2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、下列不屬于量化策略的是（）?！締芜x題】

A.行業(yè)輪動量化策略

B.市場情緒輪動量化策略

C.上下游供需關(guān)系量化策略

D.倉位控制策略

正確答案:D

答案解析:比較典型的量化策略例子如行業(yè)輪動量化策略、市場情緒輪動量化策略、上下游供需關(guān)系量化策略等。

2、編制大宗商品價格指數(shù)時，需要明確的設(shè)定包括（）?！径噙x題】

A.商品價格的來源 

B.商品池中各商品的權(quán)重

C.商品池及入池標(biāo)準(zhǔn)

D.商品價格加總的算法

正確答案:A、B、C、D

答案解析:編制大宗商品價格指數(shù)需要在四個方面做出明確的設(shè)定：（1）設(shè)定商品池及入池標(biāo)準(zhǔn)；（2）設(shè)定商品池中各商品的權(quán)重；（3）設(shè)定商品價格的來源；（4）設(shè)定價格加總的算法。選項ABCD正確。

3、結(jié)構(gòu)最簡單的保本結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品中，為了保證到期時投資者回收的本金不低于初始投資本金，零息債券與投資本金的關(guān)系是（）。【單選題】

A.零息債券的面值應(yīng)大于投資本金

B.零息債券的面值應(yīng)小于投資本金

C.零息債券的面值應(yīng)等于投資本金

D.零息債券的面值應(yīng)不等于投資本金

正確答案:C

答案解析:為了保證到期時投資者回收的本金不低于初始投資本金，產(chǎn)品所配置的固定收益證券在產(chǎn)品到期時的價值等于產(chǎn)品本身的初值。結(jié)構(gòu)最簡單的保本結(jié)構(gòu)由無風(fēng)險的零息債券和普通期權(quán)多頭構(gòu)建。選項C正確。

4、互換協(xié)議可以用來對資產(chǎn)負(fù)債進(jìn)行風(fēng)險管理，也可以用來構(gòu)造新的資產(chǎn)組合。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:互換協(xié)議可以用來對資產(chǎn)負(fù)債進(jìn)行風(fēng)險管理，也可以用來構(gòu)造新的資產(chǎn)組合。

5、造成生產(chǎn)者價格指數(shù)（PPI）持續(xù)下滑的主要經(jīng)濟(jì)原因可能有（）。①產(chǎn)能過剩；②調(diào)整結(jié)構(gòu)；③控制物價；④需求不足【單選題】

A.①②

B.③④

C.①④

D.②③

正確答案:C

答案解析:生產(chǎn)者價格指數(shù)（PPI），由工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格指數(shù)和工業(yè)生產(chǎn)者購進(jìn)價格指數(shù)兩部分組成。PPI從生產(chǎn)角度反映當(dāng)月國內(nèi)市場的工業(yè)品價格與上年同月價格相比后的價格變動。產(chǎn)能過剩和需求不足都會導(dǎo)致工業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品出廠價格的下降，從而導(dǎo)致生產(chǎn)者價格指數(shù)的下滑。①產(chǎn)能過剩會導(dǎo)致價格下降，符合題意；②項是企業(yè)應(yīng)該采取的應(yīng)對措施，不符合題意；③不符合題意，因為PPI是下降的趨勢；④項是供求關(guān)系的角度，符合題意。因此選項C正確。

6、下列關(guān)于數(shù)據(jù)的位次指標(biāo)，說法正確的是（）?！径噙x題】

A.四分位數(shù)和四分位差是數(shù)據(jù)的位次指標(biāo)

B.計算四分位數(shù)時，首先要確定數(shù)據(jù)中數(shù)值的位次，然后根據(jù)位次得出相應(yīng)數(shù)值

C.四分位差反映了一組數(shù)據(jù)中間50%數(shù)值的離散情況

D.四分位差的數(shù)值越小表明該部分?jǐn)?shù)據(jù)分布越不集中，離散程度越深

正確答案:A、B、C

答案解析:選項ABC正確。選項D說法不正確，四分位差的數(shù)值越大表明該部分?jǐn)?shù)據(jù)分布越不集中，離散程度越深。

7、以下因素不影響滬深300股指期貨遠(yuǎn)期價格的是（）?！締芜x題】

A.滬深300指數(shù)紅利率

B.滬深300指數(shù)現(xiàn)貨價格

C.滬深300指數(shù)期貨合約剩余期限

D.滬深300指數(shù)歷史波動率

正確答案:D

答案解析:股指期貨遠(yuǎn)期價格與現(xiàn)貨價格、無風(fēng)險利率、指數(shù)紅利率和合約剩余期限有關(guān)。歷史波動率不影響股指期貨的遠(yuǎn)期理論價格。選項D正確。

8、4月22日，某投資者預(yù)判基差將大幅走強，即以100.11元買入面值1億元的“13附息國債03”，同時以97.38元賣出開倉100手9月國債期貨；4月28日，投資者決定結(jié)束套利，以100.43元賣出面值1億元的“13附息國債03”，同時以97.40元買入平倉100手9月國債期貨，若不計交易成本，其盈利為（）萬元。【單選題】

A.40

B.35

C.45

D.30

正確答案:D

答案解析:該投資者在國債期貨市場上的收益為: [(97.38-97.40)/ 100]×100手×100萬元=-2萬元，在國債現(xiàn)券市場上的收益為: [(100.43-100.11)/100]×100000000=32萬元，該投資者收益為: 32-2=30萬元。選項D正確。

9、IMB股票(不支付紅利)的市場價格為80美元，無風(fēng)險利率為15%，股票的年波動率為10%，當(dāng)執(zhí)行價格為80美元、期限為1年的歐式看漲期權(quán)的理論價格（）美元。[ n(1.55)=0.9394 ；(1.45)=0.9265 ]【單選題】

A.5.29

B.11.36

C.16.32

D.18.25

正確答案:B

答案解析:S=80美元；K=80美元；T=l年；r=0.15；σ=0.1，帶入計算出d1=1.55；d2=1.45,N(d1)=0.9394 ；(d2)=0.9265；歐式看漲期權(quán)：=。（選項B正確）

10、求和自回歸移動平均模型由（）組合得到?！径噙x題】

A.差分運算

B.GARCH

C.ARMA

D.ARCH

正確答案:A、C

答案解析:求和自回歸移動平均模型由差分運算與ARMA(自回歸移動平均)組合得到。選項AC正確。