2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編每天為您準備了5道每日一練題目（附答案解析），一步一步陪你備考，每一次練習的成功，都會淋漓盡致的反映在分數(shù)上。一起加油前行。

1、持有成本理論是以（）為中心，分析期貨市場的機制，論證期貨交易對供求關系產(chǎn)生的積極影響，并逐漸運用到對金融期貨的定價上來?！締芜x題】

A.融資利息

B.倉儲費用

C.風險溢價

D.持有收益

正確答案:B

答案解析:持有成本理論理論以商品持有（倉儲）為中心，分析期貨市場的機制，論證期貨交易對供求關系產(chǎn)生的積極影響，并逐漸運用到對金融期貨的定價上來。選項B正確。

2、信號閃爍的問題的解決辦法有（）?！径噙x題】

A.用不可逆的條件來作為信號判斷條件

B.使用跨周期數(shù)據(jù)函數(shù)

C.利用較強計算功能的量化軟件設計平臺，算出目標函數(shù)與參數(shù)數(shù)據(jù)之間的分布

D.使正在變動的未來函數(shù)變成已經(jīng)不再變動的完成函數(shù)

正確答案:A、D

答案解析:要解決信號閃爍的問題可以采用：（1）用不可逆的條件來作為信號判斷條件；（2）使正在變動的未來函數(shù)變成已經(jīng)不再變動的完成函數(shù)。選項AD正確。

3、若加入該策略進入策略組合，該策略配置比例為20%，則組合夏普比率預計為（）?！究陀^案例題】

A.0.5623

B.0.8764

C.0.9934

D.?0.9812

正確答案:C

答案解析:原組合夏普比率=（0.1474-0.02）/0.13=0.98；新策略夏普比率=（0.128-0.02）/0.15=0.72；新組合的預期收益率=0.8×0.1474+0.2×0.128=14.352%；新組合標準差==0.1243新組合夏普比率=（0.14352-0.02）/0.1243=0.9934。

4、預期市場將爆發(fā)信用風險，違約事件將增多，可行的交易策略有（）?！径噙x題】

A.買入高等級信用債，賣出低等級信用債

B.買入高久期債券，賣出低久期債券

C.賣出信用債，買入國債

D.買入信用違約互換CDS

正確答案:A、C、D

答案解析:當經(jīng)濟處于周期下行階段，政府債券和高資質(zhì)投資級別的信用債券具有較大的投資價值，而低信用資質(zhì)的信用債雖然收益率很高，但卻需要回避。因此在市場將爆發(fā)信用風險，違約事件將增多時，可以提高購買信用債的等級來應對。（選項A正確）債券的久期是用來衡量利率變化的，與信用風險無關。（選項B不正確）預計爆發(fā)信用風險，信用債的安全程度將降低，因此要賣出信用債。國債具有最高的信用度，被公認為是最安全的投資工具，應買入。（選項C正確）信用違約互換CDS，是國外債券市場中最常見的信用衍生產(chǎn)品。因此可以利用信用違約互換來規(guī)避信用風險。（選項D正確）

5、以下對國債期貨行情走勢利好的有（）?！径噙x題】

A.最新公布的數(shù)據(jù)顯示，上個月的CPI同比增長2.2%，低于市場預期

B.上個月官方制造業(yè)PMI為52.3，高于市場預期

C.周二央行在公開市場上投放了2000億資金，向市場注入了較大的流動性

D.上個月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長10.9%，環(huán)比和同比均出現(xiàn)回落 

正確答案:A、C、D

答案解析:CPI反映居民家庭所購買的消費品和服務項目價格水平變動情況的宏觀經(jīng)濟指標。CPI越高，國債利率上升，價格下跌，當CPI低于預期，利率下降，國債價格上漲，利好。A正確；PMI采購經(jīng)理指數(shù)，是最重要的經(jīng)濟先行指標，涵蓋生產(chǎn)與流通、制造業(yè)與非制造業(yè)等領域。當PMI大于50%時，說明經(jīng)濟在發(fā)展和擴張，當PMI小于50%時，說明經(jīng)濟在衰退和蕭條。PMI越高，預期經(jīng)濟發(fā)展加快，市場上資金流動速度加快，市場上流動資金數(shù)量增加，政府推行寬松政策，所發(fā)行的國債數(shù)量將會減少，國債的票面利率降低，收益率減少。利空國債。B錯誤；央行注入資金，流動性充裕，利率下降，利好國債。C正確；實體經(jīng)濟衰退，利率下降，利好國債。D正確。選項ACD正確。