2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、“保險+期貨”是農(nóng)業(yè)經(jīng)營者或者企業(yè)直接通過期貨市場進行市場風險管理。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:“保險+期貨”是指農(nóng)業(yè)經(jīng)營者和企業(yè)為規(guī)避市場價格風險向保險公司購買期貨價格保險產(chǎn)品，保險公司通過向期貨經(jīng)營機構(gòu)購買場外期權(quán)將風險轉(zhuǎn)移，期貨經(jīng)營機構(gòu)利用期貨市場進行風險對沖的業(yè)務(wù)模式。并不是直接進入期貨市場進行操作。

2、為了規(guī)避收益率曲線平行移動的風險，投資者配置于中間期限國債期貨的DV01應(yīng)與長短期限國債期貨的DV01之和相等。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:為了規(guī)避收益率曲線平行移動的風險，投資者配置于中間期限國債期貨的DV01應(yīng)與長短期限國債期貨的DV01之和相等。如果投資者認為收益率曲線斜率會有所變化，則可以適當調(diào)整配置于長、短期限的國債期貨頭寸規(guī)模比例。

3、投資者將投資組合的市場收益和超額收益分離出來，在獲取超額收益的同時規(guī)避系統(tǒng)風險的策略是（）?！締芜x題】

A.阿爾法策略

B.指數(shù)化投資

C.現(xiàn)金資產(chǎn)證券化

D.資產(chǎn)配置

正確答案:A

答案解析:通過賣空期貨、期權(quán)等衍生品，投資者可以將投資組合的市場收益和超額收益分離出來，在獲取超額收益的同時規(guī)避系統(tǒng)風險，這就是使用衍生工具的阿爾法策略。選項A正確。

4、采用方案二的收益為（）萬元?！究陀^案例題】

A.96782.41

B.11656.57

C.48821.01

D.135235.23

正確答案:C

答案解析:滬深300股指期貨合約乘數(shù)為300元/點，期貨保證金率10％，5億元可購買期貨合約規(guī)模為：5億元/10％=50億元；則公司購買股指期貨合約數(shù)為：50億元/（3223×300）≈5171手。政府債券收益為：45億元×2.6%/2=5850萬元；期貨盈利為：（3500-3223）×300×5171=42971.01萬元；總增值=5850+42971.01=48821.01萬元。選項C正確。

5、實體企業(yè)恰當?shù)睦媒鹑谘苌愤M行庫存管理，有利于（）。【多選題】

A.獲取套利收益

B.節(jié)約資金占用

C.擴大市場份額

D.盤活庫存資產(chǎn)

正確答案:A、B、D

答案解析:實體企業(yè)恰當?shù)睦媒鹑谘苌愤M行庫存管理，有利于節(jié)約資金占用、獲取套利收益和盤活庫存資產(chǎn)。選項ABD正確。

6、某可轉(zhuǎn)換債券面值為1000元，轉(zhuǎn)換比例為40，實施轉(zhuǎn)換時，標的股票的市場價格為每股24元，那么該轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價值為（）?！締芜x題】

A.960元

B.1000元

C.600元

D.1666元

正確答案:A

答案解析:可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價值是指實施轉(zhuǎn)換時得到的標的股票的市場價值。轉(zhuǎn)換價值=標的股票市場價格×轉(zhuǎn)換比例=40×24=960元。選項A正確。

7、假如到10月12日，股指期貨合約臨近到期，基金經(jīng)理也認為消費類股票超越指數(shù)的走勢將告一段落，因此賣出全部股票，同時買入平倉10月股指期貨合約，期貨合約平倉價為3132.0點，消費類股票組合的市值增長了6.73%。此次操作共獲利（）萬元?！究陀^案例題】

A.8113

B.8357

C.8524

D.8651

正確答案:B

答案解析:賣出股指期貨合約數(shù)=β×現(xiàn)貨總價值/（期貨指數(shù)點×每點乘數(shù)）=8億×0.92/（3263.8×300）≈752手；交易總盈利=股票盈利+期貨盈利=8億×6.73%+(3263.8-3132.0)×752×300≈8357萬元。選項B正確。

8、在設(shè)計壓力情景時，需要考慮的因素包括（）。【多選題】

A.市場風險要素變動

B.宏觀經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整

C.宏觀經(jīng)濟政策調(diào)整

D.微觀要素敏感性問題

正確答案:A、B、C、D

答案解析:一般來說，在設(shè)計壓力情景時，既要考慮市場風險要素變動等微觀要素敏感性問題，也要考慮宏觀經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟政策調(diào)整等宏觀層面的因素。選項ABCD正確。

9、在凱恩斯主義宏觀經(jīng)濟模型中，總供給決定國民收入與就業(yè)水平。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:在凱恩斯主義宏觀經(jīng)濟模型中，總需求決定國民收入與就業(yè)水平，因此，總需求分析是宏觀經(jīng)濟理論的核心。

10、利率互換后，A公司和B公司的借款利率（）?！究陀^案例題】

A.各自降低0.5%

B.各自降低0.565%

C.一共降低1.13%

D.一共降低0.25%

正確答案:B、C

答案解析:固定利率市場上，B公司比A公司多付1.2%，浮動利率市場，B公司比A公司多付0.07%，則利率差為：1.2%-0.07%=1.13%。因此A公司和B公司借款利率一共降低1.13%，各自降低0.565%。選項BC正確。