2020年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第二章 衍生品定價5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、瑞士法郎和美元2個月連續(xù)復(fù)利利率分別為2%和7%，瑞士法郎的現(xiàn)貨匯率為0.6500美元，2個月期的瑞士法郎期貨價格為0.6600美元，則（）?！径噙x題】

A.瑞士法郎期貨和現(xiàn)鈔之間存在套利機會

B.瑞士法郎期貨和現(xiàn)鈔之間不存在套利機會

C.可以通過借瑞士法郎期現(xiàn)鈔賣出，再買入瑞士法郎期貨來套利

D.可以通過借美元買瑞士法郎，再賣瑞士法郎期貨來套利

正確答案:A、D

答案解析:瑞士法郎期貨的理論價格為：實際價格高于理論價格，存在套利機會?？刹扇〗杳涝I瑞士法郎，再賣瑞士法郎期貨來套利的策略。選項AD正確。

2、在利率互換合約中，支付浮動利率的一方，合約價值為浮動利率債券價值減去固定利率債券價值。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:對于支付浮動利率的一方，合約價值為固定利率債券價值減去浮動利率債券價值。對于支付固定利率的一方，合約價值為浮動利率債券價值減去固定利率債券價值。

3、1個月后到期的滬深300股指期貨理論價格是（）點。【客觀案例題】

A.2506.25

B.2508.33

C.2510.42

D.2528.33

正確答案:A

答案解析:在支付連續(xù)紅利率的情況如下，遠期價格定價公式為：將題中數(shù)據(jù)代入公式，則期貨的理論價格為：

4、已知以某股票為標(biāo)的資產(chǎn)的不付紅利的歐式看漲期權(quán)，執(zhí)行價格K=40美元，股票現(xiàn)價為50美元，無風(fēng)險利率r=5%，期權(quán)有效期T=0.5年。該期權(quán)的上、下限分別為（）?！締芜x題】

A.50美元和11美元

B.50美元和8美元

C.40美元和11美元

D.40美元和8美元

正確答案:A

答案解析:由可知，上限為標(biāo)的的資產(chǎn)價格50美元；由可知，下限為：。

5、對于看跌期權(quán)隨著到期日的臨近，當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)等于行權(quán)價時，Delta收斂于-1。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:對于看跌期權(quán)，隨著到期日的臨近，實值期權(quán)（標(biāo)的價格＜行權(quán)價）Delta收斂于-1；平價期權(quán)（標(biāo)的價格＝行權(quán)價）Delta收斂于-0.5；虛值期權(quán)（標(biāo)的價格＞行權(quán)價）Delta收斂于0。