2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編每天為您準(zhǔn)備了5道每日一練題目（附答案解析），一步一步陪你備考，每一次練習(xí)的成功，都會淋漓盡致的反映在分數(shù)上。一起加油前行。

1、VaR值取決于兩個重要的參數(shù)，分別是（）?！締芜x題】

A.持有期和標(biāo)準(zhǔn)差

B.持有期和置信度

C.標(biāo)準(zhǔn)差和置信度

D.標(biāo)準(zhǔn)差和期望收益率

正確答案:B

答案解析:在險價值是指在一定概率水平α％（置信水平）下，某一金融資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的價值在未來特定時期（N天）的最大可能損失。VaR值取決于持有期和置信度的大小。選項B正確。

2、平穩(wěn)時間序列也稱為一階單整序列。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:如果序列本身為平穩(wěn)的，則成為零階單整序列。記為：。

3、下列關(guān)于二叉樹模型的說法正確的是（）?！径噙x題】

A.模型可以對歐式期權(quán)、美式期權(quán)、奇異期權(quán)以及結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品進行定價

B.模型思路簡潔、應(yīng)用廣泛

C.步數(shù)越大，二叉樹法更加接近現(xiàn)實的情形

D.當(dāng)步數(shù)為n時，nT時刻股票價格共有n種可能

正確答案:A、B、C

答案解析:二叉樹模型是由約翰·考克斯、斯蒂芬·羅斯和馬克·魯賓斯坦等人提出的期權(quán)定價模型，該模型不但可對歐式期權(quán)進行定價，也可對美式期權(quán)、奇異期權(quán)以及結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品進行定價，思路簡潔、應(yīng)用廣泛。當(dāng)步數(shù)為n時，nT時刻股票價格共有n+1種可能，故步數(shù)比較大時，二叉樹法更加接近現(xiàn)實的情形。選項ABC正確。

4、該飼料公司的正確決斷應(yīng)該是（）。【客觀案例題】

A.不宜接受油廠報價，即不與油廠進行豆粕基差貿(mào)易

B.接受油廠報價，與油廠逬行豆粕基差貿(mào)易

C.考慮立即在期貨市場上進行豆粕買入套保

D.考慮立即在現(xiàn)貨市場上逬行豆粕采購

正確答案:A、C

答案解析:豆粕基差通常在200—700元/噸之間，而當(dāng)日豆粕基差為620元/噸，較其正常值來說偏高，因此未來豆粕基差走弱的可能性較大?；?現(xiàn)貨價格-期貨價格，則當(dāng)前期貨價格可能被低估或現(xiàn)貨價格被高估。因此當(dāng)前買入現(xiàn)貨豆粕風(fēng)險較高，飼料公司不宜接受油廠報價，而適宜在期貨市場逬行豆粕買入套期保值。選項AC正確。

5、對賣出套期保值而言，基差走弱，套期保值效果是（）。（不計手續(xù)費等費用）【單選題】

A.虧損性套期保值

B.期貨市場和現(xiàn)貨市場盈虧相抵

C.盈利性套期保值

D.套期保值效果不能確定，還要結(jié)合價格走勢來判斷

正確答案:A

答案解析:賣出套期保值，基差走弱時有凈虧損，選項A說法正確。