2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編每天為您準備了5道每日一練題目（附答案解析），一步一步陪你備考，每一次練習的成功，都會淋漓盡致的反映在分數(shù)上。一起加油前行。

1、ARMA模型的檢驗主要包括參數(shù)估計的顯著性檢驗和模型殘差序列的隨機性檢驗。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:ARMA模型的診斷和檢驗主要包括：（1）檢驗模型的估計值是否具有統(tǒng)計顯著性；（2）檢驗殘差序列的隨機性。

2、在持有成本理論中，假設期貨價格形式為F=S+W-R，則W包括（）。【多選題】

A.保險費

B.儲存費

C.持有收益

D.利息成本

正確答案:A、B、D

答案解析:F=S+W-R，F(xiàn)表示期貨價格，S表示現(xiàn)貨價格，W表示持有成本，持有成本包括購買基礎資產(chǎn)所占用資金的利息成本、持有基礎資產(chǎn)所花費的儲存費用、保險費用等。R表示持有收益。選項ABD正確。

3、這款產(chǎn)品可以分解為零息債券與（）?！究陀^案例題】

A.平值看漲期權多頭

B.平值看漲期權空頭

C.虛值看漲期權多頭

D.虛值看漲期權空頭

正確答案:A

答案解析:若St為指數(shù)期末值，S0為期初值，則漲跌幅=（St-S0）/ S0。產(chǎn)品的贖回價值=1000+1000×max((St-S0)/ S0，0)=1000+max(St-S0，0) ×1000/ S0。則max(St-S0，0)為一個行權價為S0的看漲期權。選項A正確。

4、下列對于信用事件的說法，不正確的是（）?！締芜x題】

A.信用事件是指債務人無法按時且足額地償還債務的本金或利息

B.信用事件的發(fā)生，將使債權人蒙受損失，即信用風險

C.在當前的全球經(jīng)濟環(huán)境中，所有國家的政府債務都存在不同程度的信用風險。

D.當信用事件發(fā)生時，信用衍生品的賣方將向買方提供合約規(guī)定的損失補償

正確答案:C

答案解析:在當前的全球經(jīng)濟環(huán)境中，只有少數(shù)幾個主權國家的政府債務是不存在信用風險的，而其他經(jīng)濟主體則都存在不同程度的信用風險。選項C不正確。

5、當收益率曲線斜率增加時，長期利率與短期利率的變化（）?！径噙x題】

A.長期利率上漲幅度高于短期利率

B.長期利率上漲幅度少于短期利率

C.長期利率下跌幅度少于短期利率

D.長期利率下跌幅度高于短期利率

正確答案:A、C

答案解析:當收益率曲線斜率增加時，長期利率上漲幅度高于短期利率或長期利率下跌幅度少于短期利率。選項AC正確。