2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編每天為您準(zhǔn)備了5道每日一練題目（附答案解析），一步一步陪你備考，每一次練習(xí)的成功，都會(huì)淋漓盡致的反映在分?jǐn)?shù)上。一起加油前行。

1、對(duì)基差買方來說，基差交易中所面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要是（）?！締芜x題】

A.投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)

B.敞口風(fēng)險(xiǎn)

C.純粹風(fēng)險(xiǎn)

D.靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)

正確答案:B

答案解析:對(duì)基差買方來說，基差交易中所面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要是敞口風(fēng)險(xiǎn)。選項(xiàng)B正確。

2、Theta值通常為負(fù)值，即到期期限減少，期權(quán)的價(jià)值相應(yīng)增加。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的Theta值通常是負(fù)的，表明期權(quán)的價(jià)值會(huì)隨著到期日的臨近而降低。

3、對(duì)該模型系數(shù)的顯著性分析，描述正確的是（）?！究陀^案例題】

A.在95%的置信度下，解釋變量的系數(shù)均顯著不為零，因?yàn)槿縯統(tǒng)計(jì)量值均大于=1.965

B.在95%的置信度下，解釋變量的系數(shù)均顯著不為零，因?yàn)槿縯統(tǒng)計(jì)量值均大于= 2.249

C.在95%的置信度下，F(xiàn)統(tǒng)計(jì)量遠(yuǎn)大于=2.62，在5%的顯著性水平下模型通過了整體性顯著檢驗(yàn)

D.在95%的置信度下,F統(tǒng)計(jì)量遠(yuǎn)大于=2.39，在5%的顯著性水平下模型通過了整體性顯著檢驗(yàn)

正確答案:B、C

答案解析:根據(jù)決策準(zhǔn)則，如果，則拒絕原假設(shè)，接受備擇假設(shè)，表明在其他解釋變量不變的情況下，解釋變量對(duì)被解釋變量的影響顯著；模型中t統(tǒng)計(jì)量4.803、42.458,、6.098均大于臨界值2.249。（選項(xiàng)B正確）根據(jù)決策準(zhǔn)則，如果，則拒絕原假設(shè)，接受解釋變量不全為零的備擇假設(shè)，表明回歸方程線性關(guān)系顯著；此題中，n為樣本數(shù)，n=471，k為變量的個(gè)數(shù)，k=3。（選項(xiàng)C正確）

4、甲為某養(yǎng)老基金，乙為某投資管理公司，雙方簽訂名義本金額為5000萬美元的互換協(xié)議。甲今后5年每年支付給乙名義本金為5000萬美元的10%（500萬美元）；乙今后5年每年向甲支付（S&P500指數(shù)當(dāng)年收益率-200基點(diǎn)）×名義本金額。如果下一年S&P50指數(shù)收益為14%，雙方結(jié)算時(shí)，乙應(yīng)當(dāng)向甲凈支付（）萬美元?！締芜x題】

A.50

B.100

C.150

D.200

正確答案:B

答案解析:每年乙從甲那獲得500萬美元，向甲支付（S&P500指數(shù)當(dāng)年收益率-200基點(diǎn)）×名義本金額。則乙應(yīng)當(dāng)向甲凈支付：（0.14-0.0200）×5000-500=100萬美元。（1個(gè)基點(diǎn)為0.0001，200基點(diǎn)為0.0200）選項(xiàng)B正確。

5、二叉樹模型（Binomial Tree）思路簡(jiǎn)潔、應(yīng)用廣泛，可以用來對(duì)下列（）進(jìn)行定價(jià)?！径噙x題】

A.歐式期權(quán)

B.美式期權(quán)

C.奇異期權(quán)

D.結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品

正確答案:A、B、C、D

答案解析:二叉樹模型（Binomial Tree）是由約翰?考克斯（John C.Cox）、斯蒂芬?羅斯（Stephen A.Ross）和馬克?魯賓斯坦（Mark Rubin-stein）等人提出的期權(quán)定價(jià)模型。該模型思路簡(jiǎn)潔、應(yīng)用廣泛，不但可對(duì)歐式期權(quán)進(jìn)行定價(jià)，也可對(duì)美式期權(quán)、奇異期權(quán)以及結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品進(jìn)行定價(jià)。選項(xiàng)ABCD正確。