2021年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場基礎(chǔ)知識》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、10月初，某地玉米現(xiàn)貨價格為1610元/噸，當?shù)啬侈r(nóng)場年產(chǎn)玉米5000噸。因擔心價格下跌，農(nóng)場決定進行套期保值。當日賣出500手（每手10噸）對第二年1月份交割的玉米合約進行套期保值，成交價格為1580元/噸。到了11月，玉米現(xiàn)貨價格跌至1410元/噸，期貨價格跌至1360元/噸，則該農(nóng)場（）?！究陀^案例題】

A.不盈不虧

B.虧損

C.盈利

D.無法判斷

正確答案:C

答案解析:基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格，10月時基差=1610-1580=30元/噸，11月時基差=1410-1360=50元/噸，基差走強20元/噸；因為是賣出套期保值，基差走強有凈盈利，農(nóng)場每噸凈盈利為20元/噸。

2、如果6月20日小麥基差為-10美分，小麥最近的交割月為7月，那么當日小麥的現(xiàn)貨價格高于7月份的期貨價格10美分。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格，當基差為-10美分時，表示現(xiàn)貨價格低于期貨價格10美分。

3、某投資者以0.2美元／蒲式耳的權(quán)利金買入玉米看漲期貨期權(quán)，執(zhí)行價格為3.20美元／蒲式耳，期權(quán)到期日的玉米期貨合約價格為3.50美元／蒲式耳，此時該投資者的理性選擇和收益狀況是（）?！締芜x題】

A.不執(zhí)行期權(quán)，收益為0

B.不執(zhí)行期權(quán)，虧損為0.2美元／蒲式耳

C.執(zhí)行期權(quán)，收益為0.3美元／蒲式耳

D.執(zhí)行期權(quán)，收益為0.1美元／蒲式耳

正確答案:D

答案解析:投資者買入的是看漲期權(quán)，當標的物市場價格高于執(zhí)行價格時，行權(quán)有利。本題中，作為理性的投資者會行權(quán)，行權(quán)損益為： 標的資產(chǎn)價格-執(zhí)行價格-權(quán)利金=3.5-3.2-0.2=0.1美元／蒲式耳。

4、假設(shè)某投資者持有A、B、C三只股票，三只股票的β系數(shù)分別為1.2、0.9和1.05，其資金分配分別是：100萬元、200萬元和300萬元，則該股票組合的β系數(shù)為（）?！究陀^案例題】

A.1.05

B.1.025

C.0.95

D.1.125

正確答案:B

答案解析:總投資的資金是600萬， A股票占比100/600=1/6；B股票占比200/600=1/3；C股票占比300/600=1/2；則股票組合的β系數(shù)=1.2×1/6+0.9×1/3+1.05×1/2=1.025。

5、在期貨交易中，買賣雙方都要繳納保證金。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:期貨交易實行保證金制度。在期貨交易中，買賣雙方都要繳納期貨合約價值5%~15%的保證金，作為履約的保證。

6、歐洲美元期貨是一種外匯期貨。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:歐洲美元，是指美國境外金融機構(gòu)（包括美國金融機構(gòu)設(shè)在境外的分支機構(gòu)）的美元存款和貸款，是離岸美元。是一種利率期貨。

7、買入套期保值是企業(yè)需要在現(xiàn)貨市場買入現(xiàn)貨，為了防止價格下跌而在期貨市場賣出，以對沖其現(xiàn)貨商品下跌風險的操作。( )【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:買入套期保值是指套期保值者通過在期貨市場建立多頭頭寸，預(yù)期對沖其現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)空頭，或者未來將買入的商品或資產(chǎn)的價格上漲風險的操作。

8、以下對期貨投機描述正確的是（）?！締芜x題】

A.期貨投機交易的目的是利用期貨市場規(guī)避現(xiàn)貨價格波動的風險

B.期貨投機交易是在現(xiàn)貨市場與期貨市場上同時操作，以期達到對沖現(xiàn)貨市場價格風險的目的

C.期貨投機者是通過期貨市場轉(zhuǎn)移現(xiàn)貨市場價格風險

D.期貨投機交易是在期貨市場上進行買空賣空，從而獲得價差收益

正確答案:D

答案解析:期貨投機交易是以賺取價差收益為目的；套期保值交易的目的是利用期貨市場規(guī)避現(xiàn)貨價格波動的風險。期貨投機交易是在期貨市場上進行買空賣空，從而獲得價差收益；套期保值者是在現(xiàn)貨市場與期貨市場上同時操作，以期達到對沖現(xiàn)貨市場的價格波動風險。期貨投機者在交易中通常是為博取價差收益而主動承擔相應(yīng)的價格風險；套期保值者是通過期貨市場轉(zhuǎn)移現(xiàn)貨市場價格風險。

9、某投機者預(yù)測3月份銅期貨合約價格會上漲，因此他以7800美元/噸的價格買入3手3月份銅期貨合約，此后價格立即上漲到7850美元/噸，他又以此價格買入2手，隨后價格繼續(xù)上漲到7920美元/噸，該投機者再追加了1手，試問當價格變?yōu)椋ǎr該投資者將持有頭寸全部平倉獲利最大?！締芜x題】

A.7850美元／噸

B.7920美元／噸

C.7830美元／噸

D.7800美元／噸

正確答案:B

答案解析:該投機者所做的操作都是買入期貨合約，那么期貨合約價格越高平倉時獲利越大。

10、2月1日，3月份、5月份、7月份的大豆期貨合約價格分別為3850元/噸、3930元/噸和3975元/噸，某交易者認為3月份和5月份的價差過大而5月份和7月份之間的價差過小。該交易者買入5手3月份合約，賣出15手5月份合約，買入10手7月份合約。到了2月18日，三個合約價格分別跌至3650元/噸、3710元/噸和3770元/噸，于是該交易者同時將三個合約平倉，則該交易者（）。（大豆期貨合約10噸/手）【客觀案例題】

A.虧損250元

B.盈利250元

C.虧損2500元

D.盈利2500元

正確答案:D

答案解析:3月份合約總盈虧為（3650-3850）×5×10=-10000元， 5月份合約總盈虧為（3930-3710）×15×10=33000元， 7月份合約總盈虧為（3770-3975）×10×10=-20500元；則凈盈虧=-10000+33000-20500=2500元。