2020年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第二章 衍生品定價5道練習題，附答案解析，供您備考練習。

1、假設黃金現(xiàn)價為733美元/盎司，其存儲成本為每年2美元/盎司，一年后支付，美元一年期無風險利率為4%。則一年期黃金期貨的理論價格為（）美元/盎司?！締芜x題】

A.735.00

B.764.28

C.764.91

D.789.55

正確答案:C

答案解析:

1、期權定價模型中，既能對歐式期權進行定價，也能對美式期權、奇異期權以及結構化金融產(chǎn)品進行定價的是（）?！締芜x題】

A.B-S-M模型

B.幾何布朗運動

C.持有成本理論

D.二叉樹模型

正確答案:D

答案解析:二叉樹模型（Binomial Tree）是由約翰?考克斯（John C.Cox）、斯蒂芬?羅斯（Stephen A.Ross）和馬克?魯賓斯坦（Mark Rubin-stein）等人提出的期權定價模型，該模型不但可對歐式期權進行定價，也可對美式期權、奇異期權以及結構化金融產(chǎn)品進行定價，思路簡潔、應用廣泛。

1、期貨定價理論是以（）作為起點，建立在一系列假設條件之上的。【單選題】

A.中遠期合約價格

B.期貨合約價格

C.基礎資產(chǎn)價格

D.預期未來某一時間價格

正確答案:C

答案解析:期貨定價理論是以基礎資產(chǎn)價格作為起點，建立在一系列假設條件之上的。

1、在不完全市場假設下進行期貨定價時，當借貸利率不等且不存在賣空限制時，期貨的價格區(qū)間為（）。【單選題】

A.

B.

C.

D.

正確答案:B

答案解析:

當貸款利率不同時，設借款利率為，貸款利率為，對非銀行機構投資者來說，通常前者大于后者，那么期貨的價格區(qū)間為：

1、假設黃金現(xiàn)貨價格為500美元，借款利率為8%，貸款利率為6%，交易費率為5%，賣空黃金的保證金為12%。則1年后交割的黃金期貨的價格區(qū)間是（）?！締芜x題】

A.（442, 468）

B.（443.8，568.7）

C.（440.5 , 550.4）

D.（444，523）

正確答案:B

答案解析:價格區(qū)間上限為：

價格區(qū)間下限為：