2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場基礎(chǔ)知識》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第九章 期權(quán)5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、6月10日，某投資者賣出9月銅看漲期權(quán)合約1手，執(zhí)行價為51000元/噸，權(quán)利金200元/噸。三個交易日后，9月銅期貨合約當(dāng)天結(jié)算價為51400元/噸，收盤價51550。如果當(dāng)天收盤后多頭要求行權(quán)，則該投資者（）(手續(xù)費忽略)。【單選題】

A.盈利200元/噸

B.虧損200元/噸

C.虧損400元/噸

D.虧損350元/噸

正確答案:B

答案解析:賣出看漲期權(quán)，當(dāng)標的資產(chǎn)價格大于執(zhí)行價格，期權(quán)買方會要求行權(quán)，賣出看漲期權(quán)履約盈虧為：執(zhí)行價格-標的資產(chǎn)價格+權(quán)利金=51000-51400+200=-200元/噸，即虧損200元/噸。（選項B正確）

2、匯率類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品主要區(qū)別于普通的債券或者票據(jù)的是產(chǎn)品的未來利息支付或（和）本金回收都在一定程度上取決于特定的匯率的變化。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:匯率類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品主要區(qū)別于普通的債券或者票據(jù)的是產(chǎn)品的未來利息支付或（和）本金回收都在一定程度上取決于特定的匯率的變化。

3、下列期權(quán)價差組合中屬于牛市價差組合的是（）?！径噙x題】

A.賣出執(zhí)行價較低的看漲期權(quán)，同時買進執(zhí)行價較高的同種的看漲期權(quán)

B.買進執(zhí)行價較低的看漲期權(quán)，同時賣出執(zhí)行價較高的同種的看漲期權(quán)

C.賣出執(zhí)行價較低的看跌期權(quán)，同時買進執(zhí)行價較高的同種的看跌期權(quán)

D.買進執(zhí)行價較低的看跌期權(quán)，同時賣出執(zhí)行價較高的同種的看跌期權(quán)

正確答案:B、D

答案解析:牛市價差組合：（1）由一份看漲期權(quán)多頭和一份同一期限較高協(xié)議價格的看漲期權(quán)空頭組成。（2）也可以由一份看跌期權(quán)多頭和一份同一期限較高協(xié)議價格的看跌期權(quán)空頭組成。選項BD正確。

4、期權(quán)的權(quán)利金主要由（）組成。【多選題】

A.實值

B.虛值

C.內(nèi)在價值

D.時間價值

正確答案:C、D

答案解析:期權(quán)的價格也稱為權(quán)利金，由內(nèi)在價值和時間價值組成，即權(quán)利金=內(nèi)在價值+時間價值。選項CD正確。

5、在國內(nèi)商品期權(quán)交易中，期權(quán)多頭可以（）?！径噙x題】

A.開倉買入看漲期權(quán)

B.開倉買入看跌期權(quán)

C.對沖平倉

D.要求行權(quán)

正確答案:A、B、C、D

答案解析:期權(quán)也稱選擇權(quán)，是期權(quán)的買方有權(quán)在約定的期限內(nèi)，按照事先確定的價格，買入或賣出一定數(shù)量標的資產(chǎn)的權(quán)利。但不負有必須買進或賣出的義務(wù)。期權(quán)多頭，指買入期權(quán)?？梢允琴I入看漲期權(quán)，也可以是買入看跌期權(quán)。期權(quán)多頭了結(jié)頭寸方式，包括對沖平倉、行使權(quán)利，也可以放棄行權(quán)。選項ABCD正確。