2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、關于國內的信用風險緩釋工具，下列說法錯誤的是（）?！径噙x題】

A.我國境內的信用風險緩釋工具主要是信用違約互換（CDS）

B.信用風險緩釋憑證（CRMW）由銀行間市場交易商私下約定，并不在二級市場交易

C.信用風險緩釋合約（CRMA）是我國首創(chuàng)的信用衍生工具

D.信用風險緩釋合約（CRMA）和信用風險緩釋憑證（CRMW）均屬于標準化的信用衍生品，可以在二級市場上流通

正確答案:A、B、C、D

答案解析:我國境內的信用風險緩釋工具包括信用風險緩釋合約（CRMA）、信用風險緩釋憑證（CRMW）及其他用于管理信用風險的信用衍生品。（選項A說法錯誤）CRMA類似于典型的CDS合約，由銀行間市場交易商私下約定，并不在二級市場交易。（選項B說法錯誤）CRMW是我國首創(chuàng)的信用衍生工具，由參考實體之外的第三方機構創(chuàng)設的憑證。（選項C說法錯誤）與CRMA相比，CRMW屬于更加標準化的信用衍生品，可以在二級市場上流通，其價格隨著參考實體信用風險的變化而變化。（選項D說法錯誤）

2、Alpha策略是尋找一個具有高額、穩(wěn)定、積極收益的投資組合，通過賣出股指期貨，使得組合的β值在投資全過程中一直保持為（）?！締芜x題】

A.0

B.-1

C.+1

D.>0或<0

正確答案:A

答案解析:阿爾法策略是尋找一個具有高額、穩(wěn)定、積極收益的投資組合，通過賣出相對應的股指期貨來對沖該投資組合的市場風險（系統(tǒng)性風險），使組合的β值在投資全過程中一直保持為0，從而獲得與市場相關性較低的積極風險收益阿爾法。選項A正確。

3、該飼料公司的正確決斷應該是（）?！究陀^案例題】

A.不宜接受油廠報價，即不與油廠進行豆粕基差貿易

B.接受油廠報價，與油廠逬行豆粕基差貿易

C.考慮立即在期貨市場上進行豆粕買入套保

D.考慮立即在現(xiàn)貨市場上逬行豆粕采購

正確答案:A、C

答案解析:豆粕基差通常在200—700元/噸之間，而當日豆粕基差為620元/噸，較其正常值來說偏高，因此未來豆粕基差走弱的可能性較大?；?現(xiàn)貨價格-期貨價格，則當前期貨價格可能被低估或現(xiàn)貨價格被高估。因此當前買入現(xiàn)貨豆粕風險較高，飼料公司不宜接受油廠報價，而適宜在期貨市場逬行豆粕買入套期保值。選項AC正確。

4、下列關于敏感性分析的說法正確的有（）?！径噙x題】

A.敏感性分析通常是基于產品定價模型的一階或者二階線性分析

B.如果風險因子變動過大，根據(jù)敏感性分析得出的結果精確性比較高

C.敏感性分析的主要用途在于讓產品發(fā)行者實時地看到產品風險，并及時的采取對沖方法

D.傳統(tǒng)的敏感性分析只能采用線性近似

正確答案:A、C、D

答案解析:選項B不正確，如果風險因子變動過大，那么根據(jù)敏感性分析得出的結果的精確性比較差。選項ACD正確。

5、美國公司為規(guī)避面臨的風險，最好應采取購買（）的措施?！究陀^案例題】

A.歐元/美元看漲期權

B.歐元/美元看跌期權

C.歐元/美元期貨

D.歐元/美元匯率掉期

正確答案:A

答案解析:美國公司面臨歐元升值的風險，同時面臨歐元支付的不確定性，最好的措施是購買歐元/美元的看漲期權。選項A正確。

6、在風險度量的在險價值計算中，△Ⅱ是一個常量。( )【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:通過在險價值進行風險度量的過程中，△Ⅱ表示資產組合價值的未來變動，是一個隨機變量。

7、一般來說，利率互換合約交換的不只是利息，還涉及本金的交換。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:利率互換合約交換的只是不同特征的利息，而不涉及本金的互換，所以將其本金稱為名義本金。題目說法錯誤。

8、6月25日，銅期貨價格上漲至49900元/噸，當天長江有色金屬市場銅現(xiàn)貨價格平均價為50000元/噸。通過套保，衛(wèi)浴公司可節(jié)約（）的采購成本?！究陀^案例題】

A.1380元/噸

B.4000元/噸

C.1630元/噸

D.2620元/噸

正確答案:D

答案解析:該合作套保屬于風險外包模式。衛(wèi)浴公司在合作買入套保中，協(xié)議價為當期現(xiàn)貨市場價格上浮3%，衛(wèi)浴公司支付給期貨風險管理公司的銅協(xié)議價格為：46000× (1+3%) =47380元/噸。之后按套保結束時的現(xiàn)貨價進行逆回購，回購價為50000元/噸，因此衛(wèi)浴公司節(jié)約的采購成本為：50000-47380=2620元/噸。選項D正確。

9、下列選項屬于相關性期權的是（）?！締芜x題】

A.亞式期權

B.障礙期權

C.遠期起點期權

D.價差期權

正確答案:D

答案解析:相關性期權也稱多資產期權，其收益受到至少兩個標的資產的影響。相關性期權種類繁多，典型的有交換期權、彩虹期權、價差期權等。 選項D正確。

10、國債基差交易的利潤來源包括（）?！径噙x題】

A.持有收益

B.期貨價格變化

C.基差變化

D.現(xiàn)券價格變化

正確答案:A、C

答案解析:基差交易的利潤來源主要來自兩個方面，基差變化和持有收益。選項AC正確。