2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場基礎知識》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、某套利者在1月25日，買入5手3月份玉米期貨合約，賣出15手5月份玉米期貨合約，買入10手7月份玉米期貨合約，價格分別為2500元／噸、2600元／噸、2550元／噸。2月15日，以2350元／噸、2500元／噸、2380元／噸的價格進行平倉。則該套利者的盈虧情況是（）。（玉米期貨合約10噸/手）【客觀案例題】

A.凈盈利2000元

B.凈虧損9500元

C.凈虧損2000元

D.凈盈利9500元

正確答案:B

答案解析:考察蝶式套利，3月份玉米期貨合約虧損：（2350-2500）×5×10=-7500；5月份玉米期貨合約盈利：（2600-2500）×15×10=15000；7月份玉米期貨合約虧損：（2380-2550）×10×10=-17000；則該套利者的盈虧情況：-7500+15000-17000=-9500元。選項B正確。

2、某交易者在3月20日賣出1手7月份大豆期貨合約，價格為1840元/噸，同時買入1手9月份大豆期貨合約，價格為1890元/噸，5月20日，該交易者平倉買入1手7月份大豆合約，價格為1810元/噸，同時平倉賣出1手9月份大豆合約，價格為1875元/噸，則套利的凈盈虧為（）。（大豆期貨合約10噸/手）【客觀案例題】

A.虧損150 元

B.盈利150 元

C.虧損160 元

D.盈利160 元

正確答案:B

答案解析:7月份期貨合約盈虧為：1840-1810=30元/噸； 9月份期貨合約盈虧為：1875-1890= -15元/噸；則交易者總的盈虧為：（30-15）×1手×10噸/手=150元，即盈利150元。選項B正確。

3、設置最小變動單位是為了保證市場有適度的（）。【單選題】

A.收益性

B.穩(wěn)定性

C.流動性

D.風險性

正確答案:C

答案解析:設置最小變動單位是為了保證市場有適度的流動性。選項C正確。

4、外匯期貨空頭套期保值是指在現(xiàn)匯市場處于空頭地位的人，為防止匯率上升帶來的風險，在期貨市場上買進外匯期貨合約。( )【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:外匯期貨賣出套期保值，又稱外匯期貨空頭套期保值，是指在現(xiàn)貨市場上處于多頭地位的交易者為防止匯率下跌，在外匯期貨市場上賣出期貨合約對沖現(xiàn)貨價格風險。

5、中長期國債期貨采取（）報價法?！締芜x題】

A.指數(shù)

B.價格

C.百分比

D.差額

正確答案:B

答案解析:中長期國債期貨采取價格報價法。選項B正確。

6、下列操作符合金字塔式買入投機交易的是（）?！締芜x題】

A.以7000元/噸的價格買入1手銅期貨合約；價格漲至7050元/噸再買入2手；價格漲至7100元/噸再買入3手

B.以7100元/噸的價格買入3手銅期貨合約；價格跌至7050元/噸再買入2手；價格跌至7000元/噸再買入1手

C.以7000元/噸的價格買入3手銅期貨合約；價格漲至7050元/噸再買入2手；價格漲至7100元/噸再買入1手

D.以7100元/噸的價格買入1手銅期貨合約；價格跌至7050元/噸再買入2手；價格跌至7000元/噸再買入3手

正確答案:C

答案解析:金字塔式建倉是一種增加合約倉位的方法，即如果建倉后市場行情走勢與預期相同并已使投機者獲利，可增加持倉。只有在現(xiàn)有持倉已盈利的情況下,才能增倉，且增加應漸次遞減。因此買入的價格應該依次上漲，買入的數(shù)量應因此遞減。選項C正確。

7、下列關于資產或無支付期權的說法，正確的是（）?！径噙x題】

A.屬于數(shù)值期權

B.要么按資產價格支付，要么0支付

C.看漲期權到期時，若資產價格高于某一特定水平，期權持有者獲得一單位資產，否則將不獲任何支付

D.看跌期權到期時，若資產價格低于某一特定水平，期權持有者獲得一單位資產，否則將不獲任何支付

正確答案:A、B、C、D

答案解析:兩值期權又稱為二項式期權，也稱為數(shù)值期權，屬于支付修正性期權。其中一種為：資產或無支付期權，即要么按資產價格支付，要么0支付（不付）?？礉q期權的到期支付：S＞K，支付S；S≤K，支付0?？吹跈嗟牡狡谥Ц叮篠＞K，支付0；S≤K，支付S。選項ABCD正確。

8、8月1日，大豆現(xiàn)貨價格為3800元/噸，9月份大豆期貨價格為4100元/噸，某貿易商估計自8月1日至該期貨合約到期，期間發(fā)生的持倉費為100元/噸（包含交割成本），據(jù)此該貿易商可以（），進行期現(xiàn)套利。【單選題】

A.買入大豆現(xiàn)貨，同時買入9月大豆期貨合約

B.買入大豆現(xiàn)貨，同時賣出9月大豆期貨合約

C.賣出大豆現(xiàn)貨，同時賣出9月大豆期貨合約

D.賣出大豆現(xiàn)貨，同時買入9月大豆期貨合約

正確答案:B

答案解析:當價差遠遠高于持倉費，套利者可以通過買入現(xiàn)貨，同時賣出相關期貨合約，待合約到期時，用所買入的現(xiàn)貨進行交割。本題中，大豆期貨和大豆現(xiàn)貨的價差為：4100-3800=300元/噸，價差大于持倉費100元/噸。該貿易商應買入大豆現(xiàn)貨，同時賣出9月大豆期貨合約，進行期現(xiàn)套利。選項B正確。

9、下列關于互換的說法，錯誤的是（）?！締芜x題】

A.互換是兩個或兩個以上當事人按照商定條件，在約定的時間內交換一系列現(xiàn)金流的合約

B.互換交易可以看成是一系列遠期交易與期貨交易的組合

C.信用違約互換是最常用的一種信用衍生品

D.總收益互換是按照特定的固定利率或浮動利率互換支付利率的義務

正確答案:B

答案解析:互換是指兩個或兩個以上當事人按照商定條件，在約定時間內交換一系列現(xiàn)金流的合約?；Q的每一次現(xiàn)金流交換都可以視為類型不同、頭寸相反的兩份遠期合約的軋差，如到期時間相同的一份浮動利率遠期合約空頭和一份固定利率遠期合約多頭的軋差。所以，互換可以說是一系列遠期合約的組合。（選項B說法錯誤）信用違約互換（CDS），是最常用的一種信用衍生品，CDS實際上是一定期限內，買賣雙方就指定的信用事件進行風險轉換的一個合約?？偸找婊Q，是按照特定的固定利率或浮動利率互換支付利率的義務。 

10、從期貨交易環(huán)節(jié)劃分，客戶從事期貨交易主要面臨的風險有（）?！径噙x題】

A.代理風險

B.交易風險

C.操作風險

D.交割風險

正確答案:A、B、D

答案解析:客戶從事期貨交易主要面臨的風險以下三種風險：（1）代理風險；（2）交易風險；（3）交割風險。選項ABD正確。