2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、社會總投資I的金額為（）億元。【客觀案例題】

A.26

B.34

C.12

D.14

正確答案:D

答案解析:GDP核算有三種方法，即生產法、收入法和支出法。按收入法，GDP=勞動者報酬+生產稅凈額+固定資產折舊+營業(yè)盈余。故生產總值Y=18+(4-0.1)+7+4.1=33億元。支出法是以最終使用的角度衡量核算期內產品和服務的最終去向。按支出法核算，GDP=消費+投資+政府購買+凈出口。故社會總投資I的金額=33-21-（10-12）=14億元。選項D正確

2、已知某產品產量與生產成本有直線關系。在這條直線上，當產量為1000件時，其生產成本為50000元，其中不隨產量變化的成本為12000元，則成本總額對產量的回歸方程是（）。【單選題】

A.y=12000+38x

B.y=12000+50000x

C.y=50000+12000x

D.y=38000+12x

正確答案:A

答案解析:產量為解釋變量x，生產成本為被解釋變量y，截距為12000，則方程為y=12000+βx，將x=1000，y=50000帶入，50000=12000+1000β，計算出β=38；因此回歸方程為：y=12000+38x 。選項A正確。

3、期現互轉套利策略執(zhí)行的關鍵是（）?！締芜x題】

A.隨時持有多頭頭寸

B.頭寸轉換方向正確

C.套取期貨低估價格的報酬

D.準確界定期貨價格被低估的水平

正確答案:D

答案解析:期現互轉套利策略是利用期貨相對于現貨出現一定程度的價差時，期現進行相互轉換。這種策略本身是被動的，只有低估現象出現時，才進行頭寸轉換。該策略執(zhí)行的關鍵是準確界定期貨價格被低估的水平。選項D正確。

4、在結構化產品的市場中，大部分結構化產品中所嵌入的期權都是奇異期權。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:在結構化產品的市場中，大部分結構化產品中所嵌入的期權都是奇異期權。

5、當前滬深300指數為3300點，投資者利用3個月后到期的滬深300股指期貨合約進行期現套利。無風險年利率為5%，紅利年收益率為1%，套利成本為20個指數點。該股指期貨合約的無套利區(qū)間為（）?！究陀^案例題】

A.3293，3333

B.3333，3373

C.3412，3452

D.3313，3353

正確答案:D

答案解析:支付已知現金收益率資產的遠期定價的公式為：點，無套利區(qū)間為：[3333-20；3333+20]，即[3313；3353]。選項D正確。

6、高頻交易的特征主要包括（）。【多選題】

A.采用低延遲信息技術

B.使用高級程序語言

C.使用低延遲數據，擇機進行交易

D.使用相對復雜的數據處理工具軟件

正確答案:A、C

答案解析:高頻交易的特征：（1）采用低延遲信息技術，在軟件和硬件方面都將現代計算機科技發(fā)揮到極致；（2）使用低延遲數據，擇機進行交易。

7、檢驗時間序列的平穩(wěn)性方法通常采用（）?！締芜x題】

A.格蘭杰因果關系檢驗

B.單位根檢驗

C.協整檢驗

D.DW檢驗

正確答案:B

答案解析:檢驗時間序列的平穩(wěn)性方法通常采用單位根檢驗，常用的單位根檢驗有DF檢驗和ADF檢驗。選項B正確。

8、根據相對購買力平價理論，一組商品的平均價格在英國由5英鎊漲到6英鎊，同期在美國由7美元漲到9美元，則英鎊兌美元的匯率由1.4：1變?yōu)椋ǎ??！締芜x題】

A.1.5：1

B.1.8：1

C.1.2：1

D.1.3：1

正確答案:A

答案解析:由題意可知，E0=1.4，PA1=5，PA2=7，PB1=6，PB2=9；帶入相對購買力平價公式為：E1=E0×[(pa1/pb1) / (pa2/pb2)]=1.4×(5/6) / (7/9)=1.5。則英鎊兌美元的匯率為1.5：1 。選項A正確

9、根據Black-Scholes期權定價公式，用敏感性分析的方法，若單個Delta值為0.5051，則期權持倉總的Delta值為（）元?！究陀^案例題】

A.3525

B.2025.5

C.2525.5

D.3500

正確答案:C

答案解析:該場外期權合約是一個銅期貨的普通歐式看漲期權，由于金融機構當前的風險暴露就是價值1150萬元的期權合約，主要的風險因子是銅期貨價格、銅期貨價格的波動率和金融機構的投融資利率等。根據Black-Scholes期權定價公式，用敏感性分析的方法，期權的Delta=5000×0.5051=2525.5元。選項C正確。

10、VaR值取決于兩個重要的參數，分別是（）?！締芜x題】

A.持有期和標準差

B.持有期和置信度

C.標準差和置信度

D.標準差和期望收益率

正確答案:B

答案解析:在險價值是指在一定概率水平α％（置信水平）下，某一金融資產或資產組合的價值在未來特定時期（N天）的最大可能損失。VaR值取決于持有期和置信度的大小。選項B正確。