2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第二章 期貨及衍生品定價5道練習題，附答案解析，供您備考練習。

1、1個月后到期的滬深300股指期貨理論價格是（）點?！究陀^案例題】

A.2506.25

B.2508.33

C.2510.42

D.2528.33

正確答案:A

答案解析:在支付連續(xù)紅利率的情況如下，根據(jù)遠期價格定價公式，股指期貨的理論價格為：點。選項A正確。

2、以下因素不影響滬深300股指期貨遠期價格的是（）。【單選題】

A.滬深300指數(shù)紅利率

B.滬深300指數(shù)現(xiàn)貨價格

C.滬深300指數(shù)期貨合約剩余期限

D.滬深300指數(shù)歷史波動率

正確答案:D

答案解析:股指期貨遠期價格與現(xiàn)貨價格、無風險利率、指數(shù)紅利率和合約剩余期限有關(guān)。歷史波動率不影響股指期貨的遠期理論價格。選項D正確。

3、與大宗商品和其他金融衍生品交易不同，期權(quán)交易的核心是關(guān)注（）的波動?！締芜x題】

A.期權(quán)價格

B.波動率

C.執(zhí)行價格

D.到期時間

正確答案:B

答案解析:期權(quán)交易的核心是關(guān)注波動率的波動，因此期權(quán)交易也稱為波動率交易。選項B正確。

4、假定年利率為8%，年指數(shù)股息率d為1.5%，6月30日是6月股指期貨合約交割日。4月15日的現(xiàn)貨指數(shù)為1450點，則股指期貨理論價格是（）點。【單選題】

A.1459.6

B.1460.5

C.1469.7

D.1550.4

正確答案:C

答案解析:4月15日到6月30日共76天，則股指期貨理論價格為：。選項C正確。

5、某一股價為50元的股票的10個月期遠期合約，假設(shè)對所有的到期日，無風險利率（連續(xù)復(fù)利）都是8%，且在3個月、6個月以及9個月后都會有0.75元/股的紅利付出。該股票的遠期價格為（）元。[參考公式：，]【單選題】

A.22.51

B.51.14

C.48.16

D.46.32

正確答案:B

答案解析:第一步，先計算紅利的折現(xiàn)值：；第二步，計算股票10個月期的遠期價格：。選項B正確。