2020年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第六章 金融期貨及衍生品應用5道練習題，附答案解析，供您備考練習。

1、該公司需要（）人民幣/歐元看跌期權。【客觀案例題】

A.買入17手

B.賣出17手

C.買入16手

D.賣出16手

正確答案:A

答案解析:若中標公司需在2個月后支付200萬歐元，面臨人民幣貶值，歐元升值風險；公司應買進人民幣／歐元看跌期權；200萬歐元兌換成人民幣為：200萬歐元/0.1193=1676萬元人民幣，則公司應買入期權合約數(shù)為：1676/100 ≈17手。

2、在我國人民幣匯率體制改革，完善外匯交易市場、推出人民幣衍生品等政策的激勵下，以（）為核心的金融機構對匯率、利率的風險防范意識逐步增強?！締芜x題】

A.投資銀行

B.商業(yè)銀行

C.證監(jiān)會

D.期貨交易所

正確答案:B

答案解析:在我國人民幣匯率體制改革，完善外匯交易市場、推出人民幣衍生品等政策的激勵下，以商業(yè)銀行為核心的金融機構對匯率、利率的風險防范意識逐步增強。

3、進口型企業(yè)進口產品、設備支付外幣時，將面臨的風險主要是（）?！締芜x題】

A.本幣貶值和外幣貶值

B.本幣升值和外幣升值

C.本幣貶值或外幣升值

D.本幣升值或外幣貶值

正確答案:C

答案解析:進口型企業(yè)進口產品、設備支付外幣時，將面臨本幣貶值或外幣升值的風險。進口企業(yè)則是天然的本幣空頭套期保值者，應該賣出本幣外匯遠期合約、本幣外匯期貨合約，或者買入本幣外匯看跌期權等交易。

4、某付息國債的凈價為98.2136，應計利息1.0.4233，轉換因子1.004，其對應的TF1609國債期貨合約價格為96.336。則該國債的基差為（）。【單選題】

A.-1.4923

B.1.4923

C.0.9816

D.-0.9816

正確答案:B

答案解析:國債基差=國債現(xiàn)貨-國債期貨×轉換因子，表達為B=P-（F×C），帶入公式，此題基差=98.2136-96.336×1.004= 1.4923。

5、假如國債現(xiàn)券的修正久期是3.5，價值是103元，CTD券的修正久期是4.5，期貨凈價是98元，則套保比例是（）。 (參考公式：套保比例=(被套期保值債券的修正久期×債券價值）/ (CTD修正久期×期貨合約價值）【單選題】

A.

B.0.8175

C.

D.1.3513

正確答案:B

答案解析:帶入公式可得，套保比例=(被套期保值債券的修正久期×債券價值）/ (CTD修正久期×期貨合約價值）=(3.5×103) / (4.5×98) ≈0.8175。