2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編每天為您準(zhǔn)備了5道每日一練題目（附答案解析），一步一步陪你備考，每一次練習(xí)的成功，都會(huì)淋漓盡致的反映在分?jǐn)?shù)上。一起加油前行。

1、保本型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)的基本組成部分是固定收益證券和期權(quán)空頭，其中的債券可以看做是零息債券。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:保本型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)的基本組成部分是固定收益證券和期權(quán)多頭，其中的債券的利息通常會(huì)被剝離出來以作為構(gòu)建期權(quán)多頭頭寸所需的費(fèi)用，因此其中的債券可以看做是零息債券。

2、格蘭杰檢驗(yàn)是通過（）來完成的?！締芜x題】

A.t檢驗(yàn)

B.F檢驗(yàn)

C.單位根檢驗(yàn)

D.擬合優(yōu)度檢驗(yàn)

正確答案:B

答案解析:格蘭杰檢驗(yàn)是通過F檢驗(yàn)來完成的。選項(xiàng)B正確。

3、模型中，根據(jù)擬合優(yōu)度與統(tǒng)計(jì)量的關(guān)系可知，當(dāng)=0時(shí)，有（）?！締芜x題】

A.F=-1

B.F=0

C.F=l

D.F=∞

正確答案:B

答案解析:擬合優(yōu)度為回歸平方和（ESS）占總離差平方和（TSS）的比例，其計(jì)算公式為：F統(tǒng)計(jì)量的計(jì)算公式為：當(dāng)=0時(shí)，ESS=0，所以有F=0。選項(xiàng)B正確。

4、該投資者最終選用股指期貨進(jìn)行指數(shù)化投資，其原因可能有（）?！究陀^案例題】

A.期貨違約風(fēng)險(xiǎn)很低

B.期貨占用資金較少

C.期貨價(jià)格貼水

D.期貨價(jià)格升水

正確答案:A、B

答案解析:期貨交易集中競(jìng)價(jià)，市場(chǎng)組織化和規(guī)范化程度高，進(jìn)場(chǎng)交易的必須是交易所的會(huì)員，這些會(huì)員都經(jīng)過嚴(yán)格的信用審查，并繳納一定的履約保證金，加之交易所也負(fù)有履約擔(dān)保的責(zé)任，因而使合約的履行有了切實(shí)的保證，違約風(fēng)險(xiǎn)低。（選項(xiàng)A正確）期貨交易實(shí)行保證金制度，交易者在買賣期貨合約時(shí)按合約價(jià)值的一定比率繳納保證金作為履約保證，即可進(jìn)行數(shù)倍于保證金的交易。（選項(xiàng)B正確）

5、存續(xù)期內(nèi)支付紅利的模型，若在期權(quán)存續(xù)期內(nèi)，紅利支付將導(dǎo)致標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下降，但對(duì)看漲期權(quán)的價(jià)值沒有影響。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:若在期權(quán)存續(xù)期內(nèi)，標(biāo)的資產(chǎn)支付紅利已知（或紅利率已知），紅利支付導(dǎo)致標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下降，看漲期權(quán)的價(jià)值也隨之下降。