2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、一段時間后，10月股指期貨合約下跌到3132.0點，而股票組合市值增長了6.73%。此時基金經(jīng)理賣出全部股票的同時，買入平倉全部股指期貨合約。此操作共利（）萬元?！究陀^案例題】

A.8113.1

B.8357.4

C.8524.8

D.8651.3

正確答案:B

答案解析:賣出股指期貨合約數(shù)為：β×現(xiàn)貨總價值/（期貨指數(shù)點×每點乘數(shù)）=0.92×800 000 000 /（3263.8×300）=752手；操作共利為：8億元×6.73%+（3263.8-3132.0）×752×300=8357.4萬元。選項B正確。

2、采購經(jīng)理人指數(shù)是最重要的經(jīng)濟先行性指標。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:采購經(jīng)理人指數(shù)（PMI）是最重要的經(jīng)濟先行指標,涵蓋生產(chǎn)與流通、制造業(yè)與非制造業(yè)等領(lǐng)域,主要用于預(yù)測經(jīng)濟的短期運動,具有很強的前瞻性。

3、根據(jù)抽樣調(diào)查，某國2015年從業(yè)人員為9900萬人，失業(yè)人數(shù)為2200萬人，則2015年失業(yè)率為（）?！締芜x題】

A.18.18%

B.20.21%

C.22.22%

D.81.81%

正確答案:A

答案解析:失業(yè)率=失業(yè)人數(shù)/（就業(yè)人數(shù)+失業(yè)人數(shù)）=2200/（9900+2200）×100%=18.18%。選項A正確。

4、目前，中國金融期貨交易所掛牌上市的利率行衍生品有（）?！径噙x題】

A.5年期國債期貨

B.滬深300指數(shù)期貨

C.10年期國債期貨

D.中證500指數(shù)期貨

正確答案:A、C

答案解析:2013年9月6日，5年期國債期貨在中國金融期貨交易所掛牌上市。2015年3月20日，10年期國債期貨品種上市。選項BD屬于權(quán)益類衍生品。選項AC正確。

5、下列關(guān)于保本結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的設(shè)計，說法正確的是（）?！径噙x題】

A.最簡單的保本結(jié)構(gòu)由零息債券和期權(quán)空頭構(gòu)建

B.對發(fā)行人而言，設(shè)計產(chǎn)品要在外部市場環(huán)境、客戶需求和業(yè)務(wù)經(jīng)營等方面達成平衡

C.通常用保本率來度量保本產(chǎn)品的風(fēng)險程度

D.完全保本產(chǎn)品的保本率為100%

正確答案:B、C、D

答案解析:最簡單的保本結(jié)構(gòu)由無風(fēng)險的零息債券和普通期權(quán)多頭構(gòu)建。選項A不正確；對發(fā)行人而言，設(shè)計結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品要在外部市場環(huán)境、客戶需求和業(yè)務(wù)經(jīng)營等方面達成平衡。通常用保本率來度量保本產(chǎn)品的風(fēng)險程度保本率是指產(chǎn)品在期末時的最低可能價值與產(chǎn)品本金之間的比率。完全保本產(chǎn)品的保本率為100%，部分保本產(chǎn)品的保本率低于100%。選項BCD正確。

6、壓力測試是為了衡量（）?！締芜x題】

A.正常風(fēng)險

B.小概率事件風(fēng)險

C.大概率事件風(fēng)險

D.風(fēng)險價值

正確答案:B

答案解析:壓力測試則可以被看做一些風(fēng)險因子發(fā)生極端變化情況下的極端情景分析。壓力測試的目的是為了衡量小概率事件的風(fēng)險。選項B正確。

7、由于銀行的利率為6M-LIBOR+15個基點，而利率互換合約中，A公司以5%的利率換取了LIBOR利息收入，A公司的實際利率為（）?！究陀^案例題】

A.6M-LIBOR+15

B.50%

C.5.15%

D.等6M-LIBOR確定后才知道

正確答案:C

答案解析:A公司本身需要向銀行支付LIBOR+15個基點的利率；同時跟B公司互換，支付固定利率5%，得到浮動利率LIBOR，因此A公司的實際利率為：5%+0.15%=5.15%。（1bp=0.01%）

8、根據(jù)VaR法，“時間為1天，置信水平為95%，所持有股票的VaR=1000元”的含義是（）?！径噙x題】

A.明天該股票組合有95%的把握，其最大損失會超過1000元

B.明天該股票組合有95%的把握，其最大損失不會超過1000元

C.明天該股票組合最大損失超過1000元的概率為95%

D.明天該股票組合最大損失超過1000元的概率為5%

正確答案:B、D

答案解析:在險價值是指在一定概率水平α％（置信水平）下，某一金融資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的價值在未來特定時期（N天）的最大可能損失。選項BD正確。

9、若本幣升值，其他條件不變的情況下（）。【單選題】

A.進口企業(yè)獲利，出口企業(yè)受損

B.進口企業(yè)受損，出口企業(yè)獲利

C.進出口企業(yè)都獲利

D.進出口企業(yè)都虧損

正確答案:A

答案解析:出口業(yè)務(wù)若應(yīng)收賬款是外幣，則企業(yè)面臨的主要外匯風(fēng)險是本幣升值，外幣貶值。進口業(yè)務(wù)中若應(yīng)付賬款是外幣，則企業(yè)面臨的主要外匯風(fēng)險是本幣貶值，外幣升值。所以本幣升值，進口企業(yè)獲利，出口企業(yè)受損。選項A正確。

10、平衡表法回答了期貨價格是否合理的問題及價格水平與基本面狀況是否對應(yīng)的問題。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:平衡表是一項非常有用的參考資料，清楚列示了各種關(guān)鍵的數(shù)據(jù)。但是，平衡表作為一項分析工具仍有其一定的局限性，它本身沒有辦法回答期貨價格是否合理的問題。價格水平與基本面狀況是否對應(yīng)，還需借鑒其他的分析方法。