2022年保薦代表人考試《投資銀行業(yè)務(wù)》考試共120題，分為選擇題和組合型選擇題。小編為您整理第五章 定價(jià)銷售5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、以下關(guān)于利率期限結(jié)構(gòu)的理論說法正確的有（）。Ⅰ.市場預(yù)期理論認(rèn)為，利率期限結(jié)構(gòu)完全取決于對未來即期利率的市場預(yù)期，如果預(yù)期未來即期利率上升，則利率期限結(jié)構(gòu)呈上升趨勢，反之成下降趨勢，利率期限結(jié)構(gòu)與債券期限長短沒有關(guān)系Ⅱ.流動性偏好理論認(rèn)為，債券的期限越長，流動性溢價(jià)越大，利率曲線的形狀是由對未來利率的預(yù)期和延長償還期所必須的流動性溢價(jià)共同決定的Ⅲ.流動性偏好理論認(rèn)為，如果預(yù)期利率上升，其利率期限結(jié)構(gòu)是向上傾斜的；如果預(yù)期利率下降，其其利率期限結(jié)構(gòu)是向下傾斜的Ⅳ.市場分割理論認(rèn)為，利率期限結(jié)構(gòu)取決于短期資金市場的供求狀況與長期資金市場供求狀況的比較，如果短期資金市場供需曲線交叉點(diǎn)利率高于長期資金市場供需曲線交叉點(diǎn)利率，利率期限結(jié)構(gòu)呈向下傾斜趨勢【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案:C

答案解析:選項(xiàng)C正確：流動性偏好理論認(rèn)為，債券的期限越長，流動性溢價(jià)越大，利率曲線的形狀是由對未來利率的預(yù)期和延長償還期所必須的流動性溢價(jià)共同決定的。（1）如果預(yù)期利率上升，其利率期限結(jié)構(gòu)是向上傾斜的；（2）如果預(yù)期利率下降，則分不同情況：下降的幅度較小，利率期限結(jié)構(gòu)向上傾斜，但兩條曲線趨于重合；預(yù)期利率下降較多，利率期限結(jié)構(gòu)向下傾斜；（3）在預(yù)期利率水平上升和下降的時(shí)期大體相當(dāng)?shù)臈l件下，期限結(jié)構(gòu)上升的情況要多于期限結(jié)構(gòu)下降的情況。（Ⅲ錯(cuò)誤）

2、D上市公司的股票在上海證券交易所上市交易，則配股的股權(quán)登記日為（）。 【選擇題】

A.T-1

B.T

C.T+1

D.T+2

E.T+3

正確答案:B

答案解析:選項(xiàng)B正確：《證券發(fā)行與承銷》知識點(diǎn)：配股及上市業(yè)務(wù)操作流程。配股是上市公司向原股東定價(jià)、定量發(fā)行新股。T -1日，進(jìn)行網(wǎng)上路演（如需）。T日，股權(quán)登記日。T+1日—T+5日為配股繳款期間。T+6日，網(wǎng)下驗(yàn)資，確定原股東認(rèn)配比例。T+7日，刊登配股發(fā)行結(jié)果公告，股票恢復(fù)正常交易。如發(fā)行成功，當(dāng)日為除權(quán)基準(zhǔn)日；如發(fā)行失敗，當(dāng)日為申購資金退款日?！杜涔烧f明書》刊登后，配股繳款首日需刊登配股提示性公告，繳款期內(nèi)上市公司須就配股事項(xiàng)至少再作3次提示性公告。

3、我國交易所市場對附息債券的計(jì)息規(guī)定是，全年天數(shù)統(tǒng)一按（）天計(jì)算?！具x擇題】

A.90

B.270

C.290

D.320

E.365

正確答案:E

答案解析:選項(xiàng)E正確：我國交易所市場對附息債券的計(jì)息規(guī)定是：全年天數(shù)統(tǒng)一按365天計(jì)算。

4、在下列股利政策中，股利與利潤之間保持固定比例關(guān)系，體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)投資與風(fēng)險(xiǎn)收益對等關(guān)系的是（）?！具x擇題】

A.剩余股利政策

B.固定股利支付率政策

C.固定或持續(xù)增長股利政策

D.低正常股利加額外股利政策

E.現(xiàn)金股利政策

正確答案:B

答案解析:選項(xiàng)B正確：固定股利支付率政策是公司確定一個(gè)股利占利潤的比率，長期按此比率支付股利的政策。在這一股利政策下，各年股利額隨公司經(jīng)營的好壞而上下波動，獲得較多盈余的年份股利額高，獲得盈余少的年份股利額就低。

5、某公司首次公開發(fā)行新股3 000萬股，網(wǎng)下初始發(fā)行量為1 800萬股，網(wǎng)上有效申購倍數(shù)為100倍，則回?fù)芎缶W(wǎng)下發(fā)行量為（）?！具x擇題】

A.1 200萬股

B.600萬股

C.300萬股

D.1 440萬股

E.1 160萬股

正確答案:A

答案解析:選項(xiàng)A正確：本題考的是一個(gè)記憶的邊界問題，網(wǎng)上有效申購倍數(shù)在（50倍，100倍]的，應(yīng)當(dāng)從網(wǎng)下向網(wǎng)上回?fù)?0%，則應(yīng)回?fù)? 000×20%=600（萬股），注意，回?fù)艿氖潜敬喂_發(fā)行股票數(shù)量的20%，而非網(wǎng)下初始發(fā)行量的20%，1800-600=1200萬股。