2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、假設人民幣/歐元的即期匯率是0.1053，歐元/人民幣的即期匯率是9.5，那么該企業(yè)付出的成本（）萬元。【客觀案例題】

A.6.2900

B.6.3886

C.6.3825

D.6.4825

正確答案:B

答案解析:匯率下降，低于執(zhí)行價格時，企業(yè)不會執(zhí)行手中的外匯期權，損失為全部權利金：0.0017×4×100=0.68歐元；即0.68 歐元× 9.3950=6.3886萬元。選項B正確。

2、至5月底前，該企業(yè)的庫存風險水平（即風險敞口）為（）噸。[參考公式：風險敞口 =期末庫存水平+當期采購量-當期銷售量]【客觀案例題】

A.20000

B.30000

C.32000

D.38000

正確答案:C

答案解析:至5月底前企業(yè)風險敞口=20000噸+10000噸+10000噸-8000噸=32000噸。選項C正確。

3、指數(shù)編制是在（）的前提下，通過各種方法把商品期貨合約連接起來，作為衡量商品期貨行情的標準?！径噙x題】

A.保證盈利性

B.保證流動

C.反映宏觀經(jīng)濟基本狀況

D.反映政策方向

正確答案:B、C

答案解析:在指數(shù)化投資中，統(tǒng)計分析方法有很好的應用。商品指數(shù)化投資涉及指數(shù)編制問題。指數(shù)編制是指在保證流動性和反映宏觀經(jīng)濟基本狀況的前提下，通過各種方法把商品期貨合約連接起來，作為衡量商品期貨行情的標準。選項BC正確。

4、在間接標價法下，如果一定單位的本國貨幣所兌換的外國貨幣數(shù)額增加，則說明（）?！締芜x題】

A.外幣幣值上升，本幣幣值下降，外匯匯率上升

B.外幣幣值下降，本幣幣值上升，外匯匯率下降

C.本幣幣值下降，外幣幣值上升，外匯匯率上升

D.本幣幣值上升，外幣幣值下降，外匯匯率上升

正確答案:D

答案解析:在間接標價法下，假設本國貨幣是美元，匯率由1美元兌換6.20元人民幣，變?yōu)?美元能兌換6.30元人民幣。也就是說，一定單位的本國貨幣所能兌換的外國貨幣數(shù)額增加了，顯然，外幣幣值下降，本幣幣值上升，外匯匯率上升。選項D正確。

5、下列關于“保險+期貨”的說法，正確的有（）。【多選題】

A.“保險+期貨”為農(nóng)戶提供了一種操作性強的避險工具

B.“保險+期貨”業(yè)務將價格風險引入保險產(chǎn)品的承保范圍

C.在“保險+期貨”業(yè)務中，農(nóng)戶需要考慮保證金占用、強行平倉等期貨規(guī)則

D.政府可以通過保險費補貼的方式對農(nóng)民進行補貼，降低農(nóng)民的投保成本，提高農(nóng)民投保的積極性

正確答案:A、B、D

答案解析:選項C不正確，“保險+期貨”是農(nóng)業(yè)經(jīng)營者和企業(yè)為規(guī)避市場價格風險向保險公司購買期貨價格保險產(chǎn)品，保險公司通過向期貨經(jīng)營機構購買場外期權將風險轉(zhuǎn)移，期貨經(jīng)營機構利用期貨市場進行風險對沖的業(yè)務模式。在此過程中，農(nóng)戶不需要考慮保證金占用、強行平倉等期貨規(guī)則。選項ABD正確。

6、在利率互換市場中，通常將利率互換交易中固定利率的支付者稱為（）。【多選題】

A.互換買方

B.互換多方

C.互換賣方

D.互換空方

正確答案:A、B

答案解析:在利率互換市場中，通常將利率互換交易中固定利率的支付者稱為互換買方，或互換多方，而固定利率的收取者稱為互換賣方，或互換空方。選項AB正確。

7、保險公司買入的場外期權產(chǎn)品要素與保險條款相對應，以實現(xiàn)風險的完全對沖，期權單價為45元/噸，保險公司的凈收益為（）萬?！究陀^案例題】

A.-3.5

B.0

C.-5

D.5

正確答案:D

答案解析:保險公司收到的保費為50元/噸，又買入場外期權產(chǎn)品要素單價為45元/噸，凈收益為5元/噸,投保數(shù)量為10000噸，因此總的凈收益為5萬元。選項D正確。

8、含有100個觀測值的樣本估計模型為：，在0.01的顯著性水平下對的顯著性作t檢驗，則顯著性不等于零的條件是其統(tǒng)計量t的絕對值大于（）。【單選題】

A.

B.

C.

D.

正確答案:D

答案解析:自由度為n-2=100-2=98，顯著性水平α為0.01，需滿足的條件是則。選項D正確。

9、某阿爾法對沖基金的經(jīng)理人目前管理的股票投資組合產(chǎn)品市值為X。該產(chǎn)品的收益率和滬深300指數(shù)收益率回歸后得到的表達式如下： 。該經(jīng)理人只想賺取阿爾法收益。當時滬深300指數(shù)期貨合約的點位是Y。以下說法正確的有（）?！径噙x題】

A.從理論上講，該股票組合的α值為0.02

B.若要獲得絕對的阿爾法收益，需將β風險暴露對沖為0

C.只需賣出股指期貨合約X÷（Y ×300) 份進行對沖，即可獲得0.02的阿爾法收益

D.為了獲取阿爾法收益，可能需不斷實時調(diào)整股指期貨數(shù)量來進行對沖

正確答案:A、B、D

答案解析:；0.02就是α系數(shù)，0.7就是β系數(shù)。選項C計算公式錯誤，還需乘以β系數(shù)。選項ABD正確。

10、RJ/CRB指數(shù)不僅能較好的反映生產(chǎn)者物價指數(shù)（PPI）和消費者物價指數(shù)（CPI），而且其作用更加超前和敏感，被看作（）的提示器?！締芜x題】

A.通貨膨脹

B.財政赤字

C.通貨緊縮

D.市場萎縮

正確答案:A

答案解析:RJ/CRB指數(shù)不僅能較好的反映生產(chǎn)者物價指數(shù)（PPI）和消費者物價指數(shù)（CPI），甚至比PPI和CPI的提示作用更加超前和敏感，它可以被看作通貨膨脹的提示器。選項A正確。