2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、不同庫存水平的企業(yè)，其風險管理策略是不同的，對于價格上漲階段，高庫存的企業(yè)應(yīng)采取的策略是（）?！締芜x題】

A.立即到期貨市場做賣出套期保值

B.立即到期貨市場做買入套期保值

C.判斷價格有下行趨勢時進行賣出套期保值

D.判斷價格有下行趨勢時進行買入套期保值

正確答案:C

答案解析:在價格上漲階段，對高庫存企業(yè)來說是大賺一筆的時機，不宜立即到期貨市場進行賣出套期保值，只有判斷價格有下行趨勢時，才進行賣出套期保值，規(guī)避庫存風險。選項C正確。

2、對擬合的直線回歸方程進行顯著性檢驗的必要性在于（）。【客觀案例題】

A.樣本數(shù)對總體沒有很好的代表性

B.檢驗回歸方程中所表達的變量之間的線性相關(guān)關(guān)系是否顯著

C.樣本量不夠大

D.檢驗該回歸方程所揭示的規(guī)律性是否顯著

正確答案:B

答案解析:為了檢驗回歸方程中所表達的被解釋變量與所有解釋變量之間的線性相關(guān)關(guān)系是否顯著，則需要對擬合的直線回歸方程進行顯著性檢驗。選項B正確。

3、固定對浮動和浮動對浮動形式的互換是（）的組合?！径噙x題】

A.利率互換

B.貨幣互換

C.商品互換

D.信用互換

正確答案:A、B

答案解析:固定對浮動、浮動對浮動形式的互換同時涉及匯率風險和利率風險，相當于包含了利率互換，是利率互換和貨幣互換進的組合。選項AB正確。

4、如果6個月后上證50ETF價格為2.340元/份，則該投資者的收益率為（）?！究陀^案例題】

A.6.80%

B.8.65%

C.-6.80%

D.-8.65%

正確答案:D

答案解析:投資于貨幣市場的資金為：1000×90%=900萬元，6個月后得到的本利和為：900萬元×3%×6/12+900萬元=913.5萬元；由于同期購買的認購期權(quán)，當市場價格低于執(zhí)行價時，不會行權(quán)，則該期權(quán)作廢，所剩的資產(chǎn)價值只有投資貨幣市場的本利和913.5萬元。因此投資者的收益率為：（1000-913.5）/1000=-8.65%。選項D正確。

5、在假定總體分布已知的前提下，從總體中按照隨機原則抽取樣本，并利用樣本統(tǒng)計量估計總體的參數(shù)，此過程稱為（）?！締芜x題】

A.統(tǒng)計分析

B.抽樣分布

C.假設(shè)檢驗

D.參數(shù)估計

正確答案:D

答案解析:參數(shù)估計作為推斷統(tǒng)計的重要內(nèi)容之一，是在假定總體分布已知的前提下，從總體中按照隨機原則抽取樣本，并利用樣本統(tǒng)計量估計總體的參數(shù)。選項D正確。

6、結(jié)構(gòu)最簡單的收益增強結(jié)構(gòu)是持有無風險的固定收益證券同時賣出一定量的普通歐式期權(quán)。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:結(jié)構(gòu)最簡單的收益增強結(jié)構(gòu)是持有無風險的固定收益證券同時賣出一定量的普通歐式期權(quán)。

7、國內(nèi)LLDPE期貨價格基本不受季節(jié)性需求的影響。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:LLDPE制成的農(nóng)膜在春季和秋季需求較為旺盛，因此也受季節(jié)影響。

8、貨幣供給是指一定時期內(nèi)一國銀行體系向經(jīng)濟中（）貨幣的行為?！径噙x題】

A.投入

B.創(chuàng)造

C.擴張

D.收縮

正確答案:A、B、C、D

答案解析:貨幣供給是指一定時期內(nèi)一國銀行體系向經(jīng)濟中投入、創(chuàng)造、擴張（或收縮）貨幣的行為。選項ABCD正確。

9、某資產(chǎn)管理機構(gòu)發(fā)行掛鉤于上證50指數(shù)的理財產(chǎn)品，其收益率為1%+20%×max（指數(shù)收益率，10%），該機構(gòu)發(fā)行這款產(chǎn)品后需對沖價格風險，合理的做法是（）。【多選題】

A.買入適當頭寸的50ETF認購期權(quán)

B.買入適當頭寸的上證50股指期貨 

C.賣出適當頭寸的50ETF認購期權(quán) 

D.賣出適當頭寸的上證50股指期貨

正確答案:A、B

答案解析:該理財產(chǎn)品的收益率和上證50指數(shù)收益率掛鉤，當指數(shù)收益率高于10%時，理財產(chǎn)品收益率為（1%+20%×指數(shù)收益率）；當指數(shù)收益率低于10%時，理財產(chǎn)品收益率為3%，所以，該機構(gòu)要對沖的是上證50指數(shù)上漲的風險。該機構(gòu)可通過買入看漲期權(quán)和股指期貨來建立盈虧平衡機制，從而對沖價格風險。選項AB正確。

10、如果在第一個結(jié)算日，股票價格相對起始日期價格下跌了30%，三個月期Shibor為5.6%， 則在凈額結(jié)算的規(guī)則下，結(jié)算時的現(xiàn)金流情況應(yīng)該是（）?！究陀^案例題】

A.乙方向甲方支付10.47億元 

B.乙方向甲方支付10.68億元

C.乙方向甲方支付9.42億元 

D.甲方向乙方支付9億元

正確答案:C

答案解析:按照股票收益互換協(xié)議，在結(jié)算日期，乙方支付甲方以三月期Shibor計的利息，同時，如果股票價格下跌，則應(yīng)向甲方支付以該跌幅計算的現(xiàn)金。則乙方需向甲方支付的金額為：30×30%+30×5.6%/4=9.42 億元。選項C正確。