2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、期現(xiàn)互轉套利策略執(zhí)行的關鍵是（）?！締芜x題】

A.隨時持有多頭頭寸

B.頭寸轉換方向正確

C.套取期貨低估價格的報酬

D.準確界定期貨價格被低估的水平

正確答案:D

答案解析:期現(xiàn)互轉套利策略是利用期貨相對于現(xiàn)貨出現(xiàn)一定程度的價差時，期現(xiàn)進行相互轉換。這種策略本身是被動的，只有低估現(xiàn)象出現(xiàn)時，才進行頭寸轉換。該策略執(zhí)行的關鍵是準確界定期貨價格被低估的水平。選項D正確。

2、中間投入W的金額為（）億元?！究陀^案例題】

A.42

B.68

C.108

D.64

正確答案:A

答案解析:GDP核算有三種方法，即生產(chǎn)法、收入法和支出法。按收入法核算，GDP=勞動者報酬+生產(chǎn)稅凈額+固定資產(chǎn)折舊+營業(yè)盈余。則生產(chǎn)總值Y=18+(4-0.1)+7+4.1=33億元。生產(chǎn)法是從國民經(jīng)濟各部門在核算期內(nèi)生產(chǎn)的總產(chǎn)品價值中，扣除生產(chǎn)過程中投入的中間產(chǎn)品價值，得到增加價值的方法。核算公式為：GDP=總產(chǎn)出-中間投入。故中間投入W=75-33=42億元。選項A正確。

3、在場外交易中，下列（）是更受歡迎的交易對手?！締芜x題】

A.證券商

B.金融機構

C.私募機構

D.個人

正確答案:B

答案解析:在場外交易中，信用風險低的交易對手更受歡迎，一般來說金融機構的信用風險相對較低。選項B正確。

4、某國債期貨的面值為100元、息票率為6%，全價為99元，半年付息一次，計劃付息的現(xiàn)值為2.96元。若無風險利率為5%，則6個月后到期的該國債期貨理論價值約為（）元。（參考公式：；e≈2.72）【單選題】

A.98.47

B.98.77

C.97.44

D.101.51

正確答案:A

答案解析:根據(jù)公式，6個月后到期的該國債期貨理論價值為：元。選項A正確。

5、假設經(jīng)濟體中只有A、B和C三個廠商和消費者。A產(chǎn)值5000元，其中2000元和200元來自向B和C銷售產(chǎn)品的收入，其余來自消費者。B產(chǎn)值500元，其產(chǎn)品全部由消費者購買。C產(chǎn)值6000元，其中，3000元由廠商A購買，其余由消費者購買。假定所有的生產(chǎn)投入均用光，國內(nèi)生產(chǎn)總值為（）元?！締芜x題】

A.2000

B.5800

C.6300

D.10800

正確答案:C

答案解析:收入法計算國內(nèi)生產(chǎn)總值相對較簡單，是從生產(chǎn)過程創(chuàng)造收入的角度,根據(jù)生產(chǎn)要素在生產(chǎn)過程中應得的收入份額反映最終成果的一種核算方法。因此只用算出最終產(chǎn)品賣給消費者的價值，也就是消費者購買這些最終產(chǎn)品的支付，即（5000-2000-200）+500+3000=6300元。選項C正確。

6、金融危機發(fā)生期間，美元指數(shù)曾一度下跌15%左右。對于美國來說，美元指數(shù)下跌會產(chǎn)生的后果是（）。①促進出口工業(yè)的復蘇②緩解高失業(yè)率的壓力③增加了債務負擔④增加了貿(mào)易逆差【單選題】

A.①③

B.②③

C.①②

D.③④

正確答案:C

答案解析:美元指數(shù)下跌，意味著美元貶值。美國商品具有價格競爭優(yōu)勢，會刺激美國商品的出口，同時會帶動就業(yè)，減少貿(mào)易逆差。對外貿(mào)易的發(fā)展會增強美國的國際支付能力。故③④說法錯誤，①②說法正確。選項C正確。

7、下列關于采用正態(tài)分布解析法計算VaR的說法，不正確的是（）?！締芜x題】

A.具有局部測量性的特點

B.無法處理實際數(shù)據(jù)中的厚尾現(xiàn)象

C.計算量過大

D.該方法具有很強的假設性

正確答案:C

答案解析:正態(tài)分布解析法優(yōu)點在于大大簡化了計算量，但是由于其具有很強的假設，無法處理實際數(shù)據(jù)中的厚尾現(xiàn)象，具有局部測量性等不足。選項C不正確。

8、在險價值風險度量中，影響時間長度N選擇的因素包括（）?！径噙x題】

A.期限

B.流動性

C.季節(jié)

D.風險對沖頻率

正確答案:A、B、D

答案解析:選擇時間長度N就是要計算資產(chǎn)在未來多長時間內(nèi)的最大損失，這應該根據(jù)資產(chǎn)的特點和金融機構的管理政策來確定。一般而言，流動性強的資產(chǎn)往往需要每日計算VaR，而期限較長的頭寸則可以每星期或每月計算VaR。此外，投資組合調(diào)整、市場數(shù)據(jù)收集和風險對沖等的頻率也是影響時間長度選擇的重要因素。選項ABD正確。

9、下列哪些是貨幣政策工具（）?！径噙x題】

A.公開市場業(yè)務

B.再貼現(xiàn)率

C.法定準備率

D.政府購買

正確答案:A、B、C

答案解析:中央銀行的貨幣政策工具主要有再貼現(xiàn)率、公開市場業(yè)務和法定準備率。選項ABC正確。

10、某投資者向銀行A購買了一份基于公司B的信用違約互換。假設銀行A和公司B具有相同的信用等級并且其他條件均相同，如果銀行A收購了公司B，這會對該投資者的信用違約互換價格產(chǎn)生的影響是（）。【單選題】

A.信用違約互換價格將上升

B.信用違約互換價格將保持不變

C.信用違約互換價格將下降

D.基于這個信息無法進行判斷

正確答案:C

答案解析:信用違約互換的價格受到信用實體的違約概率的影響。違約概率下降，則信用違約互換的價格就下降。銀行A把公司B收購之后，B公司的經(jīng)營將受到銀行A的支持，作為股東，銀行A相當于為B公司提供了增信，所以降低了B公司的違約概率。此外，收購后，B公司的違約也在一定程度上導致A銀行發(fā)生信用風險事件。而兩者同時發(fā)生的概率通常比單個事件發(fā)生的概率低。因此信用違約互換價格將下降，選項C正確。