2021年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、現(xiàn)鈔的買入價要高于現(xiàn)匯的買入價，現(xiàn)鈔的賣出價有時也低于現(xiàn)匯的賣出價。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:現(xiàn)鈔的買賣因涉及現(xiàn)鈔的保管、轉(zhuǎn)移等各種費用，現(xiàn)鈔的買入價要低于現(xiàn)匯的買入價，現(xiàn)鈔的賣出價有時也高于現(xiàn)匯的賣出價，因而現(xiàn)鈔買入賣出差價要大于現(xiàn)匯買入賣出的差價。

2、中國H公司與美國某公司簽訂服裝出口合同，約定服裝單價為24美元，一年后交貨。H公司生產(chǎn)一件服裝的成本是144元人民幣。簽訂合同時匯率為1美元=6.32元人民幣，交貨時1美元=6.27元人民幣。在不考慮其他條件的情況下，H公司交貨時的利潤率比簽約時的利潤率（）?！締芜x題】

A.下降0.83%

B.下降0.76%

C.上升0.83%

D.上升0.76%

正確答案:A

答案解析:單價為24美元，簽訂合同時1美元=6.32元人民幣，則有24×6.32=151.68元人民幣，成本為144元人民幣，則利潤為：151.68-144=7.68元人民幣，利潤率為：7.68÷144×100%≈5.33%；一年后交貨時1美元=6.27元人民幣，則有24×6.27=150.48元人民幣，利潤為：150.48-144=6.48元人民幣，利潤率為6.48÷144×100%=4.5%。故交貨時利潤率比簽約時的利潤率下降0.83%。

3、金融機構(gòu)在做出合理的風(fēng)險防范措施之前會進(jìn)行風(fēng)險度量，（）度量方法能明確情景出現(xiàn)的概率。【單選題】

A.情景分析

B.敏感性分析

C.在險價值

D.壓力測試

正確答案:C

答案解析:情景分析和壓力測試只設(shè)定了情景，但是沒有明確情景出現(xiàn)的概率，為了解決這個問題，需要用到在險價值VaR。在險價值是指在一定概率水平α％（置信水平）下，某一金融資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的價值在未來特定時期（N天）的最大可能損失。計算VaR，目的在于明確在未來N天內(nèi)投資者有α％的把握認(rèn)為其資產(chǎn)組合的價值損失不會超過多少。

4、互換協(xié)議的定價基本可以分解為固定利率債券和浮動利率債券的定價。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:互換協(xié)議的定價基本可以分解為固定利率債券和浮動利率債券的定價。

5、目前，全球最具影響力的商品價格指數(shù)是（）。【單選題】

A.標(biāo)普高盛商品指數(shù)（S&P GSCI）

B.路透商品研究局指數(shù)（RJ/CRB）

C.彭博商品指數(shù)（BCOM）

D.JP摩根商品指數(shù)（JPMCI）

正確答案:B

答案解析:路透商品研究局指數(shù)（RJ/CRB，簡稱CRB指數(shù)）是全球最具影響力的商品價格指數(shù)。

6、歷史模擬法是指以風(fēng)險因子的歷史數(shù)據(jù)作為未來的可能場景。( )【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:模擬法包括歷史模擬法和蒙特卡羅模擬法。運用歷史模擬法模擬風(fēng)險因子的各種情景，即把風(fēng)險因子的歷史數(shù)據(jù)作為未來的可能場景。

7、某投資者已賣出10份看漲期權(quán)A，現(xiàn)擔(dān)心價格變動風(fēng)險，采用標(biāo)的資產(chǎn)S和同樣標(biāo)的看漲期權(quán)B來對沖風(fēng)險，使得組合Delta和Gamma均為中性，三種資產(chǎn)信息如下表所示：則投資者應(yīng)當(dāng)（）?！究陀^案例題】

A.買入10份看漲期權(quán)B，賣空21份標(biāo)的資產(chǎn)

B.買入10份看漲期權(quán)B，賣空10份標(biāo)的資產(chǎn)

C.買入20份看漲期權(quán)B，賣空21份標(biāo)的資產(chǎn)

D.買入20份看漲期權(quán)B，賣空10份標(biāo)的資產(chǎn)

正確答案:D

答案解析:首先，構(gòu)建組合滿足Gamma中性。由-0.06×10+0.03X=0，則投資者需購買X=20單位看漲期權(quán)B；其次，對沖組合的Delta風(fēng)險。組合Delta=-0.6×10+0.8×20=10，因此投資者需賣空10個單位標(biāo)的資產(chǎn)。

8、相對于遠(yuǎn)期協(xié)議而言，一份遠(yuǎn)期協(xié)議通常只涉及一次現(xiàn)金流的交換，而互換協(xié)議則可以約定多次現(xiàn)金流的互換，從而可以省卻多次交易的麻煩。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:相對于遠(yuǎn)期協(xié)議而言，一份遠(yuǎn)期協(xié)議通常只涉及一次現(xiàn)金流的交換，而互換協(xié)議則可以約定多次現(xiàn)金流的互換，從而可以省卻多次交易的麻煩。

9、采用方案一的收益為（）萬元。【客觀案例題】

A.108500

B.115683

C.111715.47

D.111674

正確答案:C

答案解析:股票資本利得＝ 50億元×（3500-2876）/2876=108484萬元，紅利終值=3190×1.013=3231.47萬元， 1.013是復(fù)利終值系數(shù)，計算方式為：則總收益=108484+3231.47=111715.47萬元。

10、金融衍生品業(yè)務(wù)的風(fēng)險識別可以從（）進(jìn)行?！径噙x題】

A.產(chǎn)品層面

B.部門層面

C.市場層面

D.公司層面

正確答案:A、B、D

答案解析:金融衍生品業(yè)務(wù)的風(fēng)險識別是從產(chǎn)品、部門和公司三個層面進(jìn)行識別的。