2019年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理歷年真題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、決定期貨價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)最重要的因素是（）?！締芜x題】

A.市場(chǎng)利率

B.經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期

C.宏觀經(jīng)濟(jì)背景

D.現(xiàn)貨價(jià)格

正確答案:B

答案解析:經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期是決定期貨價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)最重要的因素。一般來說，在宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行良好的條件下，因?yàn)橥顿Y和消費(fèi)增加，社會(huì)總需求增加，商品期貨價(jià)格和股指期貨價(jià)格會(huì)呈現(xiàn)不斷攀升的趨勢(shì)；反之，在宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行惡化的背景下，投資和消費(fèi)減少，社會(huì)總需求下降，商品期貨和股指期貨價(jià)格往往呈現(xiàn)出下滑的態(tài)勢(shì)。

2、國(guó)債期貨的基差交易與股指期貨的期現(xiàn)套利策略較為類似，基差變化的原因多數(shù)是市場(chǎng)對(duì)未來利率變化的不確定性。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:國(guó)債期貨的基差交易與股指期貨的期現(xiàn)套利策略較為類似，基差變化的原因多數(shù)是市場(chǎng)對(duì)未來利率變化的不確定性。

3、則3月大豆到岸完稅價(jià)是（）元/噸。（到岸完稅價(jià)=到岸價(jià)格×1.13（增值稅13%）×1.03（進(jìn)口關(guān)稅3%）×美元兌人民幣匯率+港雜費(fèi)）【客觀案例題】

A.3150.84

B.4235.23

C.3140.84

D.4521.96

正確答案:C

答案解析:帶入公式可得：則3月大豆到岸完稅價(jià)為：(991+147.48)×0.36475×1.13×1.03×6.1881+150=3 140.84（元/噸）。

4、投資組合的總體收益可以分為（）?！径噙x題】

A.市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)相匹配的市場(chǎng)收益

B.投資組合管理者個(gè)人操作水平和技巧有關(guān)的高額收益

C.超越市場(chǎng)收益部分的超額收益

D.市場(chǎng)非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)相匹配的市場(chǎng)收益

正確答案:A、B、C

答案解析:投資組合的總體收益可以分為兩部分：一部分來自于市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)相匹配的市場(chǎng)收益（即來自β的收益）；另一部分則來自于投資組合管理者個(gè)人操作水平和技巧有關(guān)的高額收益，即超越市場(chǎng)收益部分的超額收益（也稱為獲取的Alpha收益）

5、對(duì)回歸模型進(jìn)行檢驗(yàn)時(shí)，通常假定服從（）?！締芜x題】

A.

B.t（n-2）

C.t（n）

D.

正確答案:D

答案解析:對(duì)回歸模型進(jìn)行檢驗(yàn)時(shí)，服從正態(tài)性假定，隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)服從正態(tài)分布，即。

6、相關(guān)系數(shù)r的取值范圍為：0≤r≤1。( )【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:根據(jù)樣本數(shù)據(jù)計(jì)算出來的相關(guān)系數(shù)，稱為樣本相關(guān)系數(shù)，簡(jiǎn)稱相關(guān)系數(shù)，記為r。r的取值范圍為：-1≤r≤1。

7、假如合約到期時(shí)銅期貨價(jià)格上漲到70000元/噸，那么金融機(jī)構(gòu)虧損約（）億元?！究陀^案例題】

A.1.15

B.1.385

C.1.5

D.3.5

正確答案:B

答案解析:如果合約到期時(shí)銅期貨價(jià)格上漲到70000元/噸，那么金融機(jī)構(gòu)支付給這家線纜企業(yè)的現(xiàn)金額度為：合約規(guī)模×(結(jié)算價(jià)格-基準(zhǔn)價(jià)格)=5000×(70000-40000)=150000000元，扣除最初獲得的1150萬元現(xiàn)金收入，金融機(jī)構(gòu)虧損約為1.385億元。

8、如果不改變現(xiàn)券組合，僅運(yùn)用國(guó)債期貨取得相同的風(fēng)險(xiǎn)敝口，假設(shè)國(guó)債期貨久期為5.5，價(jià)格為99元，則需要（）國(guó)債期貨。 【客觀案例題】

A.買入22手

B.賣出22手

C.買入35手

D.賣出35手

正確答案:A

答案解析:由于希望提升久期，則需要通過買入國(guó)債期貨來調(diào)整久期；國(guó)債期貨的數(shù)量=組合價(jià)值×（目標(biāo)久期-組合久期）/（國(guó)債期貨價(jià)格×國(guó)債期貨久期）；

9、下列會(huì)影響波羅的海干散貨指數(shù)（BDI）的因素有（）。【多選題】

A.商品價(jià)格指數(shù)

B.全球船噸數(shù)供給量

C.大宗商品運(yùn)輸需求量

D.戰(zhàn)爭(zhēng)及天然災(zāi)難

正確答案:A、B、C、D

答案解析:

10、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品市場(chǎng)的發(fā)展嚴(yán)重依賴于普通的金融衍生工具市場(chǎng)的發(fā)展。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品市場(chǎng)的發(fā)展嚴(yán)重依賴于普通的金融衍生工具市場(chǎng)的發(fā)展。