2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、該條款的合約基準(zhǔn)價格定為（）比較合理?！究陀^案例題】

A.95.2

B.96.2

C.97.2

D.98.2

正確答案:B

答案解析:甲方要求通過保值操作后資產(chǎn)組合的最低凈值不低于1.25的水平，相當(dāng)于現(xiàn)有凈值1.3下跌幅度不得超過（1.3-1.25）/1.3=3.84%。對應(yīng)到合約的標(biāo)的指數(shù)上，由于合約標(biāo)的指數(shù)是甲方資產(chǎn)組合的完全復(fù)制，所以只有當(dāng)指數(shù)下跌幅度也不超過3.84%時，才能滿足組合凈值不低于1.25這個目標(biāo)。由此計算合約基準(zhǔn)價格為：100×（1-3.84%）=96.2。選項B正確。

2、以滬深300指數(shù)為標(biāo)的的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的期末價值結(jié)算公式是：價值=面值×{110%+150%×max[-30%，min(0，指數(shù)收益率)]｝。該產(chǎn)品中的保本率是（）?！締芜x題】

A.74%

B.120%

C.65%

D.110%

正確答案:C

答案解析:當(dāng)指數(shù)收益率小于-30%時，該結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的期末價值將被鎖定為：110%+150×(-30%)=65%， 所以保本率為65%。選項C正確。

3、當(dāng)經(jīng)濟處于蕭條狀態(tài)，政府采用的宏觀經(jīng)濟政策都具有擴張性。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:當(dāng)經(jīng)濟處于蕭條狀態(tài)，政府可采用擴張性財政政策增加總需求，同時采用擴張性貨幣政策降低利率，刺激投資和消費。

4、指數(shù)的漲跌會受市場資金流入流出的影響，下列屬于市場資金流入指標(biāo)的是（）?！径噙x題】

A.定增

B.基金申購數(shù)據(jù)

C.企業(yè)盈利及分紅數(shù)據(jù)

D.IPO

正確答案:B、C

答案解析:反映市場資金流入的指標(biāo)包含投資者數(shù)量、基金申購數(shù)據(jù)、來自滬港通和深港通的資金流入、企業(yè)盈利及分紅數(shù)據(jù)等。選項BC正確。AD屬于反映市場資金流出的指標(biāo)。

5、對于兩個變量之間的相關(guān)系數(shù)關(guān)系，下列說法不正確的是（）?！径噙x題】

A.∣r∣越大，相關(guān)系數(shù)越大

B.|r|越接近于1時，表示兩者之間的相關(guān)關(guān)系越強

C.當(dāng)r=0時，表示兩者之間不存在線性關(guān)系

D.當(dāng)|r|越接近于0時，表示兩者之間的相關(guān)關(guān)系越大

正確答案:A、D

答案解析:相關(guān)系數(shù)r的取值范圍為：-1≤r≤1。當(dāng)|r|越接近于1時，表示兩者之間的相關(guān)關(guān)系越強；選項B正確；當(dāng)r=0時，表示兩者之間不存在線性關(guān)系。選項C正確；當(dāng)|r|越接近于0時，表示兩者之間的相關(guān)關(guān)系越弱。∣r∣越大，r可能是負數(shù)。說法不正確的為AD。

6、當(dāng)VIX指數(shù)達到相對低點時，表示投資者對短期市場充滿恐懼，市場通常接近或已在底部。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:經(jīng)驗表明，當(dāng)VIX指數(shù)到達相對高點時，表示投資者對未來的短期市場充滿恐懼，市場通常接近或已在底部。

7、則該國債遠期的理論價格為多少（）?！究陀^案例題】

A.99.35

B.99.68

C.102.31

D.104.15

正確答案:C

答案解析:該國債的價格為： 該國債在270天內(nèi)付息的現(xiàn)值為：該國債遠期理論價格為：

8、雙色彩虹期權(quán)的定價采用風(fēng)險中性定價原理。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:雙色彩虹期權(quán)的定價采用風(fēng)險中性定價原理。基于兩個標(biāo)的資產(chǎn)的聯(lián)合分布函數(shù)算出期權(quán)期末收益的期望值，再用無風(fēng)險利率貼現(xiàn)即可獲得期權(quán)的價格。

9、投資者購買一個看漲期權(quán)，執(zhí)行價格25元，期權(quán)費為4元。同時，賣出一個標(biāo)的資產(chǎn)和到期日均相同的看漲期權(quán)，執(zhí)行價格40元，期權(quán)費為2.5元。如果到期日的資產(chǎn)價格升至50元，不計交易成本，則投資者行權(quán)后的凈收益為（）元?！締芜x題】

A.8.5

B.13.5

C.16.5

D.23

正確答案:B

答案解析:投資者構(gòu)造的是牛市看漲期權(quán)價差策略，最大風(fēng)險=凈權(quán)利金=2.5-4=-1.5；最大收益=（高執(zhí)行價格-低執(zhí)行價格）+凈權(quán)利金=40-25-1.5=13.5元。選項B正確。

10、自回歸移動平均模型由因變量對它的滯后值以及隨機誤差項的現(xiàn)值和滯后值回歸得到。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:自回歸移動平均模型由因變量對它的滯后值以及隨機誤差項的現(xiàn)值和滯后值回歸得到。