2020年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、下列關(guān)于Rho的性質(zhì)說法正確的有（）?！径噙x題】

A.看漲期權(quán)的Rho是負(fù)的

B.看跌期權(quán)的Rho是負(fù)的

C.Rho隨標(biāo)的證券價格單調(diào)遞增

D.期權(quán)越接近到期，利率變化對期權(quán)價值的影響越小

正確答案:B、C、D

答案解析:Rho的性質(zhì)如下：（1）看漲期權(quán)的Rho是正的，看跌期權(quán)的Rho是負(fù)的；（2）Rho隨標(biāo)的證券價格單調(diào)遞增；（3）Rho隨著期權(quán)到期，單調(diào)收斂到0。也就是說，期權(quán)越接近到期，利率變化對期權(quán)價值的影響越小。

2、遠(yuǎn)期或期貨定價的理論主要包括（）?！径噙x題】

A.無套利定價理論

B.二叉樹定價理論

C.持有成本理論

D.B-S-M定價理論

正確答案:A、C

答案解析:遠(yuǎn)期或期貨定價的理論主要包括無套利定價理論和持有成本理論。

3、場外期權(quán)一方通常根據(jù)另一方的特定需求來設(shè)計場外期權(quán)合約，通常把提出需求的一方成為甲方，下列說法正確的是（）。【多選題】

A.甲方只能是期權(quán)的買方

B.甲方可以用期權(quán)來對沖風(fēng)險

C.甲方設(shè)法通過期權(quán)承擔(dān)風(fēng)險來謀取收益

D.假如通過場內(nèi)期權(quán)，甲方滿足既定需求的成本更高

正確答案:B、C、D

答案解析:在場外期權(quán)交易中，提出需求的一方既可以是期權(quán)的買方，也可以是賣方，選項A不正確。

4、某交易模型6年的平均回報率約為25%，波動性約為15%，無風(fēng)險利率約為3%，則該模型夏普比率為（）?！締芜x題】

A.1.00

B.1.25

C.1.47

D.1.74

正確答案:C

答案解析:則該模型夏普比率為:S=（R-r）/σ=（25%-3%）/15%=1.47。

5、為了檢驗多元線性回歸模型中被解釋變量與所有解釋變量之間線性關(guān)系在總體上是否顯著，應(yīng)該采用（）?！締芜x題】

A.t檢驗

B.OLS

C.逐個計算相關(guān)系數(shù)

D.F檢驗

正確答案:D

答案解析:多元線性回歸模型的F檢驗，又稱為回歸方程的顯著性檢驗或回歸模型的整體性檢驗，反映的是多元線性回歸模型中被解釋變量與所有解釋變量之間線性關(guān)系在總體上是否顯著。

6、存款準(zhǔn)備金是指金融機構(gòu)為保證客戶提取存款和資金需要而準(zhǔn)備的資金。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:存款準(zhǔn)備金是指金融機構(gòu)為保證客戶提取存款和資金需要而準(zhǔn)備的資金。

7、嚴(yán)格地說，期貨合約是（）的衍生對沖工具?！締芜x題】

A.回避現(xiàn)貨價格風(fēng)險

B.無風(fēng)險套利

C.獲取超額收益

D.長期價值投資

正確答案:A

答案解析:嚴(yán)格地說，期貨合約是回避現(xiàn)貨價格風(fēng)險的衍生對沖工具，并不符合傳統(tǒng)意義上貨幣資本化的投資范疇，期貨投資者根據(jù)自己對市場的分析預(yù)期，通過當(dāng)期投入一定數(shù)額的保證金并承擔(dān)市場不確定性風(fēng)險，以期未來通過低買高賣期貨合約而獲得收益。

8、根據(jù)Black-Scholes期權(quán)定價公式，用敏感性分析的方法，若單個Delta值為0.5051，則期權(quán)持倉總的Delta值為（）元?！究陀^案例題】

A.3525

B.2025.5

C.2525.5

D.3500

正確答案:C

答案解析:該場外期權(quán)合約是一個銅期貨的普通歐式看漲期權(quán)，由于金融機構(gòu)當(dāng)前的風(fēng)險暴露就是價值1150萬元的期權(quán)合約，主要的風(fēng)險因子是銅期貨價格、銅期貨價格的波動率和金融機構(gòu)的投融資利率等。根據(jù)Black-Scholes期權(quán)定價公式，用敏感性分析的方法，期權(quán)的Delta=5000×0.5051=2525.5元。

9、金融市場風(fēng)險不包括（）?！締芜x題】

A.利率風(fēng)險

B.匯率風(fēng)險

C.股票價格風(fēng)險

D.新產(chǎn)品上市風(fēng)險

正確答案:D

答案解析:新產(chǎn)品上市風(fēng)險不屬于金融市場風(fēng)險。

10、在場內(nèi)衍生品市場中，互換協(xié)議是交易規(guī)模最大的。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:在場外衍生品市場中，互換協(xié)議是交易規(guī)模最大的。