2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場基礎(chǔ)知識》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第八章 股指期貨5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、9月1日，某證券投資基金持有的股票組合現(xiàn)值為1.12億元，β系數(shù)為0.9。該基金經(jīng)理擔(dān)心后市下跌，決定利用滬深300股指期貨進(jìn)行套期保值。此時滬深300指數(shù)為2700點，12月到期的滬深300指數(shù)期貨為2825點。該基金要賣出（）張滬深300股指期貨合約?！究陀^案例題】

A.110

B.115

C.117

D.119

正確答案:D

答案解析:賣出期貨合約數(shù)=現(xiàn)貨總價值×β系數(shù)/（期貨指數(shù)點×每點乘數(shù)）=1.12億×0.9/(2825×300)≈119張。（選項D正確）

2、某投資者買了1股A股票、10股B股票、5股C股票，A、B、C股票的價格分別是25元/股、4元/股、7元/股，A、B、C股票的β系數(shù)分別為0.7、1.2、2.4，則該股票組合的β值為（）。【客觀案例題】

A.1.544

B.1.086

C.1.495

D.1.433

正確答案:C

答案解析:投資者購買股票的資金為：1×25+10×4+5×7=100元，A股票資金占比：（1×25）/100=0.25；B股票資金占比：（10×4）/100=0.4；C股票資金占比：（5×7）/100=0.35；則該股票組合的β值=0.7×0.25+1.2×0.4+2.4×0.35=1.495。選項C正確。

3、滬深300指數(shù)是成分指數(shù)，盡管成分股會有調(diào)整，但股票的數(shù)目不會變化。( )【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:滬深300指數(shù)是國內(nèi)滬、深兩家證券交易所聯(lián)合發(fā)布的反映A股市場整體走勢的指數(shù)，300只指數(shù)成分股從滬深兩家交易所選出。滬深300指數(shù)是成分指數(shù)，盡管成分股會有調(diào)整，但股票數(shù)目不會變化，永遠(yuǎn)為300只。

4、假設(shè)r=5%，d=1.5%，6月30日為6月期貨合約的交割日，4月1日、5月1日、6月1日及6月30日的現(xiàn)貨價格分別為1400、1420、1465及1440點，借貸利率差△r=0.5%，期貨合約買賣雙邊手續(xù)費及市場沖擊成本分別為0.2個指數(shù)點，股票買賣雙邊手續(xù)費及市場沖擊成本分別為成交金額的0.6%，則4月1日對應(yīng)的無套利區(qū)間為（）。【客觀案例題】

A.[1391.3，1433.2]

B.[1392.3，1432.2]

C.[1393.3，1431.2]

D.[1394.3，1430.2]

正確答案:C

答案解析:4月1日至6月30日為3個月，股指期貨理論價格=S（t）[1+（r-d）·（t-t）/365]=1400×[1+（5%-1.5%）×3/12]=1412.25點，期貨合約買賣雙邊手續(xù)費和市場沖擊成本為=0.2+0.2=0.4 點；股票買賣雙邊手續(xù)費和市場沖擊成本=1400×（0.6%+0.6%）=16.8 點；借貸利率差成本=1400×0.5%×3/12=1.75 點；交易總成本=16.8+0.4+1.75=18.95 點；無套利區(qū)間為：[1412.25-18.95，1412.25+18.95]，即[1393.3，1431.2]。選項C正確。

5、假定投資者6月份有300萬資金，擬買入A、B、C三種股票，每種股票投資100萬，如果6月份相應(yīng)的期貨指數(shù)為1500點，每點100元，三種股票的β系數(shù)分別為3、2.6、1.6，為規(guī)避股票價格上漲的風(fēng)險，該投資者應(yīng)買進(jìn)指數(shù)期貨合約（）份?！究陀^案例題】

A.192

B.96

C.48

D.24

正確答案:C

答案解析:三只股票各自的資金占比為1/3，則股票組合的β=3×1/3+2.6×1/3+1.6×1/3=2.4；買進(jìn)期指合約數(shù)=β×現(xiàn)貨總價值 /（期貨指數(shù)點×每點乘數(shù)）=2.4×3000000 /（1500×100）=48張。