2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、程序化交易模型設(shè)計(jì)者既可以選擇軟件公司提供的第三方平臺(tái)，也可以獨(dú)自開發(fā)自己專用的交易平臺(tái)。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:交易模型的設(shè)計(jì)構(gòu)建者既可以選擇軟件公司提供的第三方平臺(tái)，也可以獨(dú)自開發(fā)自己專用的交易平臺(tái)。前者的好處是前期工作簡(jiǎn)單，成本低，不足是模型的安全性以及成交速度有可能受影響；后者的優(yōu)點(diǎn)是模型保密性好，成交速度可能比較快，不足之處是需要投入大量人力物力進(jìn)行研發(fā)和平臺(tái)維護(hù)。

2、一般來(lái)說(shuō)，通貨膨脹高的國(guó)家貨幣會(huì)升值，而通貨膨脹低的國(guó)家貨幣會(huì)貶值。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:一般來(lái)說(shuō)，通貨膨脹高的國(guó)家貨幣貶值，通貨膨脹低的國(guó)家貨幣升值。

3、最簡(jiǎn)單的保本結(jié)構(gòu)由無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的零息債券和普通期權(quán)空頭構(gòu)成。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:最簡(jiǎn)單的保本結(jié)構(gòu)由無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的零息債券和普通期權(quán)多頭構(gòu)成。

4、在某一個(gè)產(chǎn)業(yè)中，由相關(guān)聯(lián)的上下游企業(yè)所組成的結(jié)構(gòu)叫做（）。【單選題】

A.企業(yè)鏈

B.產(chǎn)業(yè)鏈

C.供需鏈

D.空間鏈

正確答案:B

答案解析:產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)钱a(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)中的一個(gè)概念，是各個(gè)部門之間基于一定的技術(shù)經(jīng)濟(jì)關(guān)聯(lián)，并依據(jù)特定的邏輯關(guān)系和時(shí)空布局關(guān)系而客觀形成的鏈條式關(guān)聯(lián)關(guān)系形態(tài)。在某一個(gè)產(chǎn)業(yè)中，由相關(guān)聯(lián)的上下游企業(yè)所組成的結(jié)構(gòu)叫做產(chǎn)業(yè)鏈。選項(xiàng)B正確。

5、在系統(tǒng)性因素事件中，黃金市場(chǎng)“黑天鵝”事件的特點(diǎn)是（）?！径噙x題】

A.可重復(fù)性

B.影響重大

C.可解釋和可預(yù)測(cè)

D.意外性

正確答案:B、C、D

答案解析:黃金市場(chǎng)“黑天鵝”事件發(fā)生在1971年8月15日，美國(guó)總統(tǒng)尼克松發(fā)表終止美元兌換黃金義務(wù)，公然單邊撕毀布雷頓森林協(xié)議。接下來(lái)的數(shù)年直到1980年，黃金價(jià)格從35美元/盎司升至850美元/盎司。系統(tǒng)性因素事件中，“黑天鵝”事件是比較典型的，這類事件的特點(diǎn)：一是具有意外性；二是這類事件能產(chǎn)生重大影響；三是這類事件或多或少地可解釋和可預(yù)測(cè)。

6、某股票現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格為10元，3個(gè)月后到期的該股票遠(yuǎn)期合約價(jià)格為11元，目前市場(chǎng)的年貸款利率為10%，假設(shè)該股票在未來(lái)3個(gè)月內(nèi)都不派發(fā)紅利，則套利者的操作方法是（）?！締芜x題】

A.從市場(chǎng)上借入10元買入股票，同時(shí)賣出一份3個(gè)月到期的該股票遠(yuǎn)期合約

B.從經(jīng)紀(jì)人處借入股票賣出獲得10元后按10%年利率貸出，同時(shí)買入一份3個(gè)月到期的該股票的遠(yuǎn)期合約

C.只買股票，不買賣3個(gè)月到期的該股票的遠(yuǎn)期合約

D.不買股票，只賣出一份遠(yuǎn)期合約

正確答案:A

答案解析:根據(jù)定價(jià)公式，遠(yuǎn)期合約理論價(jià)格為：=10.25元；目前3個(gè)月后到期的該股票的遠(yuǎn)期合約價(jià)格為11元，實(shí)際價(jià)格高于理論價(jià)格，則應(yīng)買入現(xiàn)貨股票，賣出遠(yuǎn)期合約。故采用A策略。

7、“保險(xiǎn)+期貨”業(yè)務(wù)中，為了確保風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移，保險(xiǎn)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)很大程度上是以場(chǎng)外期權(quán)的設(shè)計(jì)為基礎(chǔ)的。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:保險(xiǎn)公司通過(guò)購(gòu)買場(chǎng)外期權(quán)來(lái)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，為了確保風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移，保險(xiǎn)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)很大程度上是以場(chǎng)外期權(quán)的設(shè)計(jì)為基礎(chǔ)的。

8、在B-S-M期權(quán)定價(jià)模型中，通常需要估計(jì)的變量是（）?！締芜x題】

A.期權(quán)的到期時(shí)間

B.標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格波動(dòng)率

C.標(biāo)的資產(chǎn)的到期價(jià)格

D.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率

正確答案:B

答案解析:在B-S-M期權(quán)定價(jià)模型中，通常需要估計(jì)的變量是標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格波動(dòng)率。價(jià)格波動(dòng)率用于度量資產(chǎn)所提供收益的不確定性，可以用資產(chǎn)價(jià)格的歷史數(shù)據(jù)來(lái)估計(jì)。選項(xiàng)B正確。

9、多重共線性產(chǎn)生的原因復(fù)雜，以下哪一項(xiàng)不屬于多重共線性產(chǎn)生的原因（）。【單選題】

A.模型中包含有滯后變量

B.從總體中取樣受到限制

C.經(jīng)濟(jì)變量之間有相同或者相反的變化趨勢(shì)

D.模型中自變量過(guò)多

正確答案:D

答案解析:產(chǎn)生多重共線性的原因復(fù)雜，一般常見原因有：（1）經(jīng)濟(jì)變量之間有相同或者相反的變化趨勢(shì)；（2）模型中包含有滯后變量；（3）從總體中取樣受到限制等。選項(xiàng)D不屬于此范圍。

10、以下不屬于奇異期權(quán)的是（）?！締芜x題】

A.障礙期權(quán)

B.亞式期權(quán)

C.美式期權(quán)

D.二元期權(quán)

正確答案:C

答案解析:美式期權(quán)不屬于奇異期權(quán)。比較具有代表性的奇異期權(quán)有障礙期權(quán)、回溯期權(quán)、亞式期權(quán)、多資產(chǎn)期權(quán)和二元期權(quán)。選項(xiàng)C正確。