期權(quán)的價格

又稱權(quán)利金、期權(quán)費，是買方購買期權(quán)支付的費用。

執(zhí)行價格

又稱履約價格，行權(quán)價格，是買方行權(quán)時購買或出售標(biāo)的資產(chǎn)的價格。

標(biāo)的資產(chǎn)價格

期權(quán)合約的標(biāo)的。

分類

類型

按買方行權(quán)時間不同

看漲期權(quán)和看跌期權(quán)

按買方行權(quán)方向不同

美式期權(quán)和歐式期權(quán)

按期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)不同

商品期權(quán)和金融期權(quán)

按期權(quán)市場不同

場內(nèi)期權(quán)和場外期權(quán)

其他

奇異期權(quán)

期權(quán)價格=時間價值+內(nèi)涵價值

看漲期權(quán)的內(nèi)涵價值=標(biāo)的資產(chǎn)-執(zhí)行價格

看跌期權(quán)的內(nèi)涵價值=執(zhí)行價格-標(biāo)的資產(chǎn)

預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)

損益平衡點

行權(quán)損益/履約損益

買進(jìn)看漲期權(quán)

上漲、波動率正在擴大

執(zhí)行價格+權(quán)利金

行權(quán)損益=標(biāo)的資產(chǎn)價格-執(zhí)行價格-權(quán)利金

賣出看漲期權(quán)

下跌、波動率低或收窄

履約損益=執(zhí)行價格-標(biāo)的資產(chǎn)價格+權(quán)利金

買進(jìn)看跌期權(quán)

下跌、波動率正在擴大

執(zhí)行價格-權(quán)利金

行權(quán)損益=執(zhí)行價格-標(biāo)的資產(chǎn)價格-權(quán)利金

賣出看跌期權(quán)

上漲、波動率低或收窄

履約損益=標(biāo)的資產(chǎn)價格-執(zhí)行價格+權(quán)利金

期權(quán)價差組合

牛市價差組合

買入（低執(zhí)行價）看漲期權(quán)+賣出看漲期權(quán)（高執(zhí)行價）

買入（低執(zhí)行價）看跌期權(quán)+賣出看跌期權(quán)（高執(zhí)行價）

熊市價差組合

買入（高執(zhí)行價）看漲期權(quán)+賣出看漲期權(quán)（低執(zhí)行價）

買入（高執(zhí)行價）看跌期權(quán)+賣出看跌期權(quán)（低執(zhí)行價）

蝶式價差組合

跨式期權(quán)組合

買入看漲期權(quán)+買入看跌期權(quán)（相同執(zhí)行價、期限）

寬跨式期權(quán)組合

買入看漲期權(quán)+買入看跌期權(quán)（不同執(zhí)行價）