2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編每天為您準(zhǔn)備了5道每日一練題目（附答案解析），一步一步陪你備考，每一次練習(xí)的成功，都會(huì)淋漓盡致的反映在分?jǐn)?shù)上。一起加油前行。

1、如果套利者預(yù)期兩個(gè)或兩個(gè)以上期貨合約的價(jià)差將擴(kuò)大，則套利者將（），這種套利稱為買(mǎi)入套利?！締芜x題】

A.買(mǎi)入價(jià)格較低合約，同時(shí)賣(mài)出價(jià)格較高合約

B.買(mǎi)入價(jià)格較高合約，同時(shí)賣(mài)出價(jià)格較低合約

C.買(mǎi)入較近月份合約，同時(shí)賣(mài)出較遠(yuǎn)月份合約

D.買(mǎi)入較遠(yuǎn)月份合約，同時(shí)賣(mài)出較近月份合約

正確答案:B

答案解析:如果套利者預(yù)期兩個(gè)或兩個(gè)以上期貨合約的價(jià)差將擴(kuò)大，則套利者將買(mǎi)入其中價(jià)格較高的合約，同時(shí)賣(mài)出價(jià)格較低的合約，這種套利為買(mǎi)入套利。選項(xiàng)B正確。

2、某公司于3月10日投資證券市場(chǎng)300萬(wàn)美元，購(gòu)買(mǎi)了A、B、C 三種股票分別花費(fèi)100萬(wàn)美元，三只股票與S&P500的β系數(shù)分別為0.9、1.5、2.1。此時(shí)的S&P500現(xiàn)指為1430點(diǎn)。因擔(dān)心股票下跌造成損失，公司決定做套期保值。6月份到期的S&P500指數(shù)合約的期指為1450點(diǎn)，合約乘數(shù)為250美元，公司需要賣(mài)出（）張期貨合約。【客觀案例題】

A.7 

B.10 

C.13 

D.16

正確答案:C

答案解析:A、B、C三種股票各花費(fèi)100萬(wàn)，占總資金的比例都為1/3，則股票組合的β系數(shù)=0.9×1/3+1.5×1/3+2.1×1/3=1.5；賣(mài)出期貨合約數(shù)=現(xiàn)貨總價(jià)值×β系數(shù)/（期貨指數(shù)點(diǎn)×每點(diǎn)乘數(shù)）=300萬(wàn)×1.5/（1450×250）≈13張。選項(xiàng)C正確。

3、“點(diǎn)價(jià)+套期保值”的操作方式，可以有效降低套期保值中的基差變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:“點(diǎn)價(jià)+套期保值”的操作方式，可以有效降低套期保值中的基差變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，這也被稱為基差交易（貿(mào)易）。

4、某套利者在2月1日同時(shí)買(mǎi)入1手5月份玉米期貨合約并賣(mài)出1手8月份玉米期貨合約，價(jià)格分別為516美分／蒲式耳和536美分／蒲式耳。假設(shè)到了3月1日，5月份和8月份合約價(jià)格變?yōu)?08美分／蒲式耳和525美分／蒲式耳，該套利者平倉(cāng)后的盈虧狀況是1手（）?！究陀^案例題】

A.虧損11美分／蒲式耳

B.盈利11美分／蒲式耳

C.盈利3美分／蒲式耳

D.虧損3美分／蒲式耳

正確答案:C

答案解析:5月份玉米期貨合約：盈虧為508-516=-8（美分／蒲式耳）； 8月份玉米期貨合約：盈虧為536-525=11（美分／蒲式耳）；綜上，該套利者盈利為11-8=3美分／蒲式耳。選項(xiàng)C正確。

5、理論上，當(dāng)期貨合約到期時(shí)，持倉(cāng)費(fèi)會(huì)減小到零，基差也將變?yōu)榱恪＃ǎ九袛囝}】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:理論上，當(dāng)期貨合約到期時(shí)，持倉(cāng)費(fèi)會(huì)減小到零，基差也將變?yōu)榱恪?/p>