2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、假設(shè)該基金采取直接買(mǎi)入股票現(xiàn)貨構(gòu)建指數(shù)基金，并且整個(gè)期間指數(shù)的成分股沒(méi)有調(diào)整和分紅（忽略交易成本），則該基金6個(gè)月后的到期收益為（）億元。【客觀案例題】

A.5.0

B.5.2

C.5.3

D.5.4

正確答案:A

答案解析:股票資本利得為：20億元×（3500-2800）/2800=5億元。選項(xiàng)A正確。

2、下列市場(chǎng)環(huán)境對(duì)于幵展類(lèi)似于本案例的股票收益互換交易而言有促進(jìn)作用的是（）?！究陀^案例題】

A.融券交易 

B.個(gè)股期貨上市交易 

C.限制賣(mài)空 

D.個(gè)股期權(quán)上市交易

正確答案:C

答案解析:限制賣(mài)空會(huì)促進(jìn)類(lèi)似于本案例的股票收益互換交易。若允許融券交易、個(gè)股期貨上市交易、個(gè)股期權(quán)上市交易，則可直接在市場(chǎng)上進(jìn)行操作，沒(méi)必要進(jìn)行類(lèi)似于本案例的互換交易。選項(xiàng)C正確。

3、當(dāng)存在異方差現(xiàn)象時(shí)，估計(jì)模型參數(shù)的適當(dāng)方法是使用非樣本先驗(yàn)信息。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:異方差問(wèn)題的主要處理方法有兩種：加權(quán)最小二乘法和改變模型的數(shù)學(xué)形式。

4、對(duì)期貨投資分析來(lái)說(shuō)，期貨交易是（）?！径噙x題】

A.信息量大

B.信息量小

C.信息敏感度強(qiáng)

D.信息變化頻度高

正確答案:A、C、D

答案解析:對(duì)期貨投資分析來(lái)說(shuō)，期貨交易是信息量大、信息敏感度強(qiáng)、信息變化頻度高的領(lǐng)域。隨著市場(chǎng)日趨復(fù)雜，數(shù)字已成為傳遞信息最直接的載體，加上未來(lái)的經(jīng)濟(jì)是被網(wǎng)絡(luò)覆蓋與籠罩的數(shù)字化經(jīng)濟(jì)，大量的數(shù)學(xué)與統(tǒng)計(jì)工具將在期貨分析研究中發(fā)揮不可或缺的重要影響。選項(xiàng)ACD正確。

5、從敏感性分析的角度來(lái)看，如果一家金融機(jī)構(gòu)做空了零息債券，同時(shí)也做空了普通歐式看漲期權(quán)，那么其金融資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)因子主要包括（）。【多選題】

A.利率

B.指數(shù)價(jià)格

C.波動(dòng)率

D.匯率

正確答案:A、B、C

答案解析:金融機(jī)構(gòu)做空了零息債券和歐式看漲期權(quán)，金融資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)因子主要包括利率、指數(shù)價(jià)格、波動(dòng)率。即這些風(fēng)險(xiǎn)因子的變化帶來(lái)潛在的損失。選項(xiàng)ABC正確。

6、期貨經(jīng)紀(jì)商的下列行為不屬于搶先交易的是（）?！径噙x題】

A.期貨經(jīng)紀(jì)商的持倉(cāng)方向與客戶(hù)指令相同

B.期貨經(jīng)紀(jì)商的持倉(cāng)方向與客戶(hù)指令相反

C.期貨經(jīng)紀(jì)商與客戶(hù)指令所涉商品為同一種商品，但交割月不同

D.期貨交易所能夠證明某一特定商品的不同交割月合約價(jià)格之間不存在緊密關(guān)聯(lián)關(guān)系

正確答案:B、D

答案解析:任何期貨合約或期權(quán)，只要所涉商品與客戶(hù)指令所涉商品為同一種商品，即使交割月不同，該期貨經(jīng)紀(jì)商也不得進(jìn)行搶先交易，但以下情形除外：（1）期貨經(jīng)紀(jì)商的持倉(cāng)方向與客戶(hù)指令相反；（2）當(dāng)期貨交易所能夠證明某一特定商品的不同交割月合約價(jià)格之間不存在緊密關(guān)聯(lián)關(guān)系，期貨經(jīng)紀(jì)商可以針對(duì)同一品種不同交割月份合約進(jìn)行交易。

7、該公司可以采用以下（）方式規(guī)避所面臨的外匯風(fēng)險(xiǎn)?！究陀^案例題】

A.人民幣/歐元期貨

B.歐洲美元期貨

C.人民幣/歐元看跌期權(quán)

D.歐元/人民幣匯率掉期

正確答案:A、C、D

答案解析:公司面臨人民幣貶值，歐元升值的風(fēng)險(xiǎn)，則可以采用人民幣/歐元期貨的套期保值，或者人民幣/歐元看跌期權(quán)或者歐元/人民幣匯率掉期交易 。選項(xiàng)ACD正確。

8、夏普比率的不足之處在于（）?！締芜x題】

A.未考慮平均的波動(dòng)水平

B.只考慮了最大的損失情況

C.未考慮資金最大回撤情況

D.只考慮了預(yù)期收益情況

正確答案:C

答案解析:夏普比率的不足之處在于僅僅考慮了收益的平均波動(dòng)水平，而沒(méi)有考慮資金最大回撤情況。市場(chǎng)中真正的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自極端的損失。選項(xiàng)C正確。

9、相關(guān)系數(shù)r的取值范圍為：0≤r≤1。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:根據(jù)樣本數(shù)據(jù)計(jì)算出來(lái)的相關(guān)系數(shù)，稱(chēng)為樣本相關(guān)系數(shù)，簡(jiǎn)稱(chēng)相關(guān)系數(shù)，記為r。r的取值范圍為：-1≤r≤1。

10、4月28日，銅的買(mǎi)賣(mài)雙方在協(xié)商現(xiàn)貨成交價(jià)格時(shí)，電纜廠預(yù)期未來(lái)兩個(gè)月銅的基差由弱走強(qiáng)的可能性很大，則該廠應(yīng)采取的策略是（）?！究陀^案例題】

A.要求賣(mài)方進(jìn)一步提高貼水報(bào)價(jià)，并且在市場(chǎng)上尋找貼水報(bào)價(jià)最高的賣(mài)主

B.趕快與賣(mài)方簽訂基差交易合同，以免賣(mài)方降低貼水報(bào)價(jià)

C.不與賣(mài)方簽訂基差交易合同，直接到期貨市場(chǎng)做買(mǎi)期保值

D.簽訂基差交易合同后，將點(diǎn)價(jià)時(shí)間盡量往后拖延

正確答案:A、B、D

答案解析:電纜廠是現(xiàn)貨買(mǎi)方，在升貼水談判協(xié)商時(shí)，應(yīng)盡量爭(zhēng)取優(yōu)惠的升貼水，即較高的貼水報(bào)價(jià)。選項(xiàng)AB正確；基差合同簽訂后，升貼水確定，期貨價(jià)格成為最終采購(gòu)價(jià)格的唯一因素。基差=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格，當(dāng)預(yù)期基差走強(qiáng)，期貨貼水?dāng)U大，則應(yīng)將點(diǎn)價(jià)時(shí)間盡量往后拖延。選項(xiàng)D正確；選項(xiàng)C不正確，預(yù)期基差走強(qiáng)，并不能判斷期貨市場(chǎng)上的價(jià)格一定是上漲的，因此不能直接在期貨市場(chǎng)上做買(mǎi)入套期保值。