2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場基礎(chǔ)知識》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第五章 投機(jī)與套利5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、根據(jù)具體的套利種類，套利指令可以分為（）?！径噙x題】

A.跨期套利指令

B.買入套利指令

C.跨品種套利指令

D.賣出套利指令

正確答案:A、C

答案解析:在指令種類上，可以分為市價指令和限價指令。根據(jù)具體的套利種類，還分為跨期套利指令和跨品種套利指令。選項(xiàng)AC正確。

2、7月1日，堪薩斯市交易所12月份小麥期貨合約價格為710美分/蒲式耳，同日芝加哥交易所12月份小麥期貨合約價格為720美分/蒲式耳。套利者決定賣出10手(1手為5000蒲式耳)堪薩斯市交易所12月份小麥合約，同時買入10手芝加哥交易所12月份小麥合約。7月20日，該交易者對上述合約全部對沖平倉，平倉價格分別為720美分/蒲式耳和725美分/蒲式耳。該交易者盈虧狀況是（）美元。(不計手續(xù)費(fèi)等其他費(fèi)用)【單選題】

A.盈利2500

B.虧損2500

C.盈利500

D.虧損500

正確答案:B

答案解析:該交易者進(jìn)行的是跨市套利，其凈盈利可計算為：(710-720)×10×5000+(725-720)×10×5000=-2500美元。

3、若某投資者以4500元／噸的價格買入1手大豆期貨合約，為了防止損失，立即下達(dá)1份止損單，價格定于4480元／噸，則下列操作合理的有（）?！径噙x題】

A.當(dāng)該合約市場價格下跌到4460元／噸時，下達(dá)1份止損單，價格定于4470元／噸

B.當(dāng)該合約市場價格上漲到4510元／噸時，下達(dá)1份止損單，價格定于4520元／噸

C.當(dāng)該合約市場價格上漲到4530元／噸時，下達(dá)1份止損單，價格定于4520元／噸

D.當(dāng)該合約市場價格下跌到4480元／噸時，立即將該合約賣出

正確答案:C、D

答案解析:投資者以4500元／噸的價格買入，止損指令4480元／噸，因此當(dāng)價格下跌到4480元/噸時，觸碰止損指令，即平倉賣出合約。（選項(xiàng)D正確）當(dāng)價格上漲時，需重新設(shè)定止損單，而且止損單的價格應(yīng)小于上漲后的合約價格。（選項(xiàng)C正確）

4、以下構(gòu)成跨期套利的有（）?！径噙x題】

A.買入上海期貨交易所5月銅期貨，同時賣出倫敦金屬交易所6月銅期貨

B.買入上海期貨交易所5月銅期貨，同時賣出上海期交所6月銅期貨

C.買入倫敦金屬交易所5月銅期貨，一天后賣出倫敦金屬交易所6月銅期貨

D.賣出倫敦金屬交易所5月銅期貨，同時買入倫敦金屬交易所6月銅期貨

正確答案:B、D

答案解析:跨期套利，是指在同一市場（交易所）同時買入、賣出同一期貨品種的不同交割月份的期貨合約，以期在有利時機(jī)同時將這些期貨合約對沖平倉獲利。滿足條件為，買賣方向相反，交易所相同，期貨品種相同，合約交割月份不同。選項(xiàng)BD正確。

5、期貨投機(jī)選擇入市的時機(jī)，步驟分為（）。【多選題】

A.研究周邊市場的變化

B.研究市場趨勢

C.權(quán)衡風(fēng)險和獲利前景

D.決定入市的具體時間

正確答案:B、C、D

答案解析:入市時機(jī)的選擇包括：第一步，通過基本分析法，判斷市場處于牛市還是熊市；第二步，權(quán)衡風(fēng)險和獲利前景；第三步，決定人市的具體時間。選項(xiàng)BCD正確。