2021年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、量化數(shù)據(jù)庫的搭建步驟不包括（）。【單選題】

A.邏輯推理

B.數(shù)據(jù)庫架構(gòu)設(shè)計(jì)

C.算法函數(shù)的集成

D.收集數(shù)據(jù)

正確答案:A

答案解析:量化數(shù)據(jù)庫的搭建步驟為：收集數(shù)據(jù)、數(shù)據(jù)庫架構(gòu)設(shè)計(jì)和算法函數(shù)的集成。

2、如果在結(jié)算日股票價(jià)格相對(duì)起始日期的價(jià)格上漲了10%， 而3個(gè)月Shibor利率為3.4%，則在凈額結(jié)算的規(guī)則下，結(jié)算時(shí)的現(xiàn)金流情況應(yīng)該是（）?！究陀^案例題】

A.甲方向乙方支付1.98億元 ；

B.乙方向甲方支付1.02億元 ；

C.甲方向乙方支付2.745億元 ；

D.甲方向乙方支付3億元

正確答案:C

答案解析:按照股票收益互換協(xié)議，在結(jié)算日期，如果股票漲幅大于零，甲方需支付乙方以該漲幅計(jì)算的現(xiàn)金，即30×10%=3億元；同時(shí)，乙方支付甲方以三月期Shibor計(jì)的利息，即30×3.4%/4=0.255億元，因此最終甲方應(yīng)支付乙方：3-0.255=2.745億元。

3、常見的互換類型有（）。【多選題】

A.權(quán)益互換

B.貨幣互換

C.遠(yuǎn)期互換

D.利率互換

正確答案:A、B、D

答案解析:互換是指交易雙方同意在約定的時(shí)間長度內(nèi)，按照指定貨幣以約定的形式交換一系列現(xiàn)金流支付的行為。常見的互換有利率互換、貨幣互換和權(quán)益互換等。

4、下列屬于量化交易策略的是（）?！径噙x題】

A.趨勢策略

B.高頻交易策略

C.套利策略

D.量化對(duì)沖策略

正確答案:A、B、C、D

答案解析:目前市場上常見對(duì)的量化交易策略有：趨勢策略、量化對(duì)沖策略、套利策略、高頻交易策略。

5、假定無收益的投資資產(chǎn)的即期價(jià)格為S0，T是遠(yuǎn)期合約到期的時(shí)間，r是以連續(xù)復(fù)利計(jì)算的無風(fēng)險(xiǎn)年利率，F(xiàn)0是遠(yuǎn)期合約的即期價(jià)格，那么當(dāng)（）時(shí)，套利者可以在買入資產(chǎn)同時(shí)做空資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約?！締芜x題】

A.

B.

C.

D.

正確答案:A

答案解析:當(dāng)，則市場參與者愿意借入S0現(xiàn)金買入一單位標(biāo)的資產(chǎn)，同時(shí)持有一單位標(biāo)的資產(chǎn)的期貨空頭，在到期日T時(shí)，交割期貨頭寸，可以盈利 。

6、與大宗商品和其他金融衍生品交易不同，期權(quán)交易的核心是關(guān)注（）的波動(dòng)。【單選題】

A.期權(quán)價(jià)格

B.波動(dòng)率

C.執(zhí)行價(jià)格

D.到期時(shí)間

正確答案:B

答案解析:期權(quán)交易的核心是關(guān)注波動(dòng)率的波動(dòng)，因此期權(quán)交易也稱為波動(dòng)率交易。

7、平穩(wěn)時(shí)間序列的（）不隨時(shí)間的改變而改變?！径噙x題】

A.均值

B.方差

C.協(xié)方差

D.相關(guān)系數(shù)

正確答案:A、B、C

答案解析:時(shí)間序列的統(tǒng)計(jì)特征不會(huì)隨著時(shí)間的變化而變化，即反映統(tǒng)計(jì)特征的均值、方差和協(xié)方差等均不隨時(shí)間的改變而改變，稱為平穩(wěn)時(shí)間序列。

8、期貨持倉成本為（）（元/噸·月）【客觀案例題】

A.5.6

B.5.8

C.6

D.4.1

正確答案:D

答案解析:期貨持倉成本為：4550×0.0002×2+4550×12%×5.1%÷12≈4.1（元/噸·月）

9、在傳統(tǒng)的”收購—儲(chǔ)藏—銷售“的經(jīng)營模式下，很多儲(chǔ)備企業(yè)都面臨的問題有（）。【多選題】

A.價(jià)格不穩(wěn)定

B.數(shù)量不充足

C.競爭壓力大

D.交易成本高

正確答案:A、B、C

答案解析:在傳統(tǒng)的“收購-儲(chǔ)藏-銷售”的經(jīng)營模式下，很多儲(chǔ)備企業(yè)都面臨著收購難（包括價(jià)格不穩(wěn)定、數(shù)量不充足、競爭壓力大等）以及銷售難等問題。但利用期貨市場進(jìn)行輪庫，儲(chǔ)備企業(yè)可以改變以往單一的購銷模式，同時(shí)可規(guī)避現(xiàn)貨市場價(jià)格波動(dòng)所帶來的風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展引入新思路。

10、當(dāng)國債基差多頭交易進(jìn)入交割時(shí)，需要對(duì)期貨頭寸進(jìn)行調(diào)整，下列（）情況下，調(diào)整越早越好?！締芜x題】

A.國債價(jià)格處于上升趨勢，且轉(zhuǎn)換因子大于1

B.國債價(jià)格處于下跌趨勢，且轉(zhuǎn)換因子大于1

C.國債價(jià)格處于上升趨勢，且轉(zhuǎn)換因子小于1

D.任何時(shí)刻調(diào)整都應(yīng)越早越好

正確答案:A

答案解析:國債基差=國債現(xiàn)貨價(jià)格-國債期貨價(jià)格×轉(zhuǎn)換因子，公式表示為：B=P-（F×C），當(dāng) C>1，且價(jià)格上漲的情況下，當(dāng)然是早點(diǎn)調(diào)整F更好，可使得基差更大。