2019年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理歷年真題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、在無套利區(qū)間中，當期貨的實際價格低于區(qū)間下限時，可以采?。ǎ┻M行套利?！締芜x題】

A.買入期貨同時賣出現(xiàn)貨

B.買入現(xiàn)貨同時賣出期貨

C.買入期貨同時買入現(xiàn)貨

D.賣出期貨同時賣出現(xiàn)貨

正確答案:A

答案解析:當期貨的實際價格低于區(qū)間下限時，可以采取反向套利即，買入期貨同時賣出現(xiàn)貨進行套利。

2、原材料庫存中的風險實質上是由原材料庫管費用造成的。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:原材料庫存中的風險實質上是由原材料價格波動的不確定性而造成的。

3、假設某債券投資組合價值是10億元，久期為6，預期未來利率下降，因此通過買入200手五年期國債期貨來調整組合久期，當前國債期貨報價為105元，久期為4.8，則調整后的久期為（）?！締芜x題】

A.5

B.7

C.9

D.12

正確答案:B

答案解析:組合久期=（初始久期×初始組合市值+期貨久期×期貨市值）/初始組合市值=（6×10億元+4.8×200×105萬）/10億=7。

4、最簡單的參與型結構化產品是（）?！締芜x題】

A.紅利證

B.參與型紅利證

C.滬深300指數

D.跟蹤證

正確答案:D

答案解析:最簡單的參與型結構化產品是跟蹤證。

5、美國勞工部勞動統(tǒng)計局公布的非農就業(yè)數據的來源是對（）進行調查?！締芜x題】

A.機構

B.家庭

C.非農業(yè)人口

D.個人

正確答案:A

答案解析:與失業(yè)率調查數據的來源不同,非農就業(yè)數據的來源是對機構進行調查,收集的就業(yè)市場信息直接來自企業(yè),而非家庭。

6、假如甲方簽署了這份場外期權合約后，12月28日指數跌到了95，則當期權被行權后，甲方這時的總市值是（）萬元。【客觀案例題】

A.11191

B.11335

C.12000

D.12144

正確答案:B

答案解析:

7、【客觀案例題】

A.CNF價=CBOT大豆1月期貨合約價格+103.55美分/蒲式耳

B.CNF價=CBOT大豆1月期貨合約價格+100美分/蒲式耳

C.CNF價=CBOT大豆1月期貨合約價格+200美分/蒲式耳

D.CNF價=CBOT大豆1月期貨合約價格+300美分/蒲式耳

正確答案:D

答案解析:基差定價方式是采用“期貨價格+升貼水”。CNF升貼水=FOB升貼水+運費=100+200=300美分/蒲式耳；因此，大豆到岸（CNF）價=CBOT大豆1月期貨合約價格+300美分/蒲式耳。

8、【客觀案例題】

A. 421

B.431

C.441

D. 451

正確答案:C

答案解析:

9、一般來說，中央銀行降低再貼現(xiàn)率，則貨幣供應量一定擴張。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:調控貨幣供應量的工具有公開市場操作、存款準本金、再貼現(xiàn)與再貸款、利率政策、匯率政策和窗口指導等，各個工具之間要協(xié)調一致。

10、在買方叫價交易中，對基差買方有利的情形是（）?！締芜x題】

A.升貼水不變的情況下點價有效期縮短

B.運輸費用上升

C.點價前期貨價格持續(xù)上漲

D.簽訂點價合同后期貨價格下跌

正確答案:D

答案解析:買方叫價交易，是指將確定最終期貨價格為計價基礎的權利即點價權利歸屬買方的交易行為?；罱灰缀贤炗喓螅畲笮∫呀洿_定，期貨價格成為決定最終采購價格的唯一未知因素，而且期貨價格一般占到現(xiàn)貨成交價格整體的90%以上。當點價結束時，最終現(xiàn)貨價格=期貨價格+升貼水，因此，期貨價格下跌對基差買方有利。選項A，升貼水不變的情況下點價有效期縮短，此時距離提貨月可能還有一段時間，買方不好判斷在點價有效期結束時的期貨價格加升貼水是否與最終的現(xiàn)貨價格比較接近；選項BC會使買方的采購成本上升。