2020年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編每天為您準備了5道每日一練題目（附答案解析），一步一步陪你備考，每一次練習(xí)的成功，都會淋漓盡致的反映在分數(shù)上。一起加油前行。

1、在牛市行情中，投資者一般傾向于持有β>1的股票。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:β大于1的證券組合，意味著其風險大于整體市場組合的風險，收益也相對較高，被稱為進攻型證券組合。在牛市行情中，投資者一般傾向于持有進攻型證券組合，以圖獲得超過市場平均水平的收益。

2、如果利率變化導(dǎo)致債券價格變化，可以用（）的定義來計算資產(chǎn)的價值變化。【多選題】

A.β系數(shù)

B.久期

C.ρ

D.凸性

正確答案:B、D

答案解析:如果利率變化，將會導(dǎo)致債券價格變化，也會導(dǎo)致期權(quán)價值變化。前者可以用久期和凸性的定義來計算，而后者則可以用普通歐式看漲期權(quán)的ρ的定義來計算。

3、90/10策略是一種期權(quán)使用策略，是將（）的投資資金購買看漲期權(quán)，（ ）的資金用于貨幣市場投資，直到看漲期權(quán)到期為止。【單選題】

A.10%；90%

B.90%；10%

C.40%；50%

D.50%；40%

正確答案:A

答案解析:90/10策略是很流行的一種期權(quán)使用策略，先將10%投資資金購買看漲期權(quán)，90%的資金用于貨幣市場投資，直到看漲期權(quán)到期為止。

4、下列期權(quán)屬于奇異期權(quán)的是（）?！径噙x題】

A.障礙期權(quán)

B.回溯期權(quán)

C.歐式期權(quán)

D.美式期權(quán)

正確答案:A、B

答案解析:奇異期權(quán)的種類繁多，比較具有代表性的奇異期權(quán)有障礙期權(quán)、回溯期權(quán)、亞式期權(quán)、多資產(chǎn)期權(quán)和二元期權(quán)等。

5、在計算VaR時，建立概率分布模型的基本步驟是（）?！径噙x題】

A.建立資產(chǎn)組合價值的分布模型

B.建立資產(chǎn)組合價值與各個風險因子的數(shù)學(xué)關(guān)系模型

C.建立各個風險因子的概率分布模型

D.建立風險因子之間的數(shù)學(xué)關(guān)系模型

正確答案:B、C

答案解析:概率分布模型的建立需要兩部分：第一步是建立資產(chǎn)組合價值與各個風險因子的數(shù)學(xué)關(guān)系模型；第二步是建立各個風險因子的概率分布模型。