2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場基礎(chǔ)知識》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、期貨交易者根據(jù)進(jìn)入期貨市場的目的不同，可分為（）?！径噙x題】

A.套期保值者

B.投機者

C.普通交易者

D.專業(yè)交易者

正確答案:A、B

答案解析:期貨交易者根據(jù)進(jìn)入期貨市場的目的不同，可分為套期保值者和投機者。選項AB正確；《期貨法》中按財務(wù)狀況、金融資產(chǎn)狀況、投資知識和經(jīng)驗、專業(yè)能力等因素，交易者可以分為普通交易者和專業(yè)交易者。

2、CBOE股票期權(quán)的交割方式一般是（）?！締芜x題】

A.對沖交割

B.實物交割

C.現(xiàn)金交割

D.支票交割

正確答案:B

答案解析:CBOE是芝加哥期權(quán)交易所， CBOE股票期權(quán)的交割方式一般是實物交割。選項B正確。

3、買入價差套利，適用于國債期貨合約間價差低估的情形，（）待價差恢復(fù)后，同時平倉獲利?！締芜x題】

A.賣出高價合約的同時買入低價合約

B.買入高價合約的同時賣出低價合約

C.同時買入高價與低價合約

D.同時賣出高價與低價合約

正確答案:B

答案解析:若國債期貨合約間價差低估，則價差將擴大恢復(fù)到合理水平，則進(jìn)行買入價差套利。買入高價合約的同時賣出低價合約，待價差恢復(fù)后，同時平倉獲利。選項B正確。

4、利用利率期貨進(jìn)行空頭套期保值，主要是擔(dān)心（）?！締芜x題】

A.市場利率會上升

B.市場利率會下跌

C.市場利率波動變大

D.市場利率波動變小

正確答案:A

答案解析:擔(dān)心利率上升，其債券價格下跌，應(yīng)進(jìn)行利率期貨賣出套期保值。選項A正確。

5、當(dāng)基差從-10美分變?yōu)?9美分表示市場走弱。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:基差為負(fù)值且絕對值變小，說明基差變大，即為基差走強。

6、常見的互換類型有（）?！径噙x題】

A.利率互換

B.貨幣互換

C.信用違約互換

D.權(quán)益類互換

正確答案:A、B、C、D

答案解析:互換的類型有多種：利率互換、貨幣互換、商品互換、權(quán)益類互換、信用違約互換、總收益互換等均較為常見。選項ABCD正確。

7、某年1月22日， A銀行(買方)與 B銀行(賣方)簽署一筆基于3個月SHIBOR的標(biāo)準(zhǔn)利率互換，固定利率為2.84%，名義本金為1000萬元，協(xié)議簽訂時，市場上3個月SHIBOR為2.80%，每三個月互換一次利息，假如事后第一個參考日市場3個月SHIBOR為2.9%，則第一個利息交換日(4月22日) （）。【客觀案例題】

A.B銀行按2.80%支付利息，按2.84%收取利息

B.B銀行按2.90%收取利息，按2.84%支付利息

C.B銀行按2.80%收取利息，按2.84%支付利息

D.B銀行按2.90%支付利息，按2.84%收取利息

正確答案:A

答案解析:收取浮動現(xiàn)金流、支付固定現(xiàn)金流的一方被定義為買方；收取固定現(xiàn)金流、支付浮動現(xiàn)金流的一方被定義為賣方。交換現(xiàn)金流時，浮動利率的計算基準(zhǔn)是上一支付日(或基準(zhǔn)日)的浮動利率數(shù)據(jù)。B銀行是賣方，B銀行按照2.80%支付利息，按照2.84%收取利息。選項A正確。

8、上證50ETF期權(quán)合約交易代碼“510050C2203M02850”表示（） ?！締芜x題】

A.2022年3月到期、行權(quán)價2.85的上證50ETF認(rèn)購期權(quán)

B.2022年3月到期、行權(quán)價28.5的上證50ETF認(rèn)購期權(quán)

C.2022年3月到期、行權(quán)價2.85的上證50ETF認(rèn)沽期權(quán)

D.2022年3月到期、行權(quán)價28.5的上證50ETF認(rèn)沽期權(quán)

正確答案:A

答案解析:上證50ETF期權(quán)合約交易代碼中列明了合約標(biāo)的、合約類型、到期月份、行權(quán)價格等一些要素，由17位數(shù)字和字母組成。第1位到第6位是合約標(biāo)的證券代碼。第7位是C或P：表示認(rèn)購期權(quán)或者認(rèn)沽期權(quán)。第8位到第11位表示到期年月；第12位期初設(shè)為“M”，并且會根據(jù)合約調(diào)整次數(shù)按照“A”到“Z”依序變更。第13位到17位標(biāo)識的是行權(quán)價格，以0.001元為單位。因此“510050C2203M02850”表示“2022年3月到期、行權(quán)價2.85的上證50ETF認(rèn)購期權(quán)”。選項A正確。

9、標(biāo)準(zhǔn)倉單在賣方簽字蓋章后生效。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:標(biāo)準(zhǔn)倉單經(jīng)交易所注冊后生效，可用于交割、轉(zhuǎn)讓、提貨、質(zhì)押等。

10、某銅電纜廠9月份需要銅500噸，8月時現(xiàn)貨市場的價格為7800元/噸。為防止未來價格上漲，工廠買入看漲期權(quán)進(jìn)行保值交易：買入100手執(zhí)行價格為7850元/噸的10月份銅看漲期權(quán)合約，期權(quán)成交價為250元/噸。到9月份，現(xiàn)貨市場上的銅價上升到7950元/噸，9月份銅期貨合約價格為8200元/噸。該廠商行使期權(quán)的同時賣出100手9月份期貨合約，以抵消行使期權(quán)時買入的100手銅合約，并在現(xiàn)貨市場中買入500噸銅。若不計其他費用，該銅電纜廠通過保值交易買入原料（）。（銅期貨5噸/手）【單選題】

A.盈利73000元

B.虧損73000元

C.盈利25000元

D.虧損25000元

正確答案:D

答案解析:在現(xiàn)貨市場上：與8月份直接買入相比成本提高，即虧損（7950-7800）×500=75000元；在期權(quán)市場上：買入看漲期權(quán)，支付權(quán)利金250元/噸，當(dāng)標(biāo)的期貨合約價格上漲到8200元/噸時，高于執(zhí)行價，則行權(quán)，行權(quán)盈虧=標(biāo)的資產(chǎn)價格-執(zhí)行價格-權(quán)利金=[（8200-7850）-250]×100×5=50000元；該銅電纜廠總盈虧為：50000-75000=-25000元，即虧損25000元。（選項D正確）