)為3000點，年股息連續(xù)收益率為2%，無風險收益率為5%，則該遠期合約的理論點位是（）點?！締芜x題】

A.3045.3

B.3068.3

C.3150.2

D.3215.6

正確答案:A

答案解析:該遠期合約的理論點位為：。

2、持有成本理論是以（）為中心，分析期貨市場的機制，論證期貨交易對供求關(guān)系產(chǎn)生的積極影響，并逐漸運用到對金融期貨的定價上來。【單選題】

A.融資利息

B.倉儲費用

C.風險溢價

D.持有收益

正確答案:B

答案解析:持有成本理論理論以商品持有（倉儲）為中心，分析期貨市場的機制，論證期貨交易對供求關(guān)系產(chǎn)生的積極影響，并逐漸運用到對金融期貨的定價上來。

3、程序化交易中，使用未來函數(shù)造成的后果可能有（）?！径噙x題】

A.買賣信號消失

B.實際收益明顯低于回測收益

C.提高盈利能力

D.精確回測結(jié)果

正確答案:A、B

答案解析:“未來函數(shù)”是指可能引用未來數(shù)據(jù)的函數(shù)，即引用或利用當時還沒有發(fā)生的數(shù)據(jù)對之前發(fā)出的判斷進行修正的函數(shù)。具體地說，就是本周期結(jié)束后顯示的指標值和買賣提示信號，可能在引入新的數(shù)據(jù)后改變位置或者干脆消失。模型策略中一旦使用了未來函數(shù)而出現(xiàn)信號閃爍，則實盤中模型會不斷開平倉。但在用歷史數(shù)據(jù)測試時只會有一次信號出現(xiàn)，導(dǎo)致實盤交易結(jié)果和測試結(jié)果會有很大差異。

4、5月，滬銅期貨10月合約價格高于8月合約。銅生產(chǎn)商采取了"開倉賣出2000噸8月期銅，同時開倉買入1000噸10月期銅"的交易策略。這是該生產(chǎn)商基于（）作出的決策?！締芜x題】

A.計劃8月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過大

B.計劃10月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過小

C.計劃8月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過小

D.計劃10月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過大

正確答案:C

答案解析:投資者“開倉賣出2000噸8月期銅，同時開倉買入1000噸10月期銅"，這筆交易可拆分為兩部分：一部分是單邊開倉賣出1000噸8月期銅；一部分是，1000噸銅期貨跨期套利。操作原因是，計劃8月賣出1000噸現(xiàn)貨，擔心價格下跌，通過期貨市場做賣出1000噸的套期保值；8月合約價格低于10月合約，若價差小于正常水平，則預(yù)期未來將擴大，因此進行買入套利，即賣出8月合約，買入10月合約。選項C正確。

5、美國勞工部勞動統(tǒng)計局一般在每月第（）個星期五發(fā)布非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)?！締芜x題】

A.1

B.2

C.3

D.4

正確答案:A

答案解析:美國勞工部勞動統(tǒng)計局每月發(fā)布的“非農(nóng)就業(yè)”數(shù)據(jù)也是重要的經(jīng)濟數(shù)據(jù)之一。非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)一般在每月第1個星期五發(fā)布。

6、促使我國豆油價格走高的產(chǎn)業(yè)政策因素是（）?！締芜x題】

A.降低豆油生產(chǎn)企業(yè)貸款利率

B.提高對國內(nèi)大豆種植的補貼

C.放松對豆油進口的限制

D.對進口大豆征收高關(guān)稅

正確答案:D

答案解析:貸款利率降低，即降低企業(yè)融資成本，有利于企業(yè)擴大再生產(chǎn)，從而提高了豆油的供應(yīng)量，對豆油價格利空；選項A不正確；提高補貼，會提高農(nóng)民種植大豆的積極性，有利于大豆產(chǎn)量的增加，從而降低豆油的生產(chǎn)成本，對豆油價格利空；選項B不正確；放松對豆油進口的限制，會使豆油進口量上升，從而提高國內(nèi)豆油的供應(yīng)，利空豆油價格；選項C不正確；選項D，提高了大豆進口的成本，利多豆油價格；選項D正確。

7、物價總水平通常用價格指數(shù)來衡量。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:物價總水平是指商品和服務(wù)的價格經(jīng)過加權(quán)后的平均價格，通常用價格指數(shù)來衡量。

8、其他條件不變，當標的資產(chǎn)價格波動率增大時，該標的（）。【單選題】

A.看漲期權(quán)多頭和看跌期權(quán)多頭價值同時上升

B.看漲期權(quán)空頭和看跌期權(quán)空頭價值同時上升

C.看漲期權(quán)多頭價值上升，看跌期權(quán)多頭價值下降

D.看漲期權(quán)空頭價值上升，看跌期權(quán)空頭價值下降

正確答案:A

答案解析:標的資產(chǎn)價格波動率上升將使得看漲、看跌期權(quán)價格同時上升，即期權(quán)多頭的Vega總為正值。

9、在傳統(tǒng)的”收購—儲藏—銷售“的經(jīng)營模式下，很多儲備企業(yè)都面臨的問題有（）?！径噙x題】

A.價格不穩(wěn)定

B.數(shù)量不充足

C.競爭壓力大

D.交易成本高

正確答案:A、B、C

答案解析:在傳統(tǒng)的“收購-儲藏-銷售”的經(jīng)營模式下，很多儲備企業(yè)都面臨著收購難（包括價格不穩(wěn)定、數(shù)量不充足、競爭壓力大等）以及銷售難等問題。但利用期貨市場進行輪庫，儲備企業(yè)可以改變以往單一的購銷模式，同時可規(guī)避現(xiàn)貨市場價格波動所帶來的風險，為企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展引入新思路。

10、根據(jù)表中數(shù)據(jù)計算判斷，匯率的變化將有利于（）?！締芜x題】

A.中國對美國出口

B.歐元區(qū)對中國出口

C.中國對歐元區(qū)的出口

D.歐元區(qū)對美國的出口

正確答案:C

答案解析:2月12日，歐元兌人民幣匯率為：1.46×7.18=10.4828元/歐元。7月14日，歐元兌人民幣匯率為：1.59×6.83=10.8597元/歐元，人民幣相對于歐元貶值，這將有利于中國對歐元的出口。