2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、DF檢驗首先應考慮的線性回歸模型包括（）?！径噙x題】

A.無漂移項，無趨勢項

B.有漂移項，有趨勢項

C.有漂移項，無趨勢項

D.無漂移項，有趨勢項

正確答案:A、B、C

答案解析:DF檢驗，首先考慮下列三種線性回歸模型：有漂移項，無趨勢項；無漂移項，無趨勢向；有漂移項，有趨勢項。選項ABC正確。

2、表中價格的季節(jié)性最差的期貨品種是（）。【客觀案例題】

A.紐約原油

B.倫銅

C.日膠

D.CBOT大豆

正確答案:B

答案解析:通過表中AP和RP可以判斷品種的季節(jié)性是否明顯。表中倫銅的AP和RP波動最小，相對來說，倫銅的季節(jié)性偏弱。選項B正確。

3、6月20日，某附息國債與交易所五年期國債期貨9月合約基差出現(xiàn)異常，大幅下跌至-0.52元。某機構投資者捕捉到這一套利機會立即進行買入基差交易，即以99.23元買入面值1億元的附息國債現(xiàn)券，同時以97.35元開倉賣出100手五年期國債期貨9月合約。一周后，當基差擴大至0.74元時，以100.16元賣出面值1億元的附息國債現(xiàn)券，并同時以97.02元平倉買入100手9月期貨合約，則機構投資者共計盈利（）萬元?！締芜x題】

A.110

B.126

C.130

D.146

正確答案:B

答案解析:投資者總的盈利為：[(100.16-99.23)+(97.35-97.02)] × 100 萬元=126萬元；或運用基差變動計算為： [0.74 - ( -0.52)] × 100 萬元=126萬元。選項B正確。

4、當投資者看好股票市場時，應減少股指期貨多頭持倉，同時加大股票資產比重。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:戰(zhàn)術性資產配置往往利用發(fā)現(xiàn)的資本市場機會來修正戰(zhàn)略性資產配罝，如預期股票價格上漲時增持股票（相應減少債券比例）。當投資者看好股票市場時，預期股票價格在未來會上漲，所以應該加大股票資產比重，并増加股指期貨多頭持倉。

5、DF檢驗是在ADF檢驗的基礎上進行拓展得到的檢驗方法。( )【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:說反了。將原DF檢驗方法進行拓展后得到增廣的DF檢驗，簡稱為ADF檢驗，ADF檢驗可以用來檢驗含有高階序列相關的序列是否平穩(wěn)性問題。

6、江蘇一家飼料企業(yè)通過交割買入山東中糧黃海的豆粕廠庫倉單，該客戶與中糧集團簽訂協(xié)議，集團安排將其串換至旗下江蘇東海糧油提取現(xiàn)貨。串出廠庫（中糧黃海）的升貼水報價：-20元/噸；現(xiàn)貨價差為：日照豆粕現(xiàn)貨價格（串出地）- 連云港豆粕現(xiàn)貨價格（串入地）=60元/噸；廠庫生產計劃調整費：25元/噸。則倉單串換費用為（）。[參考公式：串換費用=串出廠庫升貼水+現(xiàn)貨價差+廠庫生產計劃調整費]【單選題】

A.80元/噸

B.120元/噸

C.30元/噸

D.65元/噸

正確答案:D

答案解析:帶入公式，倉單串換費用為：串出廠庫升貼水+現(xiàn)貨價差+廠庫生產計劃調整費=-20+60+25=65元/噸。選項D正確。

7、在經濟和金融分析中，計量分析是相對完整和成熟的定量分析方法，具體包括（）?！径噙x題】

A.相關關系分析

B.回歸分析

C.時間序列分析

D.波動率分析

正確答案:A、B、C、D

答案解析:在經濟和金融分析中，計量分析是相對完整和成熟的定量分析方法，具體包括相關關系分析、回歸分析（一元線性回歸分析、多元線性回歸分析）、時間序列分析以及波動率分析。選項ABCD正確。

8、在BSM期權定價中，若其他因素不變，標的資產的波動率與期權的價格關系呈（）?！締芜x題】

A.正相關關系

B.負相關關系

C.無相關關系

D.不一定

正確答案:A

答案解析:從B-S-M期權定價公式可以看出，在某一時點上，S、K、T都是確定不變的，只有σ是一個估計值，它可以來自于過去的統(tǒng)計，也可以來自于對未來的預期，而對過去的統(tǒng)計又會因為采樣周期不同而不同，因此是一個不易確定的風險項σ的大小直接影響到了最終價格的高低，即其他因素不變，標的資產波動率與期權價格正相關。選項A正確。

9、用來度量期權價格對波動率的敏感性的是（）?！締芜x題】

A.Delta

B.Gamma

C.Rho

D.Vega

正確答案:D

答案解析:Vega用來度量期權價格對波動率的敏感性，該值越大，表明期權價格對波動率的變化越敏感。選項D正確。

10、以下關于希臘字母的性質，正確的是（）?！径噙x題】

A.Theta值通常為負

B.Rho隨期權到期趨近于無窮大

C.Rho隨期權的到期逐漸變?yōu)?

D.隨著期權到期曰的臨近，實值期權的Gamma趨近于無窮大

正確答案:A、C

答案解析:Theta用來度量期權價格對到期日變動敏感度。看漲期權和看跌期權的Theta值通常是負的，表明期權的價值會隨著到期曰的臨近而降低。選項A正確；Rho用來度量期權價格對利率變動敏感性的。Rho隨著期權到期，單調收斂到0。即期權越接近到期，利率變化對期權價值的影響越小。選項C正確，選項B不正確；Gamma值衡量Delta值對標的資產的敏感度。期權到期日臨近，平價期權的Gamma值趨近無窮大；實值和虛值期權的Gainma值先增大后變小，隨著接近到期收斂至0。選項D不正確。