2020年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、在買方叫價交易中，如果現(xiàn)貨成交價格變化不大，期貨價格和升貼水通常呈（）變動。【單選題】

A.正相關(guān)

B.負相關(guān)

C.不相關(guān)

D.同比例

正確答案:B

答案解析:如果現(xiàn)貨價格波動不大，基差賣方通常需將升貼水的報價與期貨價格漲跌相聯(lián)系：在買方叫價交易中，當期貨價格漲了，升貼水報價就下降一些，期貨價格跌了，升貼水報價就提升一點；而在賣方叫價交易中，當期貨價格漲了，升貼水報價就提升一點，期貨價格跌了，升貼水報價就下降一些，目的是為了保持期貨價格加上升貼水與不變的現(xiàn)貨價格之間相匹配，使基差買方易于接受升貼水報價。

2、在指數(shù)化投資中，如果指數(shù)基金的收益超過證券指數(shù)本身收益，則稱為増強指數(shù)基金。下列合成増強型指數(shù)基金的合理策略是（）?！締芜x題】

A.買入股指期貨合約，同時剩余資金買入固定收益?zhèn)?/p>

B.持有股票并賣出股指期貨合約

C.買入股指期貨合約，同時剩余資金買入標的指數(shù)股票

D.買入股指期貨合約

正確答案:A

答案解析:期貨加固定收益?zhèn)瘔堉挡呗允琴Y金配置型的，這種策略是利用股指期貨來模擬指數(shù)。股指期貨保證金占用的資金為一小部分，余下的現(xiàn)金全部投入固定收益產(chǎn)品，以尋求較高的回報。這種策略被認為是増強型指數(shù)化投資中的典型較佳策略，這樣的組合首先保證了能夠很好地追蹤指數(shù)，當能夠?qū)ふ业絻r格低估的固定收益品種時還可以獲取超額收益。

3、在應用過程中發(fā)現(xiàn)，若對回歸模型增加一個解釋變量，一般會（）?！締芜x題】

A.減小

B.增大

C.不變

D.不能確定

正確答案:B

答案解析:根據(jù)可知，利用來度量不同多元線性回歸方程時，的值會隨著解釋變量的增多而增大，即便引入一個無關(guān)緊要的解釋變量也會變大。

4、英鎊是美元指數(shù)中最重要、權(quán)重最大的貨幣，其所占權(quán)重達到57.6%，因此英鎊的波動對USDX的強弱影響最大。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:不是英鎊，而是歐元。英鎊是美元指數(shù)的第三大權(quán)重貨幣。

5、收益率曲線的曲度變化分為（）兩種方式?！径噙x題】

A.變凹

B.上升

C.下降

D.變凸

正確答案:A、D

答案解析:收益率曲線的曲度變化分為變凹和變凸兩種方式。

6、Delta是用來衡量標的資產(chǎn)價格變動對期權(quán)理論價格的影響程度，以下關(guān)于其性質(zhì)說法錯誤的是（）?！締芜x題】

A.看漲期權(quán)的Delta∈(0，1)

B.看跌期權(quán)的Delta∈(-1，0)

C.當標的價格大于行權(quán)價時，隨著標的資產(chǎn)價格上升，看跌期權(quán)的Delta值趨于0

D.當標的價格小于行權(quán)價時，隨著標的資產(chǎn)價格下降，看漲期權(quán)的Delta值趨于1

正確答案:D

答案解析:當標的價格大于行權(quán)價時，隨著標的資產(chǎn)價格上升，看漲期權(quán)的Delta值變大后趨于1，看跌期權(quán)的Delta值趨于0。當標的價格小于行權(quán)價時，隨著標的資產(chǎn)價格下降，看漲期權(quán)的Delta值趨于0，看跌期權(quán)的Delta值趨于-1。

7、期權(quán)風險度量指標中衡量期權(quán)價格變動與期權(quán)標的物價變動之間的關(guān)系的指標是（）?！締芜x題】

A.Delta

B.Gamma

C.Theta

D.Vega

正確答案:A

答案解析:Delta是用來衡量標的資產(chǎn)價格變動對期權(quán)理論價格的影響程度，可以理解為期權(quán)對標的資產(chǎn)價格變動的敏感性。

8、現(xiàn)鈔匯率是銀行買賣外匯現(xiàn)鈔時所標出的匯率。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:現(xiàn)鈔匯率是銀行買賣外匯現(xiàn)鈔時所標出的匯率。

9、在關(guān)注美國CFTC的持倉報告時，應注意的問題是（）。【多選題】

A.對商業(yè)頭寸而言，更應該關(guān)注的是凈頭寸的變化

B.對商業(yè)頭寸而言，更應該更關(guān)注的是持有多頭還是空頭

C.注意季節(jié)性因素的變化，尤其是農(nóng)產(chǎn)品

D.持倉分析是從資金面的角度看市場動向，對短期作用明顯，對于長期走勢還需結(jié)合基本分析等方法

正確答案:A、C、D

答案解析:在關(guān)注CFTC的持倉報告時，應注意以下問題：（1）對商業(yè)頭寸而言，更應關(guān)注凈頭寸的變化而不是持有多頭還是空頭；（2）注意季節(jié)性因素的變化，尤其是農(nóng)產(chǎn)品，有時候商業(yè)交易者做的只是季節(jié)性套期保值盤；（3）持倉分析是從資金面的角度看市場動向，對短期作用明顯，對于長期走勢還需結(jié)合基本分析等其他方法。

10、一般的，量化CTA策略的收益波動性比主觀CTA策略的收益波動性大。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:相比之下，主觀CTA策略的收益波動性較大，而量化CTA策略則較為穩(wěn)定，風險控制能力更強。